Saham TSMC: 3 sebab utama mengapa margin tenggelam Taiwan Semi tidak membimbangkan

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) meningkat sedikit pada hari Khamis selepas mencatatkan pendapatan yang lebih baik daripada jangkaan untuk suku kewangan keduanya.

Walau bagaimanapun, pihak pengurusan mencatatkan penurunan marginal dalam margin kasar dan berkata halangan pertukaran asing dan keuntungan yang lebih rendah di kilang luar negara boleh mengakibatkan kesan selanjutnya kepada margin pada S3.

Menurut pengeluar cip kontrak terbesar di dunia, margin kasarnya boleh menghakis 300 mata asas lagi kepada 55.6% pada suku ketiga.

Walau bagaimanapun, margin yang tenggelam tidak semestinya bendera merah bagi mereka yang melabur dalam TSMC.

Malah, terdapat tiga sebab kukuh untuk kekal menaik pada saham TSMC pada tahap semasa.

Saham TSMC akan mendapat manfaat daripada permintaan AS yang luar biasa

Mengenai panggilan pendapatan, CC Wei, ketua eksekutif TSMC, berkata syarikat itu mempercepatkan garis masa pengeluaran cipnya selama beberapa suku kerana "minat yang kuat" daripada pelanggan terkemuka AS.

Ini menandakan permintaan yang kukuh daripada nama-nama terkenal, mungkin termasuk Apple, Nvidia dan AMD, yang bergantung pada nod lanjutan TSMC untuk AI dan cip pengkomputeran berprestasi tinggi.

Keperluan mendesak untuk meningkatkan pengeluaran volum mencerminkan keyakinan terhadap pesanan masa depan dan mengukuhkan kepentingan strategik firma semikonduktor dalam rantaian bekalan global.

Walaupun di tengah-tengah mampatan margin, keupayaannya untuk berskala dengan cepat sebagai tindak balas kepada permintaan pelanggan adalah isyarat kenaikan harga untuk pertumbuhan jangka panjang.

Selain itu, saham TSMC kini membayar hasil dividen sebanyak 1.17% juga.

Komitmen untuk mengurangkan risiko tarif boleh membantu saham TSMC

Ikrar TSMC baru-baru ini untuk melabur $165 bilion dalam pembuatan semikonduktor termaju di AS adalah lebih daripada inisiatif pertumbuhan - ia adalah lindung nilai geopolitik.

Dengan enam fab wafer, dua kemudahan pembungkusan dan pusat R&D yang sedang dijalankan di Arizona, syarikat yang berpangkalan di Taiwan itu meletakkan dirinya untuk mengelakkan potensi gangguan perdagangan.

Ini amat relevan kerana Presiden Trump telah mengancam tarif yang tinggi ke atas Taiwan.

Dengan menyetempatkan pengeluaran, TSMC bukan sahaja mengukuhkan hubungannya dengan pelanggan AS tetapi juga mengurangkan pendedahan kepada kejutan berkaitan tarif, menjadikan prospek margin jangka panjangnya lebih berdaya tahan.

Ambil perhatian bahawa saham TSMC kini meningkat kira-kira 75% berbanding paras terendah April.

Barclays menaikkan sasaran harga pada TSMC

Pada hari Khamis, pelabur terkenal Jim Cramer juga bersetuju bahawa prospek margin "tidak sama sekali" menjadi kebimbangan bagi pelabur TSMC, kerana syarikat itu mempunyai sejarah kurang menjanjikan dan menyampaikan secara berlebihan.

Penganalisis Barclays juga menaikkan sasaran harga mereka pada saham semikonduktor berikutan keputusan Q2 hari ini, memetik pelaksanaan yang sempurna, keuntungan produktiviti dan permintaan berterusan untuk cip AI.

Firma pelaburan itu kini melihat peningkatan dalam saham TSMC kepada $275, menunjukkan potensi keuntungan 12% lagi dari sini.

Kepimpinan Taiwan Semi dalam nod lanjutan adalah antara sebab lain yang disebut untuk pandangan positif itu.

Tiga sebab yang disebutkan di atas, bersama-sama, mengukuhkan bahawa potensi pertumbuhan jangka panjang TSMC dengan mudah membayangi risiko margin jangka pendek.