Saham Salesforce melonjak 12%: adakah keputusan kewangan menamatkan kebimbangan 'SaaSpocalypse'?

Saham Salesforce melonjak kira-kira 12% dalam dagangan pra-pasaran pada hari Khamis selepas syarikat itu menaikkan ramalan hasil dan keuntungan tahunannya serta mengembangkan kerjasama dengan Anthropic melalui integrasi kecerdasan buatan baharu.

Langkah itu berlaku ketika Salesforce dan syarikat perisian lain menghadapi tekanan hebat daripada pelabur yang bimbang bahawa model AI yang semakin berkemampuan boleh menggugat perniagaan perisian tradisional.

Syarikat-syarikat itu melancarkan Claudeforce, pemalam yang membawa keupayaan Salesforce ke dalam model Claude AI Anthropic.

Integrasi itu pada awalnya merangkumi 37 kemahiran jualan pra-binaan, membolehkan pengguna Claude menulis e-mel, mengemas kini rekod dan melakukan tindakan lain dalam Salesforce.

Salesforce berkata syarikat-syarikat itu berhasrat untuk mengembangkan integrasi merentasi Claude, Salesforce dan platform pesanan Slack.

“Ia benar-benar sesuatu yang pertama dalam industri,” kata CEO Salesforce Marc Benioff kepada Jim Cramer dari CNBC pada hari Rabu.

“Ia sangat mengujakan. Saya fikir inilah cara semua sistem perusahaan akan beroperasi pada masa depan.”

Perkongsian itu boleh memberi Salesforce cara penting untuk menunjukkan bahawa AI lebih bersifat pelengkap kepada perisian mereka daripada bersifat pemusnah.

Ramalan hasil meningkat

Salesforce kini menjangka hasil fiskal 2027 antara $46.1 bilion dan $46.4 bilion, meningkat daripada ramalan sebelumnya $45.9 bilion hingga $46.2 bilion.

Syarikat berkata prospek yang lebih tinggi mencerminkan momentum berterusan dalam Agentforce, Data 360 dan Slack, yang membantu mengimbangi turun naik dalam hasil lesen keseluruhan.

Ketua Kewangan dan Operasi, Robin Washington, juga berkata ramalan itu menggabungkan sumbangan yang dijangka daripada pengambilalihan yang dirancang Salesforce terhadap Contentful dan Fin, yang diumumkan pada bulan Jun dan dijangka ditutup dalam beberapa minggu akan datang.

Bagi suku fiskal ketiga, Salesforce menjangka hasil antara $11.42 bilion dan $11.5 bilion, melebihi $11.415 bilion yang dijangka oleh penganalisis yang disoal oleh FactSet.

Syarikat juga menaikkan ramalan EPS disesuaikan tahunan penuh kepada antara $16.67 dan $16.71, daripada julat sebelumnya $14.06 hingga $14.12.

Prospek pendapatan yang lebih kukuh sebahagiannya mencerminkan pengurangan bilangan saham selepas pembelian balik, disamping prestasi operasi yang bertambah baik.

Salesforce melaporkan hasil suku tahunan sebanyak $11.35 bilion, meningkat 11% daripada tahun sebelumnya.

AI menjadi titik jualan bukannya ancaman

Keputusan terkini Salesforce amat penting kerana syarikat itu telah terseret dalam gelombang jualan saham perisian yang lebih luas.

Saham Salesforce turun kira-kira 20% tahun ini sebelum lonjakan pra-pasaran pada hari Khamis.

Namun, saham itu telah meningkat lebih 30% dari paras rendah hujung Julai apabila pelabur mula menilai semula kebimbangan bahawa AI boleh mengganggu secara asas syarikat perisian tradisional.

Benioff menggunakan keputusan terkini untuk menentang apa yang dipanggilnya naratif “SaaSpocalypse”.

“Naratif SaaSpocalypse ini sungguh tidak masuk akal,” kata Benioff kepada Cramer di rancangan “Mad Money” CNBC.

“Model termaju bergantung kepada CRM. Mereka tidak menggantikannya.”

Beliau menunjukkan penggunaan Salesforce oleh syarikat-syarikat AI sebagai bukti bahawa pembangun AI termaju menjadi pelanggan perisian perusahaan dan bukannya menggantikannya.

Menurut Benioff, sembilan daripada 10 syarikat kecerdasan buatan terkemuka menggunakan Salesforce dan Slack, dengan perbelanjaan pada platform-platform itu meningkat 435% daripada tahun sebelumnya.

“AI sedang memperkuat nilai keseluruhan platform kami,” kata Washington kepada MarketWatch.

Salesforce berkata ia telah menyelesaikan lebih daripada 7 bilion unit kerja agentik merentasi Agentforce dan Slack, termasuk 3.2 bilion semasa suku kedua.

Syarikat menggunakan metrik itu untuk mengukur kerja yang diselesaikan oleh ejen AInya.

Washington berkata penggunaan yang meningkat bagi keupayaan AI ini melengkapkan pertumbuhan dalam lesen perisian tradisional syarikat.

Saluran perniagaan kukuh menambahkan optimisme pelabur

Di luar hasil semasa, saluran perniagaan Salesforce untuk masa hadapan memberikan isyarat positif lain.

Current remaining performance obligations, atau cRPO, mencapai $33.5 bilion, mewakili pertumbuhan 14% daripada setahun sebelumnya dan sedikit melebihi anggaran Wall Street sebanyak $33.4 bilion, menurut penganalisis Evercore ISI, Kirk Materne.

Materne menyorot angka itu sebagai tanda menggalakkan untuk Salesforce, terutamanya kerana syarikat telah menjanjikan pemecutan semula dalam pertumbuhan hasil organik pada separuh kedua tahun kalendar.

Penganalisis meja dagangan Jefferies, Jeffrey Favuzza, turut menunjukkan percepatan dalam cRPO sebagai salah satu “sorotan terbesar” laporan itu selepas dua suku pertumbuhan 13%.

Washington berkata nilai pesanan tahunan bersih baharu mencapai pertumbuhan terkuat dalam empat tahun, membantu memastikan Salesforce berada pada landasan dengan jangkaannya.

Rebecca Wettemann, Ketua Pegawai Eksekutif firma penganalisis industri Valoir, berkata prestasi syarikat disokong oleh kontrak besar serta ketersediaan ejen AI yang lebih mudah untuk digunakan.

“Beberapa perjanjian besar yang diumumkan pada suku lalu mendorong angka-angka itu, tetapi begitu juga ketersediaan lebih banyak ejen AI pra-pakej yang lebih mudah untuk dilaksanakan,” kata Wettemann.

Adakah kebimbangan SaaSpocalypse sudah berakhir?

Pemulihan Salesforce boleh menawarkan sedikit kelegaan kepada industri yang menghabiskan sebahagian besar tahun ini menangani persoalan mengenai impak AI terhadap syarikat perisian yang mapan.

Walaupun saham syarikat masih jauh di bawah paras sebelumnya walaupun pemulihan baru-baru ini, keputusan terkini memberikan bukti kepada pelabur bahawa penerapan AI berpotensi mewujudkan permintaan tambahan untuk platformnya.

Pelancaran Claudeforce amat penting kerana ia menukar sebuah syarikat yang mungkin dilihat sebagai pesaing AI menjadi rakan kongsi yang teknologinya boleh mendorong penggunaan Salesforce.

“Teori SaaSpocalypse asal tentang ‘kemusnahan,’ atau sekurang-kurangnya gangguan besar, ialah bagaimana golongan bear berfikir pada awal tahun, tetapi teori beruang itu kini telah berubah menjadi tema yang kurang drastik, tetapi masih tidak tepat, bahawa syarikat perisian perlu membayar lebih untuk pemerolehan pelanggan pada masa hadapan dengan kuasa penetapan harga yang jauh berkurang, memampatkan margin dan menjejaskan keuntungan,” menurut sebuah kata ulasan di Fortune.

“Seperti filem klasik Francis Ford Coppola 1979 Apocalypse Now yang berdasarkan delusi fiksyen, begitu jugalah mungkin SaaSpocalypse kini,” katanya.

Tidak dinafikan bahawa ejen AI autonomi akan meningkatkan tekanan persaingan dalam sektor teknologi, berpotensi meletakkan pelbagai syarikat perisian mapan berisiko.

Namun begitu, penarikan pelabur yang meluas daripada saham perisian juga mungkin telah menyapu syarikat-syarikat yang berpeluang mendapat manfaat besar daripada peralihan kepada AI.

Ulasan itu berhujah bahawa Salesforce, Booking Holdings dan IBM adalah tiga contoh syarikat perisian yang berpotensi muncul sebagai pemenang AI jangka panjang dan bukannya mangsa.

Daripada menghakis keuntungan dan kuasa penetapan harga mereka, AI boleh menguatkan kedua-duanya dengan mewujudkan sumber permintaan baru dan membolehkan syarikat-syarikat ini menangkap nilai lebih besar daripada platform mereka.