Mengapakah saham pertahanan India melonjak naik dan patutkah anda membeli?

Saham pertahanan India telah menyaksikan peningkatan ketara dalam harga saham kerana matlamat kerajaan yang lebih besar untuk mengurangkan pergantungan kepada import dan meningkatkan eksport diterjemahkan kepada peningkatan dalam pengeluaran.

Jumaat menyaksikan rali beberapa saham pertahanan India dengan pengumuman bahawa negara itu – pengimport pertahanan terbesar dunia – telah mencatatkan pertumbuhan tertinggi dalam pengeluaran pertahanan pada tahun kewangan berakhir 31 Mac 2024.

Nilai pengeluaran pertahanan di India mencecah Rs 1.26 lakh crore pada 2023-24, mencatatkan pertumbuhan 16.8% berbanding tahun lepas, menteri pertahanan India Rajnath Singh mengumumkan.

Peruntukan belanjawan yang lebih tinggi untuk pertahanan

Kementerian Pertahanan telah menerima peruntukan tertinggi di kalangan kementerian. Bajet pertahanan berjumlah Rs 6.21 lakh crore pada TK25- 13.04% daripada jumlah belanjawan kesatuan.

Peruntukan kepada sektor pada tahun kewangan semasa adalah 4.72% lebih tinggi berbanding peruntukan untuk TK24 dan 18.35% lebih tinggi daripada peruntukan pada TK23.

Perhimpunan itu

Saham Data Patterns (India) Ltd. melonjak hampir 7%, manakala Cochin Shipyard meningkat lebih 5%. Saham MTAR Technologies Ltd. dan Mishra Dhatu Nigam Ltd. meningkat lebih 4% pada hari Jumaat selepas pengumuman itu.

Dalam setahun yang lalu, harga saham Cochin Shipyard telah melonjak sebanyak 909% manakala harga saham Mazagaon Dock telah meningkat 336% dalam setahun dengan Bharat Dynamics meningkat sebanyak 207% dan Bharat Electronics meningkat sebanyak 166%.

PSU pertahanan menunjukkan jalan; eksport semakin meningkat

Daripada jumlah nilai pengeluaran (VoP) pada 2023-24, kira-kira 79.2% telah disumbangkan oleh unit sektor awam pertahanan (DPSU) dan PSU lain, dan 20.8% oleh sektor swasta.

Selain itu, eksport pertahanan telah meningkat secara berterusan, menyumbang dengan ketara kepada pertumbuhan keseluruhan dalam pengeluaran pertahanan pribumi. Eksport pertahanan mencecah rekod tertinggi Rs 21,083 crore pada TK 2023-24, mencerminkan peningkatan sebanyak 32.5% berbanding fiskal lepas apabila angka itu ialah Rs 15,920 crore.

Potensi pertumbuhan mendorong peningkatan dana fokus pertahanan

Satu gambaran potensi yang semakin meningkat dalam sektor ini ialah peningkatan dalam pelancaran dana yang berfokuskan pertahanan.

Pada tahun 2023, Syarikat Pengurusan Aset HDFC melancarkan dana pertahanan pertama seumpamanya di India yang dipanggil HDFC Defense Fund. Ia telah memberikan pulangan lebih 55% pada separuh pertama 2024, menurut analisis yang dilakukan oleh The Economic Times.

Syarikat Pengurusan Aset Motilal Oswal juga baru-baru ini melancarkan Dana Indeks Pertahanan India Motilal Oswal Nifty, mengutip Rs 1,676 crore semasa tempoh Tawaran Dana Baharu (NFO) antara 13 dan 27 Jun. Ia adalah dana terbuka yang ditanda aras terhadap Nifty India Defense Indeks TRI yang telah mengungguli Nifty50 empat kali dalam enam tahun kalendar kebelakangan ini.

Nifty50 ialah indeks pasaran saham yang mewakili purata wajaran 50 syarikat dagangan awam terbesar yang disenaraikan di Bursa Saham Nasional India (NSE)

Tinjauan dan analisis masa depan

Walaupun penganalisis sebahagian besarnya optimis tentang sektor itu, persoalan juga dibangkitkan mengenai sama ada saham telah memasuki wilayah terlebih nilai.

Sesetengah penganalisis telah menasihatkan untuk mengumpul beberapa saham berprestasi tinggi seperti Cochin Shipyard pada penurunan.