Lisa Su pernah memberitahu Jim Cramer 'anda salah tentang saham AMD' - dia betul

Anekdot terbaru bekas pengurus dana lindung nilai Jim Cramer mengenai "Squawk on the Street" CNBC pagi ini menawarkan gambaran yang jarang berlaku tentang detik penting dalam kisah kemunculan semula Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD).

Ketua eksekutif syarikat itu, Lisa Su, berhadapan dengan Cramer apabila saham AMD berharga $5 sahaja: "Anda salah besar," katanya kepadanya, sambil menambah saham Intel mungkin pada $50 hari ini, tetapi "mereka akan pergi kepada $5 dan kami akan pergi kepada $50."

Maju pantas ke 2025, dan pakar cip AI itu malah telah meningkat melepasi $200 manakala saham INTC bergelut untuk mendapatkan semula kedudukan mereka.

Ramalan berani Su bukan sekadar keberanian - ia adalah pelan tindakan untuk gangguan.

Bagaimanakah saham AMD mengalahkan penguasaan Intel selama ini?

Kebangkitan AMD daripada underdog kepada kelas berat industri adalah salah satu perubahan paling dramatik dalam industri semikonduktor.

Selama bertahun-tahun, Intel menguasai pasaran CPU dengan skala, pemasaran dan hubungan OEM yang unggul.

Tetapi AMD – di bawah kepimpinan Lisa Su – melaksanakan pelan hala tuju berbilang tahun yang memfokuskan pada inovasi seni bina, kecekapan fabless dan harga yang agresif.

Pelancaran pemproses Ryzen dan EPYC, yang dibina di atas nod lanjutan TSMC, mengejutkan INTC kerana ia bergelut dengan kelewatan 10nm.

Cip Advanced Micro Devices Inc mula mengatasi Intel dalam penanda aras pengguna dan pusat data, membalikkan naratif prestasi.

Sementara itu, struktur kosnya yang lebih ramping bersama-sama dengan kitaran produk yang lebih pantas membantunya memperoleh bahagian pasaran dan kepercayaan pelabur.

Saham AMD kini didagangkan pada kira-kira 50x harganya pada awal 2016 – manakala saham Intel telah terhenti sejak sepuluh tahun yang lalu.

Kejelasan strategik dan pelaksanaan Su mengubah skrip, menjadikan pembuat cip itu menjadi kesayangan Wall Street dan peneraju teknologi.

Pendahuluan saham AMD diperluaskan dengan perjanjian OpenAI baharu

Walaupun saham Intel terus bergelut untuk kekal relevan dalam perlumbaan senjata kecerdasan buatan (AI) – perkongsian OpenAI yang diumumkan hari ini menandakan satu lagi titik perubahan strategik untuk saham AMD dalam perlumbaan perkakasan AI.

Pada hari Isnin, OpenAI mengesahkan ia bekerjasama dengan Advanced Micro Devices Inc untuk mempelbagaikan bekalan cipnya di luar Nvidia – satu langkah yang mengesahkan pemecut MI300X syarikat untuk beban kerja LLM.

Bagi saham AMD, ini adalah kemenangan kredibiliti dan pemangkin hasil yang berpotensi.

Walau bagaimanapun, bagi saham Intel, ia adalah peninggalan yang ketara. Walaupun bertahun-tahun pemasaran AI, cip Gaudi gergasi teknologi warisan gagal mendapat daya tarikan dengan makmal AI peringkat teratas.

Perjanjian OpenAI mengukuhkan bahawa AMD – bukan Intel – muncul sebagai alternatif yang berdaya maju kepada NVDA dalam pengiraan berprestasi tinggi. Seperti yang dinyatakan oleh Jim Cramer, "Lisa Su pergi ke lengkung," merujuk kepada lompatan seni bina firma itu.

Pendek kata, Intel, yang pernah menjadi kuasa dominan dalam silikon pusat data, terus berisiko tersingkir daripada ledakan AI. Itulah sebabnya penganalisis Wall Street pada masa ini mempunyai penarafan "berat berlebihan" pada saham AMD manakala penarafan INTC mereka berada pada "tahan" sahaja.