JPMorgan catat untung rekod suku kedua susulan lonjakan hasil dagangan dan perbankan pelaburan

JPMorgan Chase melaporkan keuntungan suku kedua rekod pada hari Selasa, disokong oleh aktiviti perbankan pelaburan yang kukuh dan lonjakan ketara hasil dagangan apabila pasaran kewangan yang tidak stabil meningkatkan aktiviti pelanggan.

Walaupun melepasi jangkaan keuntungan, saham bank terbesar AS itu turun lebih 2.5% dalam dagangan pra-pasar selepas bank menaikkan ramalan perbelanjaan 2026 kepada $107.5 bilion daripada $105 bilion.

Langkah sedemikian biasanya berlaku menjelang panggilan pengurusan mengenai keputusan kewangan apabila pelabur mencerna keputusan dan menunggu ulasan lanjut.

Bank itu mencatat pendapatan bersih rekod sebanyak $21.2 bilion, atau $7.70 sesaham, bagi tiga bulan yang berakhir 30 Jun, berbanding $14.99 bilion, atau $5.24 sesaham, setahun sebelumnya.

Jika tidak termasuk keuntungan bersih $4.6 bilion berkaitan saham Visa dan beberapa item lain, keuntungan meningkat 13% berbanding tahun sebelumnya.

Hasil meningkat kepada $58 bilion, naik 27% dari tahun ke tahun, atau 15% jika tidak termasuk item-item signifikan.

Penganalisis yang dipersoal oleh LSEG menjangkakan keuntungan $5.78 sesaham dengan hasil $50.19 bilion.

"Ekonomi AS menunjukkan daya tahan yang ketara tahun ini, dengan pelaburan perniagaan dan pengambilan pekerja yang lebih kuat," kata CEO Jamie Dimon dalam satu kenyataan.

"Kekuatan ini disokong oleh beberapa faktor pemangkin, termasuk pelaburan modal dipacu AI, rangsangan fiskal dan manfaat peraturan yang lebih cekap."

Meja dagangan melepasi jangkaan

Hasil pasaran meningkat 35% dari setahun sebelumnya kepada $12.1 bilion, melanjutkan momentum suku sebelumnya apabila pendapatan dagangan naik 20%.

Hasil pasaran ekuiti hampir dua kali ganda, meningkat 86% kepada $6 bilion, disokong oleh peningkatan aktiviti pelanggan, prestasi dagangan yang kukuh, dan permintaan pembiayaan yang berterusan.

Keputusan itu dengan selesa melebihi jangkaan penganalisis sebanyak $3.89 bilion dalam hasil dagangan ekuiti.

Pasaran pendapatan tetap menjana $6.1 bilion, naik 6% dari setahun sebelumnya, walaupun pertumbuhan diredakan oleh dagangan komoditi yang lebih lemah.

Pasaran kewangan mengalami ketidakstabilan meningkat sepanjang suku berikutan konflik di Timur Tengah dan gangguan terhadap penghantaran melalui Selat Hormuz yang menggugat pelabur dan mencetuskan pergerakan tajam merentasi kelas aset.

Lonjakan harga minyak turut menyemarakkan kebimbangan tentang inflasi, mendorong pelabur menilai semula jangkaan pemotongan kadar faedah oleh Federal Reserve.

Pemulihan urus niaga meningkatkan yuran

JPMorgan turut mendapat manfaat daripada kebangkitan aktiviti perbankan pelaburan apabila urus niaga global dipercepatkan.

Nilai pengumuman penggabungan dan pengambilalihan global telah melebihi $3 trilion tahun ini, menurut Dealogic, memberikan dorongan kukuh untuk perniagaan nasihat di seluruh Wall Street.

Yuran perbankan pelaburan meningkat 30% kepada $3.3 bilion, dengan selesa melepasi anggaran penganalisis sebanyak $2.82 bilion ketika yuran penjaminan ekuiti kekal amat kukuh.

JPMorgan berkhidmat sebagai pengurus bersama susunan buku dalam tawaran awam SpaceX yang memecah rekod, yang menilai syarikat itu pada lebih daripada $2 trilion dan menandakan debut pasaran saham terbesar dalam sejarah.

Bank itu juga memberi nasihat dalam beberapa transaksi besar sepanjang suku, termasuk bertindak sebagai penasihat bersama bagi cadangan penggabungan NextEra Energy bernilai $67 bilion dengan Dominion Energy dan bertindak sebagai penjamin buku aktif utama pada penawaran ekuiti Alphabet bernilai $85 bilion.

Pembaikan dalam pasaran modal turut menyediakan firma ekuiti persendirian dan modal teroka lebih banyak peluang untuk keluar daripada pelaburan melalui penyenaraian awam dan jualan strategik.

Dimon isyarat risiko meskipun ekonomi menunjukkan ketahanan

Sambil menekankan kekuatan ekonomi AS, Dimon memberi amaran bahawa beberapa risiko struktur terus terbina di bawah permukaan.

"Beberapa risiko bergerak di bawah permukaan seperti plat-tektonik, termasuk ketegangan geopolitik dan peperangan, inflasi yang melekit, defisit fiskal global yang besar serta harga aset yang tinggi," katanya.

"Kita tidak dapat meramal bagaimana kuasa-kuasa ini akan berakhir. Ia mungkin kekal terkawal, tetapi ia juga boleh menyebabkan gangguan bermakna apabila ia berubah atau bertembung. Kami memantau risiko ini dengan teliti dan mempersiapkan Firma untuk pelbagai senario bagi memastikan kami dapat berkhidmat kepada pelanggan dan klien secara konsisten dalam semua persekitaran."