Futures di Wall Street contrastanti prima di dati chiave: 5 cose da sapere

I futures azionari USA erano misti giovedì mentre gli investitori attendevano i dati sui prezzi alla produzione per valutare se la recente svendita di obbligazioni e azioni abbia ancora margine di proseguimento.

I futures sul Dow sono saliti di oltre 100 punti, +0,21% e i contratti sull'S&P 500 hanno guadagnato lo 0,13%, mentre i futures sul Nasdaq 100 hanno perso lo 0,17% dopo tre sedute consecutive in calo.

Il Brent è rimasto sopra $100 al barile e il rendimento del Treasury a 10 anni si aggirava intorno al 4,85%, mantenendo vive le preoccupazioni sull'inflazione.

Il rapporto PPI arriva alle 8:30 am ET, mentre la decisione della BCE, la reazione post-lancio di Apple e gli utili di Oracle e Adobe offrono ai trader molto materiale da digerire prima e dopo l'apertura dei mercati odierna.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. Il PPI ha la prima opportunità di muovere il mercato

I prezzi alla produzione di agosto arrivano un'ora prima dell'apertura e potrebbero fornire ai trader l'indicazione più chiara finora sulla possibilità che la Fed resti ferma la prossima settimana.

Gli economisti prevedono che il PPI complessivo salga di circa lo 0,4% mese su mese, con il PPI core in aumento dello 0,3%.

I mercati scontano approssimativamente il 60% di probabilità di un aumento della Fed di 25 punti base. Un dato più caldo potrebbe far salire i rendimenti e mettere pressione sulle azioni di crescita; una lettura più debole metterebbe in discussione questa strategia. Il CPI è atteso per venerdì.

2. Il petrolio a $100 è ormai una questione per il mercato azionario

Il Brent è rimasto sopra $101 dopo aver superato i $100 questa settimana, mentre i combattimenti in Medio Oriente continuano a minacciare le forniture nel Golfo. Anche il WTI è rimasto elevato, mantenendo pressione sui costi di trasporto e sulle aspettative di inflazione.

Mark Haefele di UBS Global Wealth Management ha detto a Barron's che l'impatto psicologico del petrolio a $100 è significativo, ma la crescita degli utili e gli investimenti strutturali dovrebbero continuare a essere fattori più rilevanti per le azioni.

Questo aiuta a spiegare perché i futures non segnalano un panico diffuso.

3. Il rendimento a 10 anni si avvicina a un livello più pericoloso

Il rendimento del Treasury USA a 10 anni era intorno al 4,85%, vicino ai massimi dal 2023, dopo che l'operazione di riacquisto pianificata dal Tesoro di $6 billion di titoli a scadenza più lunga ha deluso parte del mercato.

Lo sviluppo è avvenuto mentre gli investitori speravano in un intervento più ampio. Giovedì sono previste anche l'operazione di riacquisto e un'asta da $22 billion di titoli a 30 anni.

Un avvicinamento al 5% renderebbe più difficile ignorare la pressione sulle valutazioni delle società tecnologiche e di altri titoli con duration elevata.

4. La BCE potrebbe rafforzare la narrativa del restringimento globale della politica monetaria

È ampiamente previsto che la Banca Centrale Europea aumenti il tasso sui depositi di 25 punti base, portandolo al 2,5%, giovedì.

La decisione è quasi interamente scontata, rendendo le indicazioni di Christine Lagarde il punto più rilevante.

Gli economisti di ING hanno detto a MarketWatch di aspettarsi che Lagarde mantenga le opzioni aperte e resista a confermare lo sconto di mercato che prevede tre aumenti aggiuntivi entro giugno 2027.

Un messaggio più restrittivo rafforzerebbe le preoccupazioni che prezzi energetici più elevati stiano rendendo la politica monetaria più rigida a livello globale.

5. Apple, American Eagle e gli utili del software aggiungono rischio specifico per titolo

Le azioni di American Eagle sono scese di oltre l'11% prima dell'apertura nonostante avessero riportato utili di 79 cents a share, ben al di sopra delle attese.

Gli investitori si sono concentrati invece su margini merceologici più deboli, su una delusione nelle vendite comparabili e sul rimborso tariffario una tantum che ha gonfiato l'utile.

Apple resta al centro dell'attenzione dopo aver presentato l'iPhone Duo da $1,999, il suo primo telefono pieghevole. Dopo la chiusura, Oracle e Adobe pubblicheranno gli utili.

Oracle sarà valutata sulla domanda e sulla spesa per AI e cloud, mentre Adobe affronta un altro test sulla capacità dell'adozione dell'AI di accelerare i ricavi ricorrenti.