Citi semak semula jangkaan pemotongan kadar Fed susulan isyarat dasar yang lebih mengetatkan

Citigroup telah menyemak semula jangkaannya terhadap pemotongan kadar Rizab Persekutuan AS, menangguhkan garis masa yang diramalkan sebanyak satu bulan kerana penggubal dasar mengambil pendirian yang lebih mengetatkan dan kebimbangan inflasi berterusan.

Firma Wall Street itu kini menjangka Rizab Persekutuan akan memotong kadar faedah pada Oktober dan Disember 2026, diikuti satu lagi pengurangan pada Januari 2027.

Unjuran yang disemak menggantikan jangkaan sebelumnya untuk pemotongan kadar pada September, Oktober, dan Disember.

Perubahan itu berlaku selepas Rizab Persekutuan mengekalkan kadar faedah penanda arasnya pada hari Rabu.

Keputusan itu menandakan permulaan semakan dasar menyeluruh di bawah Pengerusi baru Kevin Warsh, yang baru-baru ini mengambil alih kepimpinan bank pusat.

Pegawai Fed isyaratkan kewaspadaan

Menurut Citigroup, isyarat terkini daripada pegawai Rizab Persekutuan menunjukkan tahap kewaspadaan yang lebih tinggi mengenai pelonggaran dasar pada masa hadapan.

Hampir separuh penggubal dasar kini menjangka kadar faedah akan meningkat tahun ini berikutan kebimbangan inflasi yang semakin meningkat.

Dalam nota, Citigroup berkata, "Walaupun Warsh tidak menyebutnya secara nyata, beliau kemungkinan berkongsi pandangan kami bahawa banyak titik ini akan lebih rendah sekiranya pegawai mempunyai lebih masa untuk mencerna kejatuhan harga minyak yang pantas dalam beberapa hari kebelakangan ini."

Bank itu mencadangkan bahawa pergerakan terkini dalam pasaran tenaga mungkin belum sepenuhnya tercermin dalam unjuran penggubal dasar.

Walau bagaimanapun, ia mengakui bahawa konsensus di dalam Rizab Persekutuan nampaknya bergerak lebih perlahan ke arah pemotongan kadar berbanding jangkaan sebelumnya.

Warsh, yang dipilih oleh Presiden AS Donald Trump dengan jangkaan bahawa beliau akan menyokong kadar faedah yang lebih rendah, kini berdepan cabaran sokongan yang semakin berkurang di kalangan penggubal dasar untuk langkah pelonggaran segera.

Jangkaan pasaran juga telah berubah.

Menurut data LSEG, pedagang telah sepenuhnya memasukkan kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas menjelang Oktober.

Harga minyak dan inflasi kekal faktor utama

Awal tahun ini, konflik yang melibatkan Iran menyumbang kepada kenaikan harga bahan api dan kebimbangan mengenai kemungkinan gangguan terhadap bekalan tenaga global

Perkembangan itu menimbulkan kebimbangan bahawa inflasi boleh meningkat lebih tinggi daripada sasaran 2% Rizab Persekutuan.

Walaupun harga minyak sejak itu jatuh mendadak susulan persetujuan antara Iran dan Amerika Syarikat untuk memulihkan aliran melalui Selat Hormuz, ketidakpastian mengenai ketahanan pengaturan itu kekal.

Penganalisis Citigroup menyatakan bahawa bacaan Indeks Harga Pengguna teras yang lebih lemah dan keadaan pasaran buruh yang lebih lembut masih dijangka dalam tempoh Jun hingga Ogos.

Walau bagaimanapun, mereka memberi amaran bahawa penggubal dasar mungkin memerlukan bukti tambahan sebelum menyokong secara meluas pengurangan kadar faedah.

Applied Materials melonjak selepas kenaikan sasaran oleh Citi

Sementara itu, saham Applied Materials diniagakan naik mendadak selepas Citigroup menaikkan sasaran harga pada pembuat peralatan semikonduktor, memetik percepatan pelaburan dalam kecerdasan buatan dan permintaan yang meningkat untuk peralatan pembuatan cip berkaitan memori.

Saham Applied Materials meningkat 9.7% semasa dagangan dan mencapai paras tertinggi 52 minggu baru pada $623.35.

Citigroup menaikkan sasaran harganya pada syarikat itu kepada $710 (daripada $550) sambil mengekalkan penarafan Beli.

Prospek positif itu meluas merentasi sektor peralatan semikonduktor.

Saham Citigroup hampir mencapai paras tertinggi beberapa tahun

Saham Citigroup sendiri terus diniagakan berhampiran paras tertinggi beberapa tahun, melayang dalam julat $143–$146.

Saham itu kekal hampir ke paras tertinggi dalam anggaran 17 tahun.

Prospek lebih luas untuk Citigroup kekal positif, dengan penganalisis mengekalkan pandangan bullish hingga sederhana optimis.