Ramalan harga saham AMC: berhati-hati dengan risiko penting ini

Harga saham AMC (NYSE: AMC) meneruskan kejatuhan bebasnya pada hari Khamis selepas syarikat itu mengeluarkan panduan hadapan yang lemah. Ia menjunam lebih 6%, menjadikan kerugian tahun ini kepada lebih 50%. Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, paras pasaran syarikat telah beralih daripada lebih $10 bilion kepada kira-kira $881 juta.

Keputusan tidak seteruk yang dijangkakan

Melihat kepada keputusan suku tahunan AMC, pandangan saya ialah keputusan syarikat tidaklah seteruk yang saya jangkakan memandangkan betapa sukarnya industri box office sejak kebelakangan ini. Jumlah pendapatannya menurun daripada $954.4 juta pada Q1'23 kepada $951.4 juta pada suku terakhir. Angka ini hampir dengan $1.2 bilion yang dibuat pada Q1'19.

Pendapatan syarikat jatuh kerana kehadiran yang lebih lemah di pasaran AS dan antarabangsa. Jumlah kehadirannya melebihi 46.6 juta, turun daripada 47.6 juta. Ia juga terjejas oleh mogok tahun lepas.

Data penting lain dalam laporannya ialah syarikat itu telah mengurangkan kerugiannya dengan ketara. Kerugian bersihnya meningkat sebanyak $72 juta kepada $162.7 juta apabila syarikat terus mengurangkan kos operasinya.

Saham AMC merosot kerana syarikat itu menawarkan panduan hasil yang lebih lemah untuk suku kedua. Dalam kenyataannya, Adam Aron, Ketua Pegawai Eksekutifnya berkata :

Sebagai tambahan kepada filem kukuh yang dijadualkan pada akhir tahun ini, syarikat itu merancang untuk bekerjasama dengan lebih ramai artis berikutan kejayaan filem Eras Tour Taylor Swift tahun lalu. Lakonan pertama ialah Billie Eilish, salah seorang artis paling popular hari ini.

AMC juga telah berusaha untuk meningkatkan kunci kira-kiranya. Ia telah mengurangkan hutang pokoknya sebanyak lebih $974 juta sejak Januari 2022. Walaupun itu telah membawa kepada pencairan yang ketara, saya percaya bahawa ia adalah perkara yang betul untuk dilakukan kerana jumlah hutangnya yang besar.

Secara keseluruhannya, saya percaya bahawa AMC akan terus memperoleh bahagian pasaran dalam industri box office. Dan walaupun filem tahun ini berkemungkinan tidak sepadan dengan kejayaan Barbie dan Oppenheimer, filem yang dijadualkan akan datang akan menarik berjuta-juta orang. Seperti yang dinyatakan, walaupun menghadapi cabaran, ia berjaya menarik lebih 47 juta orang pada S1.

Risiko utama untuk saham AMC ialah ia mungkin perlu mengumpul tunai semula. Ia mengakhiri suku itu dengan kira-kira $624 juta tunai dan setara, turun kira-kira 30%. Jika kerugian berterusan, ia perlu menambah semula kewangannya melalui kenaikan ekuiti.

Risiko utama lain ialah syarikat itu menghadapi tempoh matang bernilai hampir $3 bilion pada 2026. Oleh itu, ia berkemungkinan akan menyalurkan lebihan tunainya ke arah tempoh matang ini. Juga, tidak jelas sama ada rancangan pengurusan untuk melanjutkan tempoh matang hutang akan berjaya. Saya percaya bahawa ia akan menjadi kepentingan mereka untuk berbuat demikian.

Ramalan harga saham AMC

Carta AMC oleh TradingView

Pada asasnya, AMC mempunyai beberapa pemangkin kerana ia adalah pemain terbesar dalam industri. Terdapat juga kemungkinan sektornya akan pulih akhir tahun ini.

Secara teknikal, saham kekal di bawah semua purata bergerak, yang merupakan tanda bahawa penurunan berada dalam kawalan. Pada carta harian, ia telah membentuk corak double-top kecil pada $3.47, yang menjelaskan mengapa ia membuat penembusan menurun selepas pendapatan. Bahagian atas double-top berada di sepanjang bahagian atas saluran menurun.

Oleh itu, dalam jangka masa terdekat, saya mengesyaki bahawa keadaan akan menjadi lebih teruk, yang boleh menyaksikan ia menguji semula bahagian bawah saluran pada sekitar $2. Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, saya percaya bahawa saham mempunyai ruang untuk melantun semula, seperti yang saya tulis di sini.