Harga saham Stellantis corak jarang menunjukkan kepada penyelaman 30%.

Harga saham Stellantis berada dalam kejatuhan bebas yang kukuh sejak beberapa bulan lalu. Ia telah jatuh selama lapan bulan berturut-turut dan berlegar pada paras terendah sejak Januari 2023. Ia turun lebih 52% daripada paras tertingginya tahun ini, menjadikannya salah satu pengeluar kereta berprestasi paling teruk tahun ini.

Perniagaan Stellantis sedang bergelut

Stellantis adalah salah satu pemain terkemuka dalam industri pembuatan auto. Ia ditubuhkan pada 2021 berikutan penggabungan Fiat Chrysler dan Groupe PSA, satu langkah yang mencipta salah satu pengeluar kenderaan terkemuka.

Stellantis memiliki beberapa jenama terkenal dalam sektor ini, termasuk RAM, Jeep, Dodge, Peugeot, Citroen dan Opel. Ia menghasilkan sebahagian besar wangnya dari Eropah diikuti oleh Amerika Syarikat, di mana kebanyakannya menjual RAM.

Perniagaan Stellantis sedang melalui krisis besar apabila persaingan meningkat dan tahun-tahun kekurangan pelaburan dalam jenama utamanya. Contoh yang baik tentang ini ialah Chrysler, jenama yang merupakan salah satu yang paling laris di AS. Hari ini, Chrysler menjual empat jenama kenderaan: Pacifica, Pacifica Hybrid, Voyager dan Chrysler 300, yang mempunyai bahagian pasaran yang terhad.

Trend yang sama telah berlaku dalam jenamanya yang lain. Sebagai contoh, Maserati, yang pernah menjadi kuasa jenama mewah, telah kehilangan bahagian pasaran kepada Ferrari, Aston Martin dan Porsche. Alfa Romeo telah bergelut untuk bersaing dengan jenama seperti Audi dan BMW.

Percubaan Fiat untuk memasuki Amerika Syarikat tidak berhasil, dan penganalisis percaya bahawa ia akhirnya akan keluar. Ia menjual FIAT 500x, 500e, dan 500e Armani, yang merupakan kenderaan kecil di negara yang kebanyakan pembeli tertumpu pada SUV besar.

RAM, jenama terbesarnya di AS menghadapi persaingan besar daripada Ford F-150, Toyota Tundra, dan Silverado.

Stellantis, seperti pembuat kereta lain, juga telah bergelut dalam perjalanan elektrifikasinya di tengah-tengah permintaan pengguna yang lemah dan persaingan yang kuat. Ia merancang untuk menawarkan kira-kira 40 model kenderaan elektrik bateri tahun ini. Cabarannya ialah permintaan EV telah menurun, manakala inovasi daripada jenama China telah berkurangan.

Sementara itu, perniagaannya mungkin bergelut dalam beberapa tahun akan datang jika Donald Trump memutuskan untuk melaksanakan tarif ke atas barangan dari Mexico dan Kanada. Ini akan menjadi tamparan hebat bagi Stellantis kerana ia mempunyai kilang besar di Mexico, yang digunakan untuk membuat kenderaan untuk pasaran AS.

Pertumbuhan pendapatan telah perlahan

Keputusan kewangan terkini menunjukkan perniagaan Stellantis kekal di bawah tekanan pada suku ketiga. Pendapatan bersihnya mencapai €33 bilion, turun sebanyak 27% daripada tempoh yang sama tahun lepas. Ia menyalahkan jualan yang lemah untuk menurunkan penghantaran dan isu harga.

Stellantis menghantar 1.14 juta pada suku tersebut, turun kira-kira 20% daripada suku ketiga 2023. Menurut pihak pengurusan, penghantarannya di Amerika Syarikat turun kepada 299,000, manakala di Eropah turun kepada 496,000.

Dari segi positif, seperti yang saya tulis di General Motors , terdapat tanda-tanda bahawa isu tarif akan diselesaikan. Saya percaya bahawa Donald Trump menggunakan tarif ini sebagai alat tawar-menawar. Selain itu, syarikat itu telah menjadi sangat rendah nilai kerana ia mempunyai nisbah harga kepada pendapatan sebanyak 2.64.

Stellantis juga telah menjadi syarikat dengan dividen tinggi yang menghasilkan kira-kira 9.7%. Hanya tahun ini, ia telah membeli semula saham bernilai lebih €7 bilion, satu trend yang akan berterusan. Syarikat itu juga mengurangkan kos. Hanya minggu ini, ia berkata bahawa ia akan menutup kilang Vauxhall di UK. Namun, saya percaya bahawa Stellantis adalah syarikat yang berisiko tinggi untuk melabur buat masa ini.

Analisis harga saham Stellantis

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham Stellantis berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa minggu yang lalu. Ia telah menurun daripada €25.8 awal tahun ini kepada kira-kira €12. Sepanjang perjalanan, stok telah bergerak ke tahap 61.8% Fibonacci Retracement. Ia juga telah jatuh di bawah purata pergerakan 50 minggu dan 200 minggu.

Paling penting, saham telah membentuk corak bendera menurun, salah satu tanda paling berisiko dalam pasaran. Tiang bendera yang panjang dan corak seperti segi empat tepat mencirikannya. Oleh itu, saham mungkin akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan tahap anjakan semula 78.6% pada €8.45, iaitu kira-kira 30% di bawah tahap semasa.