Analisis harga saham SMCI: Adakah Super Micro Computer murah?
- Saham Super Micro Computer telah jatuh lebih 37% daripada paras tertinggi tahun ini.
- Terdapat kebimbangan bahawa pertumbuhan pendapatan tiga angkanya akan perlahan dalam tempoh terdekat.
- Namun, SMCI telah menjadi syarikat yang kurang nilai pada kebanyakan metrik.
Harga saham Super Micro Computer ( NASDAQ: SMCI ) telah kehilangan wap dalam tempoh tiga bulan yang lalu kerana kebimbangan mengenai pertumbuhannya berterusan. Ia telah menjunam lebih 37% daripada paras tertingginya tahun ini, bermakna ia berada dalam pasaran beruang yang mendalam. Sebaliknya, Nvidia kekal pada paras tertinggi sepanjang masa, memberikannya topi pasaran melebihi $2.8 trilion.
Kebimbangan pertumbuhan kekal
Copy link to sectionSaham Super Micro Computer telah menjunam kerana kebimbangan mengenai penilaian dan pertumbuhan pendapatannya berterusan. Penurunan ini berlaku serentak dengan syarikat berkaitan semikonduktor lain seperti AMD, Intel dan Marvell Technology.
Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa Super Micro masih berkembang. Hasilnya melonjak sebanyak 200% kepada $3.85 bilion pada suku terakhir. Ini adalah angka penting sejak syarikat itu memperoleh $3.5 bilion pada empat suku tahun 2021.
Hasil SMCI meningkat kerana permintaan kukuh untuk sistem DLC skala rak AI seperti NVIDIA H100, Intel Gaudi dan AMD MI300A/X. Syarikat itu juga telah menjadi yang pertama memasarkan penyelesaian Grace Hopper dan Blackwell NVIDIA.
Pengurusannya menjangkakan bahawa syarikat mempunyai lebih banyak ruang untuk berkembang, walaupun pada kadar yang lebih perlahan. Jangkaan ialah pendapatannya akan melonjak sebanyak 112% pada tahun kewangan FY24 kepada $15.1 bilion. Pertumbuhan pendapatan ini berlaku pada masa keuntungannya juga berkembang pesat. Ia telah menjana keuntungan bersih lebih $1 bilion dalam dua belas bulan terakhir.
Super Micro Computer berharap dapat meningkatkan pertumbuhan ini dengan melancarkan produk AI baharu. Syarikat itu melancarkan penyelesaian pusat data AI yang disejukkan cecair sedia untuk digunakan. Ia juga memperkenalkan alat AI X14 baharu dengan ciri penyejukan cecair.
Oleh itu, saya percaya bahawa Super Micro Computer tidak terlalu tinggi seperti yang difikirkan oleh kebanyakan penganalisis. Ia mempunyai paras pasaran kira-kira $45 bilion, memberikan nisbah harga kepada jualan hadapan sebanyak 3.02, iaitu beberapa mata di atas median industri sebanyak 2.9. Ia juga mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 34.4, iaitu beberapa mata di atas median sektor sebanyak 30. Nisbah PEG hadapan sebanyak 0.69 adalah lebih rendah daripada median industri sebanyak 1.2.
Oleh itu, syarikat itu masih berdagang dengan diskaun. Walaupun pertumbuhan pendapatannya akan perlahan pada tahun-tahun akan datang, saya mengesyaki bahawa ia akan mempunyai pertumbuhan dua angka pada masa hadapan yang boleh dijangka. Ini mewajarkan gandaan penilaian ini.
Ramalan harga saham SMCI
Copy link to section
Carta harian menunjukkan bahawa harga saham Super Micro Computer memuncak pada $1,231 tahun ini. Ia telah jatuh lebih 37% daripada paras tertingginya tahun ini, bermakna ia telah berpindah ke pasaran beruang.
Saham telah bergerak di bawah purata pergerakan 50 hari dan kini cuba melepasi MA 100 hari. Pada masa yang sama, penunjuk MACD telah bergerak di bawah titik neutral manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak di bawah titik neutral.
Saham SMCI telah membentuk corak segi tiga simetri, yang menghampiri tahap pertemuannya. Oleh itu, prospek saham buat masa ini adalah menurun sederhana, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan berada pada $676, ayunan terendahnya pada bulan April. Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, saham itu mungkin akan pulih apabila pertumbuhan pendapatannya berterusan.
Artikel ini telah diterjemahkan daripada bahasa Inggeris dengan bantuan alatan AI, dan kemudian baca pruf dan diedit oleh penterjemah tempatan.
