Perbelanjaan AI dan harapan terhadap Fed dorong pemulihan mendadak sentimen pelabur, kata BofA

Sentimen pelabur global mencapai tahap tertinggi sejak Februari, menurut Tinjauan Pengurus Dana Global terkini Bank of America.

Pengurus dana menjadi lebih optimis mengenai prospek ekonomi, perbelanjaan AI dan kemungkinan Federal Reserve AS yang lebih longgar.

Tinjauan itu mendapati keyakinan pelabur bertambah apabila responden menyuarakan optimisme yang lebih besar terhadap pertumbuhan ekonomi, jangkaan perbelanjaan modal yang didorong oleh AI dan kemungkinan dasar monetari yang lebih mudah.

Tinjauan dijalankan antara 2 hingga 9 Julai, selepas perjanjian sementara untuk mengakhiri perang AS-Iran dan kebanyakannya sebelum permusuhan disambung semula.

Peruntukan tunai susut apabila optimisme meningkat

Bank of America berkata peruntukan tunai dalam kalangan pelabur menurun kepada tahap "sangat rendah" 3.6% pada Julai daripada 4.1% pada Jun.

Penurunan itu mencapai tahap yang mencetuskan isyarat jual bertentangan bank, mencerminkan kenaikan ketara dalam keyakinan pelabur.

Tinjauan itu juga menunjukkan bahagian rekod responden yang menjangka senario "tanpa pendaratan" untuk ekonomi global.

Senario "tanpa pendaratan" bermakna daya tahan ekonomi berterusan dan bukannya kemerosotan mendadak.

Menurut tinjauan, 54% responden kini menjangka senario "tanpa pendaratan" untuk ekonomi global, menandakan paras tertinggi rekod.

Sebandingnya, hanya 2% pelabur menjangkakan pendaratan keras.

Pelabur tingkatkan pendedahan kepada ekuiti AS

Pengurus dana juga menaikkan peruntukan mereka kepada ekuiti AS.

Menurut tinjauan, peruntukan ekuiti AS mencapai posisi overweight tertinggi sejak Disember 2024.

Penemuan itu mencadangkan pelabur kekal yakin terhadap prospek pasaran AS walaupun terdapat kebimbangan lebih luas mengenai keadaan ekonomi global.

Sektor teknologi juga terus mendapat sokongan kuat.

Walaupun sesetengah pelabur mengurangkan pegangan teknologi mereka pada Julai, tinjauan mendapati tiada responden melaporkan memegang posisi pendek dalam sektor itu.

Perdagangan semikonduktor kekal paling sesak

Posisi panjang dalam saham semikonduktor global kekal sebagai perdagangan paling sesak di pasaran untuk bulan ketiga berturut-turut.

Menurut tinjauan, 82% responden mengenal pasti posisi panjang dalam semikonduktor sebagai kedudukan pelaburan paling sesak.

Keutamaan berterusan itu mencerminkan keyakinan tahan terhadap syarikat yang dijangka mendapat manfaat daripada peningkatan pelaburan AI.

Tinjauan itu juga menyerlahkan keyakinan berterusan terhadap perbelanjaan infrastruktur AI.

Majoriti responden tidak menjangka syarikat hyperscale teknologi mengurangkan perbelanjaan modal mereka tahun ini.

Khususnya, 61% pelabur berkata hyperscaler tidak mungkin memotong perbelanjaan modal pada 2026, manakala 28% menjangka pengurangan perbelanjaan.

Risiko AI kekal dalam radar pelabur

Walaupun terdapat optimisme mengenai pelaburan yang dipacu AI, pelabur juga mengenal pasti risiko berkaitan AI sebagai ancaman terbesar berpotensi kepada pasaran kewangan.

Menurut tinjauan, 45% responden menyebut gelembung AI sebagai risiko ekor terbesar yang dihadapi pasaran, menjadikannya kebimbangan utama dalam kalangan pelabur.

Pada masa yang sama, jangkaan terhadap dasar monetari AS kekal kebanyakannya akomodatif.

Tinjauan menunjukkan 83% responden tidak menjangka Federal Reserve menaikkan kadar faedah sebelum pilihan raya pertengahan penggal AS pada November.

Jangkaan harga minyak menurun

Tinjauan itu juga menunjukkan pelabur menjadi kurang optimis terhadap harga minyak dalam jangka panjang.

Pengurus dana menurunkan ramalan harga minyak untuk akhir 2026 kepada $71 setiap tong, turun daripada $86 setiap tong yang dijangka pada Jun.

Secara keseluruhan, Tinjauan Pengurus Dana Global Bank of America pada Julai menunjukkan keyakinan pelabur meningkat ke tahap tertinggi sejak Februari.

Optimisme didorong oleh jangkaan pertumbuhan ekonomi yang tahan, pelaburan AI berterusan dan Federal Reserve yang lebih dovish.

Walau bagaimanapun, kebimbangan mengenai potensi gelembung AI kekal sebagai risiko pasaran terbesar.