Pasaran bon global merosot apabila kebimbangan inflasi memuncak

Pasaran bon global menutup minggu yang berubah-ubah di bawah tekanan pada hari Jumaat, apabila pelabur bertindak balas terhadap kebimbangan yang meningkat bahawa perang di Iran mula memberi impak ekonomi yang lebih luas.

Hasil bon kerajaan meningkat dengan ketara di seluruh ekonomi utama apabila pedagang semakin mengandaikan kemungkinan bank pusat perlu menaikkan kadar faedah lebih cepat daripada jangkaan sebelum ini.

Kebimbangan yang meningkat berpunca daripada tekanan inflasi yang berkaitan dengan lonjakan harga tenaga susulan konflik itu.

Hasil penanda aras Perbendaharaan AS meningkat ke paras tertinggi dalam kira-kira setahun, mencerminkan jangkaan bahawa Federal Reserve mungkin terpaksa mengetatkan dasar monetari lebih lanjut untuk mengekang inflasi yang didorong oleh kenaikan harga minyak.

Hasil Perbendaharaan meningkat apabila kebimbangan inflasi bertambah

Nota Perbendaharaan 10 tahun penanda aras terakhir mencatat hasil 4.53%, naik 7.3 mata asas pada hari itu dan berlegar sekitar paras tertinggi sejak Jun lalu.

Jualan panik dalam bon tidak terhad kepada Amerika Syarikat.

Bon kerajaan Eropah juga menghadapi tekanan hebat semasa waktu dagangan awal pada hari Jumaat.

Hasil 10 tahun Itali melonjak hampir 9 mata asas kepada sekitar 3.87%, menjadikan kenaikan mingguan keseluruhan hampir 14 mata asas.

Hasil Bund penanda aras Jerman meningkat hampir 6 mata asas kepada sekitar 3.11%.

Bon kerajaan Perancis juga berada di bawah tekanan, manakala hasil bon Jepun mencapai paras tertinggi rekod sepanjang sesi itu.

Pasaran menjadi semakin bimbang selepas data inflasi terkini menunjukkan pengguna dan perniagaan mula mengalami kenaikan harga yang ketara akibat konflik tersebut.

Harga minyak mentah telah meningkat lebih daripada 50% sejak permulaan perang, memperhebatkan kebimbangan mengenai kejutan inflasi yang berpanjangan.

Hasil jangka pendek bertindak balas dengan ketara terhadap jangkaan kadar

Hasil bon kerajaan 2 tahun, yang sangat sensitif kepada perubahan jangkaan kadar faedah dan inflasi, mencatat sebahagian daripada kenaikan paling tajam minggu ini.

Bagaimanapun, pelabur juga mula menjual bon bertarikh panjang, menunjukkan kebimbangan yang meningkat bahawa impak ekonomi daripada kenaikan harga tenaga mungkin berlanjutan lebih lama.

Pergerakan kenaikan hasil jangka panjang menunjukkan pasaran semakin bimbang bukan sahaja tentang inflasi tetapi juga pertumbuhan ekonomi yang lebih lemah dan keperluan pinjaman kerajaan yang meningkat.

Ini merujuk kepada situasi pasaran di mana hasil bon kerajaan bertarikh panjang meningkat lebih cepat daripada hutang jangka pendek.

Pergerakan sedemikian biasanya mencerminkan jangkaan pelabur terhadap inflasi yang berterusan, defisit fiskal yang lebih besar, dan kos pinjaman jangka panjang yang lebih tinggi.

Gilts UK kekal berubah-ubah di tengah ketidakpastian politik

Di United Kingdom, hasil gilt kekal sangat berubah-ubah sepanjang minggu.

Hasil bon kerajaan British meningkat ke paras tertinggi dalam beberapa dekad apabila ketidakpastian politik memuncak susulan kerugian besar Parti Labour dalam pilihan raya tempatan.

Dilaporkan tekanan semakin meningkat ke atas Perdana Menteri Keir Starmer untuk meletakkan jawatan, manakala pencabar kepimpinan yang berpotensi turut muncul, menambah satu lagi lapisan ketidakpastian bagi pasaran kewangan.

Gabungan ketegangan geopolitik, tekanan inflasi yang meningkat, dan ketidakstabilan politik telah menyebabkan pelabur bon global menghadapi salah satu minggu dagangan paling bergelora dalam beberapa bulan kebelakangan ini.