Ramalan USD/INR: inilah sebabnya rupee India telah runtuh

Rupee India meneruskan aliran menurun yang kukuh apabila dolar AS yang meningkat dan hasil bon menjejaskan ekonomi negara. Kadar pertukaran USD/INR telah meningkat selama 11 minggu berturut-turut dan didagangkan pada rekod rendah 86.53. Ia telah melonjak lebih 4% dalam tempoh dua belas bulan yang lalu. Jadi, apakah prospek rupee apabila indeks DXY melonjak?

Indeks dolar AS dan hasil meningkat

Kadar pertukaran USD/INR meneruskan lonjakan kukuh minggu ini apabila pasaran memberi tumpuan kepada dolar AS yang kukuh dan hasil bon.

Aset ini melonjak selepas AS menerbitkan laporan pekerjaan yang kukuh pada hari Jumaat. Menurut agensi perangkaan itu, ekonomi menambah lebih 256,000 pekerjaan, manakala kadar pengangguran turun kepada 4.1% pada bulan Disember.

Data utama seterusnya untuk diperhatikan ialah data inflasi AS akan datang yang dijadualkan pada hari Rabu minggu ini. Angka-angka ini dijangka menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat daripada 2.7% pada November kepada 2.9% pada bulan Disember. Inflasi teras dijangka kekal pada 3.3%, di mana ia telah tersekat dalam beberapa bulan yang lalu.

AS mempunyai beberapa pemangkin inflasi yang boleh menangguhkan pulangan inflasi kepada kadar sasaran 2%. Sebagai contoh, kebakaran Los Angeles yang berterusan akan memburukkan lagi inflasi insurans di negara itu. Kebakaran itu juga akan menyebabkan kos penginapan yang lebih tinggi di negeri terbesar di negara ini.

Faktor besar lain yang mempengaruhi inflasi ialah dasar pentadbiran Donald Trump yang akan datang. Trump telah membuat beberapa cadangan yang akan menjadi inflasi dalam jangka panjang. Sebagai contoh, beliau telah berjanji untuk mengurangkan cukai, termasuk menghapuskan cukai tip.

Dia juga mahu menghantar pulang berjuta-juta pendatang tanpa izin, kebanyakannya bekerja dalam industri seperti pembinaan, pertanian dan hospitaliti. Mengusir mereka ini boleh menyebabkan inflasi yang lebih tinggi kerana syarikat terpaksa menaikkan harga.

Akibatnya, penganalisis telah mula mengurangkan jangkaan penurunan kadar mereka. Penganalisis ING telah mengurangkan jangkaan mereka daripada tiga kepada dua, manakala Bank of America tidak melihat sebarang pemotongan.

Bank Rizab India yang berpotensi dovish

Pasangan USD/INR telah melonjak apabila pelabur menjangkakan Bank Rizab India (RBI) yang berpotensi dovish sekarang berikutan ekonomi perlahan. Laporan baru-baru ini menunjukkan bahawa ekonomi berkembang sebanyak 5.4% pada suku ketiga, kadar pertumbuhan paling perlahan dalam tujuh suku.

Kerajaan India menjangkakan ekonomi berkembang sebanyak 6.4% pada 2024, jauh lebih rendah daripada 8.2% pada 2023. Ini adalah petanda bahawa ekonomi semakin perlahan, kerana pelaburan yang dinanti-nantikan gagal menjadi kenyataan.

Kemungkinan Bank Rizab India yang lebih dovish meningkat selepas negara itu mengumumkan angka inflasi yang lemah pada 13 Januari. Data ini menunjukkan bahawa Indeks Harga Pengguna utama turun daripada 5.48% pada November kepada 5.22% pada bulan Disember. Ia jatuh selama dua bulan berturut-turut.

Oleh itu, pasangan USD/INR telah meningkat apabila pelabur menjangkakan perbezaan yang berterusan antara Fed dan RBI. RBI akan mengekalkan pandangan dovishnya, manakala Fed akan menjadi agak hawkish apabila inflasi AS jatuh.

Analisis teknikal USD/INR

Carta mingguan menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD kepada INR meneruskan rali kukuhnya tahun ini. Ia telah bergerak di atas pangsi terbalik yang kuat bagi Garis Matematik Murrey.

Pasangan itu telah meningkat melebihi semua purata bergerak, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah melonjak ke tahap terlebih beli yang melampau 88.

Ia juga telah melepasi titik rintangan utama pada 83.26, paras tertinggi sepanjang masa sebelumnya. Oleh itu, pasangan mata wang USD/INR berkemungkinan akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan tahap rintangan utama pada 90.

Pasangan mata wang ini adalah sangat terlebih beli, jadi ia berkemungkinan akan menarik semula dalam beberapa minggu akan datang. Penurunan besar akan menyaksikan ia menetap pada 83.26.