Saham Playtika melonjak 21% selepas naik taraf berganda BofA: perkara yang perlu diketahui oleh pelabur

Saham Playtika (NASDAQ: PLTK) melonjak lebih daripada 21% selepas Bank of America mengeluarkan naik taraf berganda pada pembangun permainan mudah alih yang berpangkalan di Israel, menaikkan penarafannya daripada Underperform to Buy.

Peningkatan ini mencerminkan keyakinan terhadap keuntungan, kekuatan kewangan dan prospek pertumbuhan jangka panjang Playtika dalam industri permainan mudah alih.

“PLTK mempunyai keuntungan tertinggi dalam industri (margin EBITDA 30%), platform DTC terbesar dalam industri, dan tiga daripada francais terbesar dan paling lama berjalan dalam sejarah permainan mudah alih. Ia beroperasi dalam industri permainan mudah alih yang matang tetapi masih berkembang, yang kami jangka akan berkembang sekurang-kurangnya 4% Y/Y untuk masa hadapan yang boleh dijangka,” kata penganalisis BofA Dessouky, Omar Dessouky.

Keyakinan BofA disokong oleh hasil aliran tunai percuma Playtika dua belas bulan (NTM) sebanyak 21% dan hasil dividen sebanyak 9%.

Metrik ini mencadangkan risiko penurunan yang terhad dan menekankan keupayaan pengurusan untuk mengekalkan prestasi kewangan yang kukuh.

Prestasi harga saham Playtika

Playtika telah bergelut dengan ketara pada bulan lalu, dengan harga sahamnya menjunam 42%.

Walaupun lantunan semula pada hari Rabu, saham kekal turun kira-kira 23% berbanding sebulan lalu.

Penurunan ini menambah tahun yang mencabar bagi pemegang saham, kerana saham Playtika telah jatuh 24% dalam tempoh 12 bulan yang lalu.

Berikutan penurunan mendadak ini, penilaian Playtika kelihatan agak rendah.

Dengan kira-kira separuh daripada syarikat AS berdagang pada nisbah harga kepada pendapatan (P/E) melebihi 18x, P/E 9.3x Playtika mungkin mencadangkan peluang pelaburan yang menarik.

Bagaimanapun, prestasi pendapatan syarikat yang lemah telah menjejaskan sentimen pelabur.

Walaupun banyak firma telah mencatatkan pertumbuhan, Playtika telah bergelut, membawa kepada keraguan tentang keupayaannya untuk mengubah keadaan. P/E yang rendah mungkin mencerminkan kebimbangan bahawa cabaran pendapatannya akan berterusan.

S4 dan pendapatan setahun penuh mencerminkan cabaran

Playtika melaporkan pendapatan Q4 2024 sebanyak $650.3 juta, menandakan peningkatan berturut-turut sebanyak 4.8% dan pertumbuhan tahun ke tahun sebanyak 1.9%.

Bagaimanapun, syarikat itu mencatatkan kerugian bersih sebanyak $16.7 juta, penurunan berbanding tempoh sebelumnya.

EBITDA Dilaraskan Kredit berjumlah $183.9 juta, turun 6.7% secara berurutan dan 2.6% tahun ke tahun.

Untuk tahun fiskal penuh 2024, hasil Playtika berjumlah $2.55 bilion, lebih rendah sedikit daripada $2.57 bilion yang dicatatkan pada 2023.

Pendapatan bersih bagi tahun tersebut merosot kepada $162.2 juta daripada $235.0 juta, manakala EBITDA Pelarasan Kredit turun daripada $832.2 juta kepada $757.7 juta.

Walaupun menghadapi cabaran ini, platform DTC Playtika menyaksikan prestasi yang kukuh, dengan hasil Q4 sebanyak $174.6 juta, mencerminkan pertumbuhan tahun ke tahun sebanyak 8%.

Purata Pengguna Membayar Harian (DPU) meningkat 12.6% secara berurutan kepada 339,000, manakala penukaran pembayar meningkat kepada 4.2%.

Keputusan bercampur merentas kategori permainan

Segmen permainan kasual Playtika mencatatkan peningkatan hasil berturut-turut sebanyak 11.6% dan 11.3% tahun ke tahun, didorong oleh persembahan kukuh daripada Bingo Blitz dan Solitaire Grand Harvest.

Walau bagaimanapun, segmen permainan bertema kasino sosialnya menyaksikan penurunan hasil 4.9% berturut-turut dan 10% tahun ke tahun.

Antara tajuk berprestasi tingginya, Bingo Blitz menjana pendapatan $159.1 juta, Slotomania menyumbang $118.4 juta, dan Solitaire Grand Harvest memperoleh $72.5 juta.

Dividen dan prospek untuk 2025

Playtika mengumumkan dividen suku tahunan sebanyak $0.10 sesaham, perlu dibayar pada 4 April 2025, mengukuhkan komitmennya untuk mengembalikan nilai kepada pemegang saham.

Memandang ke hadapan, syarikat itu menjangkakan hasil FY2025 antara $2.80 bilion dan $2.85 bilion, dengan EBITDA Dilaraskan Kredit antara $715 juta hingga $740 juta.

Pengurusan kekal fokus pada pemerolehan strategik, peruntukan modal yang berdisiplin dan memanfaatkan platform DTC untuk pertumbuhan masa depan.