Harga emas hampir cecah titik genting selepas kebimbangan Fed ancam kejatuhan

Emas merosot sedikit pada Isnin apabila kenaikan Brent crude melepasi $90 setong membangkitkan semula kebimbangan inflasi dan mengukuhkan jangkaan bahawa Federal Reserve mungkin akan menaikkan kadar faedah sekali lagi tahun ini.

Emas spot merosot 0.1% kepada kira-kira $4,015 satu auns dalam dagangan awal Asia, manakala niaga hadapan Ogos kekal berhampiran $4,020.

Pergerakan yang terhad itu menonjolkan dinamik pasaran yang luar biasa.

Peningkatan ketegangan AS-Iran mencipta permintaan bagi aset defensif, tetapi kejutan minyak yang terhasil juga menaikkan jangkaan inflasi dan mengurangkan daya tarikan emas yang tidak memberikan pulangan faedah.

Kejutan minyak mengubah keseimbangan peranan emas sebagai tempat selamat

Brent naik kira-kira 3% kepada $90.79 setong, manakala West Texas Intermediate melonjak hampir $85.

Kenaikan itu mengikut sembilan malam berturut-turut serangan AS ke atas Iran dan serangan balas Iran di seluruh Teluk.

Penghantaran melalui Selat Hormuz juga melambat dengan ketara, dengan hanya empat kapal direkodkan melintasi pada hari Ahad.

Gabungan itu mengubah cara emas bertindak balas terhadap risiko geopolitik. Emas biasanya akan mendapat manfaat apabila pelabur mencari keselamatan semasa eskalasi ketenteraan.

Namun kali ini, peniaga menumpukan perhatian pada potensi impak inflasi akibat gangguan bekalan tenaga.

Ahli strategi OANDA, Kelvin Wong, berkata konflik itu meningkatkan risiko serangan yang lebih meluas dan kejutan stagflasi.

Dalam persekitaran sedemikian, hasil bon yang lebih tinggi dan dasar monetari yang lebih ketat boleh mengatasi peranan tradisional emas sebagai lindung nilai terhadap ketidakpastian politik.

Perdebatan Fed beralih ke arah yang lebih mengetatkan

Lonjakan minyak berlaku hanya beberapa hari selepas data inflasi pengguna dan pengeluar AS yang lebih lembut sedikit melegakan kebimbangan mengenai pengetatan monetari lanjut.

Laporan itu merangkumi bulan Jun, apabila harga tenaga menurun, dan mungkin memberi panduan terhad jika minyak mentah kekal di atas $90.

Presiden Cleveland Fed, Beth Hammack, telah menyertai pegawai lain yang berhujah bahawa kos pinjaman mungkin perlu dinaikkan jika inflasi kekal berterusan di atas sasaran 2% bank pusat.

Beliau sebelum ini memberi amaran bahawa dasar semasa mungkin tidak cukup ketat untuk membawa pertumbuhan harga kembali ke sasaran dalam tempoh yang wajar.

Pasaran kadar faedah telah bertindak balas dengan pantas. CME FedWatch menunjukkan kira-kira empat dalam lima kebarangkalian kenaikan menjelang Disember, naik daripada kira-kira 73% pada akhir minggu lalu.

Langkah pada bulan September juga semakin dilihat mungkin, walaupun umum menjangka Fed akan mengekalkan kadar tidak berubah pada mesyuarat Julai.

Kadar yang lebih tinggi cenderung menekan emas kerana pelabur boleh memperoleh lebih banyak daripada Treasuri dan aset bercukai faedah lain.

Paras sokongan $4,000 emas diuji lagi

Emas kekal hampir dengan paras psikologi $4,000 selepas seketika jatuh di bawahnya minggu lalu.

Kawasan itu sering menarik pemburu barangan murah, tetapi ujian berulang menunjukkan sokongan semakin kurang kukuh.

Penembusan berterusan di bawah paras terendah baru-baru ini sekitar $3,985 boleh mendedahkan $3,886, satu tahap yang dikenalpasti Wong sebagai penting untuk trend jangka panjang.

Ke jatuhan melalui zon itu akan meningkatkan risiko pembetulan lebih mendalam ke arah $3,500.

Di bahagian atas, emas perlu terlebih dahulu merebut semula $4,050 sebelum mencabar rintangan berhampiran $4,100.

Sehingga minyak stabil atau jangkaan kadar Fed merosot, kebangkitan semula mungkin sukar untuk membina momentum bertahan.

Perak naik 1.9% kepada $56.95 satu auns, manakala platinum meningkat 0.5%. Palladium merosot 0.2% kepada kira-kira $1,245.