Emas jatuh terimbas kembali kebimbangan Fed: mampukah paras sokongan $4,000 bertahan?

Emas jatuh pada Khamis apabila kenaikan minyak hari keempat memaksa pelabur melihat melepasi data inflasi AS yang lebih sejuk dan menilai semula risiko kenaikan kadar oleh Federal Reserve.

Emas spot merosot ke paras sekitar $4,035 satu auns dalam dagangan Asia, manakala niaga hadapan Ogos juga melemah.

Emas sempat stabil di atas $4,050 lebih awal dalam sesi tersebut, tetapi pemulihan pudar apabila Brent kekal di atas $85 satu tong.

Logam ini sukar bertindak seperti aset selamat konvensional: konflik yang semakin meningkat menyokong permintaan defensif, namun kejutan tenaga yang terhasil menaikkan jangkaan inflasi dan kos peluang memegang aset tanpa hasil.

Kejutan minyak menenggelamkan permintaan aset selamat

AS memperluaskan serangannya ke atas Iran, menyerang pertahanan pesisir, kemudahan misil dan sasaran lebih ke utara.

Pasukan Amerika juga melumpuhkan sebuah kapal tangki yang menurut mereka cuba memintas sekatan laut yang diperbaharui. Iran membalas dengan serangan misil dan dron yang disasarkan ke Bahrain, Jordan dan Kuwait.

Kenaikan Brent kini meluas kepada empat sesi kerana pedagang mengambil kira risiko gangguan lanjut di sekitar Selat Hormuz.

Laluan perairan itu kekal penting kepada aliran tenaga global, dan Pengawal Revolusi Iran telah mengancam sekatan yang lebih luas terhadap pengeksportan minyak dan gas serantau.

Jigar Trivedi dari IndusInd Securities berkata kemerosotan emas mencerminkan fokus pasaran kepada akibat inflasi daripada pertempuran itu dan bukannya tarikan segera sebagai aset selamat.

Dalam keadaan itu, kenaikan minyak mentah yang berpanjangan akan memberi kesan lebih besar kepada emas berbanding laporan inflasi lembut terkini.

Inflasi yang lebih lembut hanya memberi sedikit kelegaan

Harga pengguna bagi Jun turun 0.4% berbanding Mei, manakala harga pengeluar menurun 0.3%, penurunan terbesar mereka dalam 14 bulan.

Kedua-dua keluaran itu menunjukkan inflasi sedang mereda sebelum lonjakan kos tenaga terkini.

Perbezaan itu semakin menjadi penting.

Data itu merangkumi tempoh ketika harga bahan api menurun dan oleh itu memberikan sedikit panduan mengenai impak konflik AS-Iran yang diperbaharui.

Gabenor Fed Lisa Cook berkata beliau bersedia bertindak jika disinflasi gagal muncul dalam masa terdekat.

Pengerusi Kevin Warsh juga mengekalkan komitmen teguh untuk mengembalikan inflasi kepada sasaran 2% tanpa memberi isyarat mengenai waktu langkah dasar seterusnya.

Pedagang telah mengurangkan jangkaan untuk peningkatan segera tetapi tidak menolak kemungkinan peningkatan lagi sebelum penghujung tahun.

Paras lantai $4,000 emas kembali menjadi tumpuan

Penurunan semula emas telah mengembalikan tumpuan kepada paras $4,000, yang berulang kali menarik pembeli semasa siri jualan baru-baru ini.

Pecahan berterusan di bawah ambang itu boleh mendedahkan logam tersebut kepada zon $3,950, manakala pemulihan melepasi $4,100 diperlukan untuk mengembalikan momentum kenaikan yang lebih kukuh.

Kompleks logam berharga yang lebih luas turut melemah. Perak jatuh ke sekitar $57 satu auns, manakala platinum dan palladium sedikit menurun.

Buat masa ini, emas tersepit antara dua dagangan yang bersaing.

Ketidakpastian geopolitik mengekalkan permintaan aset selamat, tetapi ancaman inflasi yang dipacu minyak memberi Fed pengaruh yang lebih kuat ke atas harga.