Pilihan Broadcom menjangka turun-naik 7% pada pendapatan: AVGO ke $400 atau bawah $343?

Saham Broadcom NASDAQ:AVGO berada di bawah tekanan menjelang laporan pendapatan hari Rabu.

Penetapan harga opsyen menunjukkan pergerakan sekitar 7% selepas keputusan suku fiskal ketiga. Dengan Broadcom berhampiran $369, ia memberi julat anggaran sekitar $400 di bahagian atas atau di bawah $343 di bahagian bawah.

Saham itu telah jatuh kira-kira 25% dari kemuncaknya pada Jun walaupun Wall Street menjangkakan hasil hampir $29.4 bilion dan pendapatan diselaraskan kira-kira $3.24 sesaham.

Broadcom perlukan lebih daripada sekadar mengatasi jangkaan pendapatan

Cabaran bagi Broadcom ialah angka kukuh sudahpun dijangkakan. angka kukuh sudahpun dijangkakan.

Syarikat membimbing kepada kira‑kira $29.4 bilion dalam hasil suku ketiga, naik 84% berbanding setahun sebelumnya, manakala penganalisis menjangkakan EPS diselaraskan hampir berganda.

Laporan pendapatannya sebelum ini menunjukkan mengapa halangan menjadi begitu tinggi. Broadcom mengumumkan keputusan yang kukuh, namun saham itu jatuh mendadak pada sesi dagangan berikutnya kerana pelabur memberi tumpuan kepada panduan AI jangka panjang yang tidak berubah dan ketiadaan kejutan kenaikan yang lebih besar.

Penganalisis Benchmark Cody Acree melihat penurunan baru-baru ini mewujudkan "susunan taktikal yang lebih baik" menjelang pendapatan, menurut TipRanks.

Penganalisis tersebut menjangka kira‑kira $29.4 bilion hasil dan EPS $3.24 serta mengekalkan penarafan Beli dengan sasaran $545.

Tetapi tumpuan kemungkinan akan tertumpu pada apa seterusnya. Keputusan yang sedikit melebihi jangkaan mungkin tidak mencukupi untuk mendorong saham ke arah $400 jika pihak pengurusan tidak memberikan bukti lebih kukuh bahawa hasil AI sedang meningkat dengan cepat.

Kebimbangan terhadap Google boleh menentukan sama ada AVGO akan menembusi ke atas

Persaingan berkaitan Google milik Alphabet telah menjadi salah satu kebimbangan terbesar pelabur.

Google telah memperluaskan kerja cip khusus dengan Marvell sambil terus menggunakan rakan kongsi silikon lain, menimbulkan persoalan mengenai peranan jangka panjang Broadcom dalam program TPU. Peranan jangka panjang Broadcom dalam program TPU.

Penganalisis JPMorgan Harlan Sur berpendapat kebimbangan itu "dibesar-besarkan," menurut MarketWatch. Sur mengekalkan penarafan Overweight dan sasaran $580, berhujah bahawa pemeriksaan saluran terkini menunjukkan Google menambah rakan kongsi dan bukannya menggantikan Broadcom.

Penganalisis UBS Timothy Arcuri sampai kepada kesimpulan serupa. TipRanks melaporkan bahawa beliau tidak melihat Marvell sebagai "mengkanibalkan bahagian atau peluang AVGO" di Google dan menjangka Broadcom akan menekankan bahawa ia kekal sebagai "pelan rasmi" Google.

Walau bagaimanapun, Arcuri mengurangkan anggaran hasil AI fiskal 2027nya sebanyak kira-kira $5 bilion kepada sekitar $130 bilion dan menurunkan sasarannya kepada $470 daripada $485.

Janji AI bernilai $100 bilion yang paling penting

Broadcom sebelum ini telah menggariskan laluan ke lebih daripada $100 bilion dalam hasil AI fiskal 2027, tetapi pelabur mahukan lebih perincian tentang seberapa cepat sasaran itu akan diterjemahkan kepada jualan suku tahunan.

Penganalisis Jefferies Blayne Curtis menjangka Broadcom akan terus dominan dalam rantaian bekalan TPU Google, sambil memberi amaran bahawa melebihi jangkaan AI yang sudah tinggi mungkin menjadi lebih sukar.

Sur dari JPMorgan menjangka hasil AI fiskal 2026 melebihi $56 bilion, manakala UBS melihat sekitar $130 bilion pada fiskal 2027.

Itulah sebab pasaran opsyen menetapkan harga untuk peristiwa jangkaan, bukan laporan pendapatan biasa.

Untuk bergerak ke arah $400, pelabur kemungkinan memerlukan panduan AI suku keempat yang kukuh, keyakinan terhadap sasaran fiskal 2027 dan jaminan mengenai Google.

Kejatuhan di bawah $343 mungkin memerlukan kurang. Unjuran berhati‑hati, peningkatan pelanggan yang lebih perlahan atau satu lagi suku yang sekadar memenuhi jangkaan tinggi boleh mencukupi.