Sanofi akan memperoleh Dynavax dengan harga $2.2B, menghantar saham lebih tinggi sebanyak 37%

Saham Dynavax Technologies melonjak mendadak dalam dagangan prapasaran pada hari Rabu selepas pembuat vaksin AS itu bersetuju untuk diperoleh oleh kumpulan farmaseutikal Perancis Sanofi dalam perjanjian tunai bernilai kira-kira $2.2 bilion.

Sanofi berkata ia akan membayar $15.50 sesaham untuk Dynavax, mewakili premium kira-kira 39% kepada harga penutupan syarikat pada hari Selasa dan kira-kira 46% kepada harga purata wajaran volum tiga bulannya.

Saham Dynavax meningkat lebih daripada 37% dalam dagangan prapasaran kepada sekitar $15.31 berikutan pengumuman itu.

Urus niaga itu dijangka ditutup pada suku pertama 2026, tertakluk kepada kelulusan kawal selia biasa.

Butiran tawaran dan reaksi pasaran

Di bawah terma perjanjian itu, Sanofi akan memperoleh syarikat yang berpangkalan di Emeryville, California itu dengan harga kira-kira $2.2 bilion, atau €1.9 bilion.

Dynavax mempunyai permodalan pasaran kira-kira $1.31 bilion pada penutupan Selasa, menurut data LSEG.

Sanofi berkata ia akan membiayai pemerolehan itu menggunakan wang tunai yang ada dan urus niaga itu tidak akan memberi kesan kepada prospek kewangannya untuk 2025.

Saham syarikat itu sedikit berubah pada awal dagangan, manakala saham Dynavax melonjak untuk mencerminkan premium pengambilalihan.

Sentimen broker mengenai Dynavax telah pun positif secara meluas sebelum perjanjian itu.

Menurut data LSEG, tiga daripada empat pembrokeran yang meliputi saham itu menilainya "beli" atau lebih tinggi, manakala satu mempunyai cadangan "jual".

Pengembangan strategik portfolio vaksin Sanofi

Pengambilalihan itu memberi Sanofi akses kepada portfolio aset vaksin Dynavax, termasuk vaksin hepatitis B dewasa yang diluluskan di pasaran AS.

Ia juga menambah vaksin kayap eksperimen yang kini dalam pembangunan klinikal peringkat awal.

Pada bulan Ogos, Dynavax melaporkan bahawa calon vaksin kayapnya menjana tindak balas imun yang setanding dengan suntikan kayap blockbuster GlaxoSmithKline, Shingrix, sambil menunjukkan profil keselamatan yang berpotensi lebih baik dalam kajian peringkat awal hingga pertengahan.

Sanofi berkata aset itu akan disepadukan ke dalam saluran vaksin sedia ada, mengukuhkan kedudukannya dalam ubat pencegahan.

Perjanjian itu datang ketika pembuat ubat Perancis itu berusaha untuk mempelbagaikan pertumbuhan melangkaui rawatan asma blockbusternya Dupixent, yang telah menjadi pemacu utama pendapatan dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Syarikat itu telah meneruskan beberapa siri pengambilalihan pada 2025 untuk meluaskan portfolionya.

Pada bulan Julai, Sanofi bersetuju untuk membeli firma bioteknologi swasta Britain ViceBio dengan harga $1.5 bilion, menggariskan tumpuannya untuk berkembang melalui tawaran yang disasarkan.

Konteks yang lebih luas dan latar belakang kawal selia

Pengambilalihan Dynavax diumumkan pada hari yang sama Sanofi mendedahkan kemunduran kawal selia.

Secara berasingan, syarikat itu berkata Pentadbiran Makanan dan Dadah AS telah menolak untuk meluluskan ubat eksperimennya tolebrutinib untuk rawatan satu bentuk sklerosis berganda.

Walaupun perkembangan itu, Sanofi mengekalkan bahawa perjanjian Dynavax tidak akan menjejaskan panduan kewangan jangka pendeknya.

Syarikat itu berkata pengambilalihan itu sejajar dengan strategi jangka panjangnya untuk mengukuhkan perniagaan vaksin dan imunologinya melalui inovasi luaran.

Bagi Dynavax, perjanjian itu menandakan jalan keluar yang ketara pada premium yang besar, selepas bertahun-tahun pembangunan tertumpu pada vaksin.

Jika diselesaikan seperti yang dirancang, urus niaga itu akan melipat aset syarikat AS itu menjadi salah satu kumpulan farmaseutikal terbesar di Eropah, seterusnya menyatukan pasaran vaksin global.