DRAM ETF ottiene un catalizzatore da $101 miliardi da Samsung e SK Hynix

Il Roundhill Memory ETF (DRAM) resta in un mercato ribassista locale dopo essere sceso di oltre il 30% rispetto al massimo da inizio anno. È sceso a $55,40 dal massimo da inizio anno di $81,35, con notizie chiave da Samsung e SK Hynix che indicano un rimbalzo.

SK Hynix e Samsung prevedono ingenti ritorni per gli azionisti

Le ultime notizie dicono che Samsung Electronics e SK Hynix intendono distribuire agli azionisti somme sostanziali nei prossimi mesi. SK Hynix, la seconda più grande società sudcoreana, prevede di restituire 40 trilioni di won (29 miliardi di dollari) agli azionisti attraverso una combinazione di riacquisti di azioni e annullamento di azioni proprie. L'azienda punta a che questi ritorni contribuiscano a stabilizzare il titolo e a migliorare la valutazione.

Il rapporto segue la pubblicazione di solidi risultati finanziari, che hanno mostrato un'impennata di ricavi e utili nell'ultimo trimestre. Sta beneficiando della forte domanda per le sue soluzioni di memoria ad alta larghezza di banda (HBM) grazie al boom dell'AI. 

E oggi Bloomberg ha riferito che Samsung Electronics starebbe pianificando di restituire $72 miliardi ai suoi azionisti. I ritorni saranno sotto forma di dividendi e riacquisti di azioni, che si spera possano sostenere il titolo.

Questi sviluppi sono importanti per l'ETF DRAM per due ragioni principali. Samsung e SK Hynix sono due dei principali componenti, rappresentando oltre il 40% del portafoglio. I ritorni potrebbero inoltre mettere pressione sulle altre società presenti nel fondo affinché aumentino i loro ritorni quest'anno. 

Micron e altri grandi nomi del DRAM potrebbero aumentare i ritorni

Micron, che ha ottenuto impegni da parte dei clienti per $22 miliardi tramite accordi pluriennali, potrebbe anch'essa pianificare di aumentare i ritorni. Nel suo recente report sugli utili, la società ha dichiarato che il flusso di cassa operativo è salito a $25,3 miliardi nel terzo trimestre da $11,9 miliardi nel trimestre precedente. 

Ha chiuso il trimestre con oltre $30 miliardi in cassa e titoli negoziabili. Con il titolo che quota a sconto, è probabile che annunci un programma di riacquisto di azioni più ampio nel prossimo report sugli utili.

Lo stesso vale per SanDisk, un'altra delle principali società nel settore DRAM, che ha registrato oltre $5 miliardi di flusso di cassa libero nell'ultimo report sugli utili, più del doppio rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente. Altre società come Kioxia, Western Digital e Seagate potrebbero fare lo stesso.

I riacquisti di azioni sono generalmente rialzisti perché riducono il numero di azioni in circolazione, aumentando nel tempo l'utile per azione. Sono più efficaci quando le società sono scambiate a valutazioni scontate, come sta accadendo nel settore DRAM.

SK Hynix quota a un rapporto prezzo/utili su base trailing inferiore a 8. Analogamente, Micron ha un multiplo di 12, mentre SanDisk ha un multiplo di 7,57. 

I fattori tecnici dell'ETF DRAM indicano un rimbalzo

Grafico DRAM | Fonte: TradingView

Il grafico a quattro ore mostra che l'ETF DRAM si è ripreso nelle ultime settimane. Uno sguardo più attento mostra che sta lentamente formando una formazione a testa e spalle rovesciata, un segnale di inversione rialzista popolare nell'analisi tecnica. Rimane tra i livelli di ritracciamento di Fibonacci del 50% e del 38,2%. 

Il fondo si trova inoltre al di sopra della media mobile esponenziale a 50 periodi (EMA). Pertanto, è probabile che rimbalzi dopo i recenti annunci di riacquisti da parte delle sue principali componenti come Samsung e SK Hynix.