Bagaimanakah prestasi indeks saham pada 2022? Apa seterusnya untuk 2023?

Oleh:
pada Jan 10, 2023
Listen to this article
  • $18 trilion telah hilang daripada pasaran saham global pada 2022
  • S&P 500 hanya mengembalikan tahun negatif berturut-turut dua kali dalam 80 tahun yang lalu
  • Indeks British FTSE 100 merupakan salah satu daripada beberapa yang menghasilkan pulangan positif tahun lepas

MSCI All-Country World Index ialah indeks pasaran saham yang menjejaki hampir 3,000 saham dalam 48 ekonomi pasaran maju dan sedang pesat membangun. Ini adalah yang paling dekat dengan proksi pasaran saham global, dan oleh itu melihat pada pulangannya memberikan gambaran yang baik tentang kehidupan bagi pelabur ekuiti.

Sejak tahun 1987, indeks telah mengembalikan purata 8.24%. Angka yang kukuh itu menunjukkan kuasa pelaburan jangka panjang pasif. Tetapi jumlah itu adalah purata, dan 2022 bukanlah tahun yang purata. Inflasi yang berleluasa, perang di Eropah dan peralihan kepada persekitaran kadar faedah yang tinggi telah menyebabkan pasaran turun secara drastik.

Adakah anda mencari berita terkini, tip terhangat dan analisis pasaran? Daftar buletin berita Invezz hari ini

Saham global kehilangan $18 trilion pada 2022

Tahun ini, indeks jatuh 20% kerana hampir $18 trilion telah hilang daripada nilai saham global. Ia adalah kejatuhan terburuk sejak 2008 apabila ia merosot lebih daripada 43%.

Adakah pulangan akan negatif lagi pada 2023?

Beralih tumpuan kepada S&P 500, yang kekal sebagai proksi yang kukuh untuk pasaran saham dan yang mana kita mempunyai sampel data yang lebih besar, kita boleh melihat kembali sepanjang abad lalu untuk menilai kekerapan kita menyaksikan pulangan negatif tahun berturut-turut.

Hanya dua kali dalam tempoh 80 tahun yang lalu kita telah melihat pulangan negatif tahun berturut-turut. Yang pertama ialah 1973/1974 apabila indeks masing-masing menghasilkan -17.4% dan -29.7%, dan sekali lagi pada tahun 2000, 2001 dan 2002, apabila indeks masing-masing jatuh 10.1%, 13.0% dan 23.4%.

Jadi walaupun tahun pulangan negatif berturut-turut tidak mungkin, ia bukanlah sesuatu yang tidak pernah berlaku. Selain itu, persekitaran semasa adalah benar-benar unik – mungkin hanya tahun 70-an menawarkan perbandingan yang agak munasabah – kerana kita sedang melawan inflasi yang tinggi dengan kenaikan kadar yang agresif di tengah-tengah krisis tenaga global.

Tinjauan lanjut tentang betapa uniknya persekitaran apabila melapis dalam pasaran bon. Hanya lima kali dalam sejarah S&P 500 dan Bon Perbendaharaan 10 Tahun jatuh pada tahun yang sama: 1931, 1941, 1969, 2018 dan 2022.

Lebih menyerlahkan lagi kejutan yang berlaku pada 2022 ialah hakikat bahawa kedua-dua metrik ini tidak pernah jatuh lebih daripada 10%. Kedua-dua pasaran saham dan pasaran bon telah terjejas sepenuhnya tahun ini, dan itu adalah sesuatu yang hampir tidak pernah kita lihat.

Indeks yang manakah menunjukkan prestasi terbaik pada tahun 2022?

Seluruh papan menunjukkan prestasi yang buruk pada 2022. Stoxx 600 Eropah, yang menguasai kira-kira 90% daripada permodalan pasaran pasaran Eropah di 17 negara, merosot hampir 13%. DAX Jerman juga serupa, turun 12.3%, manakala CAC 40 Perancis turun 9.5%.

Walau bagaimanapun, FTSE 100 menonjol dengan sedikit peningkatan sebanyak 1.2%. Indeks British mengharungi badai tiga perdana menteri dan krisis kos sara hidup yang mencengkam tahun lalu. Walau bagaimanapun, ini mungkin tidak menggambarkan keseluruhannya, dengan keuntungan komoditi mendorong indeks ke atas, serta sterling yang sangat lemah meningkatkan jualan dalam indeks yang sangat bergantung kepada eksport.

Selain itu, tidak banyak yang positif. Saham Asia juga serupa, dengan kedua-dua indeks Hong Kong dan China merosot, dengan China berdepan sekatan pergerakan tambahan yang ketat dan protes yang mengganggu sepanjang tahun.