Ringkasan komoditi: Minyak stabil; emas surut susulan krisis Timur Tengah

Harga minyak kekal stabil pada Khamis, mengekalkan kenaikan sebelumnya disebabkan rundingan damai AS-Iran yang buntu dan sekatan perdagangan berterusan di Selat Hormuz.

Emas mengurangkan sebahagian besar kenaikan awalnya, susulan berita mengenai kemungkinan lanjutan gencatan senjata Lubnan-Israel dan susutan dalam hasil Perbendaharaan selepas data tuntutan faedah pengangguran AS menunjukkan sedikit peningkatan .

Walau bagaimanapun, perak jatuh lebih 2% untuk diniagakan berhampiran $76.255 setiap auns pada Khamis. 

Walaupun prestasi kukuh pada Rabu, tembaga menolak kembali sebahagian besar daripada kenaikan tersebut semalaman. Ia terus dipacu oleh liputan berita ketika pedagang berhadapan dengan isyarat berubah-ubah dari Timur Tengah.

Sementara itu, aluminium juga berada pada paras stabil melebihi $3,600 setiap tan. Logam tersebut kekal menjadi fokus utama kerana gangguan bekalan yang teruk di Timur Tengah. 

Pemogokan di kilang peleburan utama di Teluk dan penutupan berkesan Selat Hormuz telah menghentikan pengeluaran global yang ketara, mewujudkan apa yang penganalisis gelarkan sebagai kemungkinan kejutan bekalan "black swan".

“Dengan tarif yang menambah tekanan menaik dan permintaan daripada infrastruktur tenaga serta sektor berkaitan AI yang mempercepat, aluminium boleh kekal disokong dalam jangka pendek,” kata Neil Welsh, ketua pasaran logam di Britannia Global Markets, dalam ulasan melalui e-mel. 

Minyak stabil

Harga minyak kekal stabil pada Khamis, mengekalkan kenaikan sesi sebelumnya. 

Stabiliti ini dikaitkan dengan rundingan damai yang buntu antara Iran dan Amerika Syarikat, serta sekatan berterusan terhadap perdagangan melalui Selat Hormuz.

Pada masa penulisan, kontrak minyak mentah Brent pada $102.52 setiap tong, naik 0.6%, manakala harga West Texas Intermediate meningkat 0.3% kepada $93.19 setiap tong. 

Pada hari Rabu, kedua-dua penanda aras mencatat kenaikan lebih $3. Kenaikan ini didorong oleh dua faktor: tiada kemajuan dalam rundingan damai Iran dan AS serta pengurangan stok petrol dan distilat AS yang lebih besar daripada jangkaan.

Walaupun Presiden AS Donald Trump melanjutkan gencatan selepas permintaan perantara Pakistan, sekatan kekal terhadap transit kapal melalui selat oleh kedua-dua Iran dan AS. 

Laluan perairan kritikal ini, yang sebelum ini mengendalikan kira-kira 20% daripada bekalan minyak harian dunia, telah disekat sejak perang bermula pada 28 Februari.

Walaupun Trump mendakwa pada Khamis bahawa AS mempunyai "kawalan total" dan telah "menutup rapat" Selat Hormuz sehingga Iran membuat perjanjian, Iran merampas dua kapal di laluan air itu pada hari Rabu, menunjukkan pengaruhnya ke atas titik cek strategik tersebut.

AS mengekalkan sekatan Tentera Laut terhadap perdagangan laut Iran. Bagaimanapun, speaker parlimen Iran dan ketua rundingan Mohammad Baqer Qalibaf menyatakan bahawa gencatan senjata sepenuhnya hanya boleh dicapai jika sekatan ini ditarik balik. 

Menentang naratif sekatan yang berjaya, syarikat analitik data Vortexa melaporkan bahawa kira-kira 10.7 juta tong eksport minyak mentah Iran berjaya melalui Selat Hormuz dan meninggalkan kawasan yang diblokade antara 13 dan 21 April.

Secara berasingan, sumber perkapalan dan keselamatan melaporkan pada hari Rabu bahawa tentera AS telah menahan sekurang-kurangnya tiga tanker berkibaran bendera Iran di perairan Asia, mengalihkan mereka daripada kedudukan berhampiran India, Malaysia dan Sri Lanka.

Emas mengurangkan keuntungan awal

Emas mengurangkan kerugian awal pada Khamis dan diniagakan secara keseluruhannya tidak banyak berubah pada masa penulisan. 

Sesi kedua antara utusan Lubnan dan Israel dijadual berlangsung di AS pada Khamis. 

Lubnan dijangka memohon lanjutan gencatan senjata susulan serangan udara Israel yang membunuh sekurang-kurangnya lima orang, termasuk seorang wartawan, pada hari sebelumnya.

Emas, sebagai aset tanpa hasil, menjadi lebih menarik sebagai pelaburan selepas hasil Perbendaharaan AS 10-tahun yang menjadi penanda menyerahkan sebahagian besar kenaikan awal mereka, menarik semula dari paras tertinggi lebih daripada seminggu.

Sementara itu, tuntutan awal untuk faedah pengangguran di AS meningkat lebih daripada jangkaan minggu lalu, naik 6,000 kepada diselaraskan bermusim 214,000 bagi minggu yang berakhir 18 April. Angka ini melebihi ramalan tinjauan Reuters sebanyak 210,000.

Selain itu, konflik di Iran telah mendorong harga minyak naik, dengan Brent diniagakan melebihi $100 setiap tong pada Khamis. Lonjakan ini disebabkan oleh tergendalanya rundingan damai antara AS dan Iran, di samping sekatan berterusan terhadap perdagangan melalui Selat Hormuz.

Kenaikan mendadak harga tenaga menyumbang kepada inflasi, yang biasanya meningkatkan kebarangkalian kenaikan kadar faedah. 

Walaupun emas biasanya dianggap sebagai lindung nilai terhadap inflasi, kadar faedah yang lebih tinggi cenderung mengurangkan tarikan aset tanpa hasil ini.

“Aliran ETF emas telah berubah menjadi positif sepanjang tiga minggu lalu. Ini menunjukkan minat pelabur yang diperbaharui selepas jualan pada bulan Mac,” kata Ewa Manthey, ahli strategi komoditi di ING Economics, dalam nota. 

Kontrak emas COMEX berada pada $4,747.60 setiap auns, hampir tidak berubah daripada penutupan sebelumnya.