Pengurus dana namakan 3 saham bukan-AI untuk dimiliki ketika Intel, AMD jatuh

Sektor teknologi sedang mengalami jualan besar-besaran global hari ini, menurunkan pembuat cip seperti Intel, AMD, Micron, dan malah kegemaran kecerdasan buatan (AI) – Nvidia.

Yang mendorong kelemahan ini adalah gabungan pencemaran pasaran global (KOSPI jatuh lebih 10% sehingga mencetuskan penggantungan dagangan), kebangkitan semula kebimbangan tentang kenaikan kadar faedah AS, dan penetapan semula penilaian terhadap perdagangan AI.

Dalam konteks ini, pengurus dana Tom Hulick menamakan tiga saham bukan-AI yang sesuai bagi mereka yang berminat melakukan rotasi keluar daripada sektor teknologi yang merosot.

Eli Lilly (LLY)

Sementara pelabur teknologi panik terhadap penilaian premium dan kemungkinan perlambatan AI, Hulick menunjukkan saham Eli Lilly sebagai alternatif pertumbuhan bernilai yang kukuh.

Kerentanan sektor teknologi berpunca daripada pergantungan yang tidak stabil pada kitaran perkakasan spekulatif yang menghadap ke hadapan, tetapi LLY menawarkan pelindungan defensif berasaskan kemajuan perubatan generasi — khususnya ubat penurunan berat badan yang menjadi fenomena besar.

Walaupun pembuat cip seperti AMD dan Intel mengalami pengecutan gandaan yang teruk di bawah kebimbangan kadar tinggi, pertumbuhan Lilly berakar pada permintaan penjagaan kesihatan sekular yang tidak elastik.

Hulick percaya pasaran meremehkan bagaimana perkembangan teknologi dan AI akan meningkatkan inovasi farmaseutikal, menjadikan prestasi Eli Lilly yang agak rata sejak awal tahun (YTD) satu titik masuk yang “menarik” bagi modal yang berpusing keluar dari saham semikonduktor yang bergegar.

Perlu diambil perhatian bahawa saham LLY juga kini membayar hasil dividen sebanyak 0.63%.

GE Vernova (GEV)

Kemusnahan semikonduktor pada 23 Jun menekankan risiko “perdagangan sesak” di mana penilaian melampaui aliran tunai jangka pendek.

Sebagai kontras ketara, Hulick menonjolkan saham GE Vernova, menunjukkan momentum keuntungan yang nyata dan tidak dapat dinafikan dalam sektor tenaga industri.

Apabila modal melarikan diri dari nama teknologi yang berat perbelanjaan modal (capex) dan pendapatan masa depan mereka terdedah kepada perubahan dasar makroekonomi, GEV menonjol sebagai permainan struktur asas.

Syarikat ini menyediakan infrastruktur grid elektrik penting yang diperlukan untuk menyokong ekonomi moden.

Walaupun pengeluar cip seperti AMD atau Intel menghadapi pengecutan margin dan pencemaran pasaran global hari ini, GE Vernova menangkap peralihan pasaran yang perlu ke arah aset industri keras, menawarkan pelabur pertumbuhan stabil yang sepenuhnya terasing daripada risiko segera penetapan semula perdagangan perkakasan AI.

Hasil dividen 0.19% menjadikan saham GEV lebih menarik dimiliki pada 2026.

Panasonic (PCRFY)

Daripada mengejar gergasi teknologi yang sangat tidak stabil dan berhadapan pengguna, Hulick mencadangkan sebuah pivot taktikal ke arah teknologi peringkat infrastruktur melalui Panasonic.

Ketika KOSPI dan Nasdaq yang berat teknologi merosot di bawah likuidasi leverage, Panasonic menawarkan alternatif pragmatik dan utilitarian yang menumpukan pada sistem bateri sandaran dan superkapasitor.

Teknologi ini penting untuk penyimpanan tenaga yang cekap dan pengurusan grid — sistem kuasa yang diperlukan untuk menyokong ekonomi yang lebih luas.

Sementara saham cip premium sangat sensitif terhadap lonjakan hasil Perbendaharaan AS, saham Panasonic mewakili “pelebaran” pasaran kepada small-cap dan mid-cap teknologi industri yang nyata.

Ia membolehkan pelabur keluar daripada perdagangan AI yang terlebih leveraj sambil masih menangkap pertumbuhan sekular yang tidak dapat dielakkan dalam infrastruktur tenaga.