Wells Fargo menurunkan taraf Snowflake mendahului pendapatan S1: Adakah masa untuk menjual?

Wells Fargo telah menurunkan taraf Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) daripada “Berat berlebihan” kepada “Berat Sama,” mengurangkan sasaran harganya daripada $200 kepada $130.

Langkah ini, yang diumumkan sebelum laporan pendapatan S1 2025 Snowflake yang dijadualkan pada 21 Ogos, mencerminkan kebimbangan yang semakin meningkat tentang prestasi dan kedudukan pasaran syarikat.

Penurunan taraf itu datang sebagai tindak balas kepada pelbagai isu yang memberi kesan kepada Snowflake.

Pelanggaran data baru-baru ini, yang menjejaskan pelanggan utama seperti AT&T dan TicketMaster, telah menimbulkan keraguan tentang keupayaan Snowflake untuk mengekalkan kepercayaan pelanggan.

Selain itu, syarikat itu menghadapi persaingan yang lebih sengit daripada gergasi industri seperti Databricks, Amazon Web Services (AWS) dan Microsoft Azure, yang kesemuanya menawarkan penyelesaian komprehensif yang mencabar bahagian pasaran Snowflake.

Keputusan Wells Fargo juga menyerlahkan kebimbangan terhadap kelebihan daya saing Snowflake.

Penganalisis bimbang bahawa tekanan persaingan yang semakin meningkat dan persoalan tentang kelebihan teknologi syarikat telah membawa kepada pandangan yang lebih berhati-hati.

Penganalisis mengunjurkan kerugian $0.89/saham

Laporan pendapatan S1 2025 Snowflake yang akan datang dijangka memberikan pandangan lanjut tentang kesihatan kewangannya.

Penganalisis mengunjurkan kerugian sesaham GAAP sebanyak $0.89 atas hasil sebanyak $850.14 juta.

Ini berbeza dengan kerugian $0.69 pada pendapatan $674 juta pada suku yang sama tahun lepas.

Semakan menurun dalam anggaran EPS oleh 28 daripada 33 penganalisis dalam tempoh tiga bulan lalu menggariskan keraguan yang semakin meningkat tentang keupayaan Snowflake untuk memenuhi jangkaan.

Piper Sandler juga mengurangkan sasaran harga Snowflake

Penurunan taraf daripada Wells Fargo adalah sebahagian daripada aliran keraguan yang lebih meluas di Wall Street.

Pada 12 Julai 2024, Piper Sandler turut mengurangkan sasaran harga Snowflake daripada $240 kepada $165, memetik kebimbangan mengenai latar belakang makroekonomi yang semakin lemah dan kesannya terhadap kadar pertumbuhan.

Begitu juga, Bank of America menyatakan bahawa walaupun terdapat peningkatan sebanyak 16.4% dalam jumlah paparan halaman tahun ke tahun pada bulan Julai, Snowflake menghadapi cabaran dalam memanfaatkan trend AI yang telah memanfaatkan saham teknologi lain.

Tanda-tanda ketegangan?

Pelaburan agresif Snowflake dalam AI dan penyelesaian pembelajaran mesin, termasuk Cortex AI dan Snowflake ML, bertujuan untuk mengukuhkan pendirian kompetitifnya tetapi telah melambatkan laluannya ke arah keuntungan.

Pelaburan ini, walaupun kritikal, telah menjejaskan kewangan Snowflake, dengan aliran tunai percuma yang lemah dan margin operasi yang tertekan.

Walaupun mempunyai lebih 9,000 pelanggan, pertumbuhan Snowflake semakin didorong oleh penyelesaian kod rendah yang mesra pengguna, yang mungkin tidak mencukupi untuk bersaing dengan keupayaan AI canggih saingan.

Saham Snowflake terus didagangkan pada premium, dengan nisbah harga kepada jualan sebanyak 14, walaupun pertumbuhan hasil perlahan.

Penilaian yang tinggi ini berbanding asasnya menunjukkan bahawa pelabur mungkin perlu menyesuaikan jangkaan mereka.

Persekitaran makroekonomi yang lebih luas, dengan belanjawan IT yang tertekan dan kitaran jualan yang dilanjutkan, menambahkan lagi ketidakpastian kepada prospek pertumbuhan Snowflake.

Memandangkan saham Snowflake telah merosot sebanyak 36% tahun setakat ini, laporan pendapatan yang akan datang boleh menjadi titik perubahan yang penting.

Kegagalan untuk memenuhi sasaran hasil dan pendapatan boleh membawa kepada semakan ke bawah dan peningkatan tekanan ke atas saham.

Sebaliknya, keputusan positif boleh memulihkan keyakinan pelabur buat sementara waktu.

Dalam beberapa hari akan datang, menganalisis trajektori harga Snowflake melalui carta teknikal akan memberikan pandangan tambahan sama ada saham bersedia untuk pemulihan atau jika ia akan meneruskan aliran menurunnya.

Kepingan salji kekal lemah pada carta harian

Saham Snowflake menyaksikan lonjakan pesat antara November tahun lalu dan Februari tahun ini tetapi melepaskan semua keuntungan itu dengan merosot 50% daripada puncak Februari. Walaupun saham telah mengalami lantunan yang baik sejak beberapa hari lalu daripada ayunan rendah baru-baru ini berhampiran $108 yang dibuat pada 5 Ogos, ia masih kekal lemah pada carta harian.

Sumber: TradingView
Pelabur jangka panjang yang mempunyai prospek kenaikan harga pada saham tetapi belum membelinya lagi mesti mengelak daripada berbuat demikian sehingga syarikat melaporkan pendapatan Q1 dan saham mula berdagang di atas ayunan tinggi baru-baru ini pada $142.60.

Peniaga yang terus menurun pada saham juga mesti berhati-hati untuk memendekkannya secara langsung ke dalam pendapatan. Seseorang boleh menggunakan pilihan Letakkan yang tamat tempoh pada 23 Ogos atau 20 September untuk berbuat demikian.