Stok peloton boleh meletup lebih tinggi sebanyak 135% jika ini berlaku

Harga saham Peloton (PTON) telah menunjukkan kemunculan semula yang kukuh dalam beberapa bulan lalu selepas ia melaporkan keputusan kewangan yang lebih baik daripada jangkaan dan mengumumkan perubahan pengurusan. Ia melantun semula ke paras tertinggi $8.92 minggu lepas, ayunan tertinggi sejak Julai 2023, dan 220% lebih tinggi daripada paras terendah tahun ini.

Stok Peloton pulih di tengah-tengah gembar-gembur positif

Peloton Interactive adalah salah satu malaikat yang jatuh teratas dalam korporat Amerika. Sekali bernilai hampir $50 bilion, penilaiannya menurun kepada hampir $1 bilion kerana kebimbangan mengenai pertumbuhan dan masa depannya berterusan.

Walau bagaimanapun, baru-baru ini, saham telah bangkit semula, dengan khabar angin yang tersebar bahawa ia boleh menjadi sasaran pemerolehan.

Kebanyakan pemulihan berlaku selepas ia menerbitkan keputusan kewangan yang menggalakkan dan Ketua Pegawai Eksekutif (CEO) baharu.

Peter Stern, CEO yang akan datang, telah berada di korporat Amerika selama bertahun-tahun. Beliau ialah presiden perkhidmatan bersepadu di Ford, dan sebelum itu, beliau adalah ketua pemasaran untuk Apple. Dia telah bekerja di Time Warner, di mana dia menghabiskan 12 tahun.

Oleh itu, penganalisis optimis bahawa dia akan membantu mengubah Peloton dan menjadikannya entiti yang lebih menguntungkan.

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa Peloton mengakhiri suku terakhir dengan 6.2 juta ahli, penurunan daripada 6.4 juta dalam tempoh yang sama tahun lepas. Langganan kecergasan berkaitan berbayar berakhirnya menurun sebanyak 2% kepada 2.9 juta.

Hasil Peloton Interactive turun sebanyak 2% kepada $586 juta, manakala margin kasar meningkat daripada 47.9% kepada 51.8%, dibantu oleh harga peralatannya yang lebih tinggi seperti treadmill dan basikal.

Paling ketara, syarikat itu kini dalam laluan ke arah keuntungan kerana kerugian bersihnya meningkat kepada $0.9 juta daripada $159 juta pada suku yang sama tahun lepas. Pihak pengurusan berharap ia dapat menjimatkan $200 juta menjelang akhir tahun fiskal baharu. Ia akan melakukannya dengan mengurangkan 400 pekerja dan mengurangkan kos seperti pemasaran dan kontraktor.

Oleh itu, terdapat tanda-tanda bahawa pihak pengurusan kini mengutamakan keuntungan berbanding pertumbuhan, yang selalu dituntut oleh pelabur.

Baca lebih lanjut: Saham Peloton bercampur-campur selepas perjanjian Costco, inilah yang dilihat oleh pasaran

Strategi pemulihan ini mencerminkan Carvana, sebuah syarikat yang sahamnya telah melonjak dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Kelebihan Peloton ialah ia telah berkembang menjadi pemain terbesar dalam industri kecergasan yang berkaitan, dengan bahagian pasaran sebanyak 74%. Pesaing utamanya yang lain ialah Echelon, iFit, Bowflex dan Tonal.

Lebih banyak metrik menunjukkan bahawa pangkalan penggunanya masih sangat aktif, dengan pertumbuhan dalam senaman meningkat sebanyak 63%.

Cabaran tetap ada

Peloton masih menghadapi cabaran di hadapan. Isu utama ialah ia masih menghasilkan banyak wang dengan menjual perantinya yang bersambung.

Keputusan terbaharu menunjukkan bahawa hasil produk kecergasan berkaitannya menurun sebanyak 12% kepada $159 juta. Trend ini mungkin akan berterusan pada tahun-tahun akan datang kerana pembeli sedia ada jarang menaik taraf peralatan mereka.

Oleh itu, Peloton mungkin perlu terus meningkatkan bilangan pelanggannya, satu arah aliran yang tidak bergerak ke arah yang betul. Seperti yang dinyatakan, langganan kecergasan bersambung berbayar berakhir turun sebanyak 2% kepada $2.9 juta.

Isu lain ialah, walaupun penjimatan kos, pertumbuhan pendapatannya dijangka kekal lemah pada masa hadapan. Pendapatan seterusnya dijangka $660 juta, manakala angka tahunan ialah $2.47 bilion, turun 8.70% daripada tahun lepas. Hasilnya pada tahun kewangan akan datang dijangka $2.49 bilion, hanya peningkatan kecil.

Kebimbangan lain ialah Peloton masih merupakan syarikat yang terlebih nilai yang mempunyai metrik EV ke hadapan kepada EBITDA sebanyak 15, lebih tinggi daripada median sektor 10.14. Ini bermakna ia perlu meneruskan prestasi yang baik untuk mewajarkan penilaiannya.

Penganalisis kini yakin tentang saham Peloton. Dalam satu nota minggu ini, seorang penganalisis di Bank of America beralih daripada jualan kepada belian, memetik penjimatan tunai yang kukuh, yang akan menyaksikan ia memperoleh $300 juta pada 2025. Itu adalah angka yang lebih tinggi kerana panduan pengurusan adalah antara $240 juta dan $290j.

Penganalisis lain daripada BMO, Bernstein, Truist, dan Macquarie juga mengekalkan pandangan positif terhadap syarikat itu.

Baca lebih lanjut: David Einhorn menyebut Peloton sebagai kurang nilai—inilah sebabnya saya masih tidak membeli

Analisis harga saham Peloton

Carta PTON oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham PTON mencecah $2.72 pada bulan Mei, di mana ia membentuk corak dua bawah.

Ia kini telah bergerak lebih tinggi sedikit daripada garis leher corak ini pada $7.15, ayunan tertinggi pada 2 Januari.

Saham Peloton juga telah bergerak melebihi purata pergerakan 50 hari, bermakna kenaikan harga berada dalam kawalan.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan penunjuk MACD terus meningkat. Oleh itu, terdapat tanda-tanda bahawa saham akan terus berjalan dengan baik pada bulan-bulan akan datang. Jika ini berlaku, mata seterusnya untuk ditonton ialah mata psikologi pada $10, iaitu 30% lebih tinggi daripada tahap semasa.

Penembusan di atas tahap itu akan membawa sasaran seterusnya pada $17.80, mata tertingginya pada Januari 2023, iaitu 135% lebih tinggi daripada tahap semasa.