Le azioni Meta salgono del 4% dopo Muse Spark 1.3: perché BofA vede ancora un rialzo del 32%

Le azioni di Meta NASDAQ:META sono salite bruscamente dopo il rilascio di Muse Spark 1.3, fornendo agli investitori la prova che la sua spesa per l'IA potrebbe infine produrre ritorni.

Il modello è progettato per il coding e per compiti agentici a lungo termine. Meta dichiara che utilizza circa il 20% in meno di chiamate a strumenti e il 25% in meno di token rispetto a Muse Spark 1.2 in lavori di ingegneria comparabili.

L'analista di Bank of America Justin Post resta positivo. Ha un rating Buy e un target di $810, che implica circa il 32% di potenziale rialzo rispetto alla chiusura di Meta del 3 settembre a $610.68.

Il dibattito è se tali progressi possano giustificare la spesa infrastrutturale sottostante.

Muse Spark mostra agli investitori progressi concreti nell'IA

Meta ha passato gran parte del 2026 ad affrontare dubbi sul fatto che gli investimenti in IA stiano superando i progressi utili sul piano commerciale.

Muse Spark 1.3 offre ai rialzisti qualcosa di più concreto.

Meta afferma che il modello gestisce meglio i compiti a orizzonte più lungo, coordina più flussi di lavoro in un unico thread e migliora l'efficienza del coding. È disponibile tramite Muse Code e la Meta Model API.

Bernstein ha ribadito un giudizio Outperform e un target di $800, sostenendo che il motore pubblicitario potenziato dall'IA di Meta resta un vantaggio significativo. La società ritiene che Meta sia sulla buona strada per rivaleggiare o superare Google Search nei ricavi pubblicitari.

Meta non ha bisogno che Muse Spark diventi un'attività indipendente alla scala di OpenAI.

Modelli migliori possono migliorare le raccomandazioni, il targeting pubblicitario, il coinvolgimento e gli strumenti per sviluppatori nelle app di Meta. Il rendimento può manifestarsi all'interno del suo motore di profitto esistente piuttosto che soltanto attraverso la vendita dei modelli.

BofA vede più potenziale nell'IA rispetto a quanto rifletta la valutazione

L'argomentazione di Bank of America si basa sul divario tra l'esecuzione di Meta e la sua valutazione.

Post ha evidenziato la rapida cadenza di rilascio dei modelli di Meta e ha affermato che i miglioramenti agentici sono importanti mentre la società sviluppa un agente AI per i consumatori internamente noto come Hatch.

C'è anche un aspetto hardware.

BofA stima che le implementazioni previste dei chip custom MTIA di Meta potrebbero arrivare a rappresentare dal 15% al 20% della sua capacità AI totale. Una maggiore dipendenza dal silicio interno potrebbe ridurre i costi di calcolo man mano che i carichi di lavoro aumentano.

Intorno ai $617, quando BofA ha presentato il suo caso, Meta scambiava a circa 18 volte gli utili GAAP previsti per il 2027, sotto il suo multiplo storico di circa 21 volte e rispetto al mercato più ampio.

Il target di $810 di BofA si basa su 24 volte gli utili previsti per il 2027.

La tesi del $810 deve ancora superare un ostacolo oneroso

Il rischio è che la spesa per l'IA di Meta rimanga enorme.

La sua spinta infrastrutturale sta aumentando i costi fissi e comprimendo margini e flusso di cassa libero, il che significa che i nuovi rilasci di modelli devono alla fine tradursi in ritorni economici misurabili.

KeyBanc rimane costruttiva ma più prudente: la società ha ridotto il target da $855 a $760 mantenendo un giudizio Overweight.

KeyBanc ha affermato che Meta Superintelligence Labs aveva compiuto "progressi significativi" con Muse Spark e ha sostenuto che gli investitori "sottovalutano la capacità della piattaforma di fidelizzare" consumatori e inserzionisti.

Ma l'onere della prova continua a salire.

Gli investitori vorranno prove che Muse Spark ottenga adozione, che agenti come Hatch diventino prodotti utili e che i chip MTIA riducano i costi di calcolo.