Saham MNDY jatuh 50% tahun ini: adakah ia tawaran bagus sekarang?

Saham Monday.com telah merosot tahun ini, mencerminkan prestasi syarikat perisian lain. Ia telah jatuh sebanyak 51% tahun ini dan 44% dalam enam bulan terakhir. Kejatuhan ini berterusan hari ini, 22 Julai, apabila syarikat mengumumkan ia akan memberhentikan 20% pekerjanya ketika ia mengguna pakai AI dalam operasinya.

Saham Monday.com merosot disebabkan kebimbangan 'SaaSPocalypse'

Monday ialah syarikat perisian terkemuka yang digunakan oleh ribuan orang setiap hari. Ia digunakan oleh lebih 60% syarikat dalam Fortune 500, termasuk nama-nama terkenal seperti Coca-Cola, Vistra, Universal Music Group, dan Lionsgate.

Ia menawarkan penyelesaian dalam CRM, sokongan IT, dan alat untuk pembangun dengan menggunakan model Software-as-a-Service (SaaS). Baru-baru ini, ia melancarkan penyelesaian "vibe coding" yang membolehkan pembangun membina aplikasi.

Harga saham MNDY telah merosot tahun ini amid concerns that syarikat perisian akan digantikan dengan alat kecerdasan buatan (AI). Ini menerangkan mengapa syarikat SaaS popular lain seperti Adobe, Figma, ServiceNow, dan Workday turut merosot tahun ini.

Kebimbangan ini membesar bulan ini selepas IBM menerbitkan keputusan kewangannya, yang menunjukkan pelanggan memberi keutamaan kepada pembelian perkakasan berbanding perisian. Trend ini berterusan hari ini selepas laporan muncul bahawa ia memberhentikan 20% kakitangannya.

Pemecatan pekerja boleh menjadi tanda bahawa pengurusan menjangkakan keadaan syarikat akan merosot. Dalam beberapa kes, bagaimanapun, ia boleh menunjukkan pengurusan telah menemui cara untuk meningkatkan keuntungan.

Perniagaan Monday menunjukkan prestasi baik

Dari sisi positif, keputusan terkini menunjukkan perniagaan syarikat berada dalam keadaan baik. Hasilnya meningkat 24% kepada $351 million apabila bilangan pelanggan yang membayar lebih daripada $50k setahun meningkat 32%. Mereka yang membayar $100k setahun meningkat kepada 1,844 daripada 1,328 dalam tempoh yang sama tahun lalu.

Pengurusan menjangka bahawa peralihan kepada model harga berasaskan penggunaan akan membantu hasilnya terus berkembang. Ia memperkenalkan struktur harga seats-plus-credits untuk pelanggan baharu. Matlamatnya adalah untuk beralih kesemua pelanggan sedia ada ke sistem ini pada masa depan.

Untung Monday juga terus berkembang, dengan pendapatan operasi mencapai $49 million dalam suku tersebut. Penganalisis menjangka pertumbuhan dua digitnya akan berterusan. 

Anggaran purata ialah bahawa hasilnya meningkat 18.9% pada suku kedua kepada $355 million. Mereka menjangka suku ketiganya akan meningkat 17% kepada $370 million, manakala angka tahunan akan meningkat 19% kepada $1.47 billion.

Monday, seperti syarikat perisian lain, juga dinilai rendah, dengan nisbah harga-terhadap-keuntungan hadapan (forward P/E) sekitar 16. Indeks S&P 500 mempunyai gandaan 20. Oleh itu, terdapat kemungkinan saham ini akan pulih apabila pelabur membeli semasa kejatuhan.

Analisis teknikal harga saham MNDY

Carta saham Monday | Sumber: TradingView

Carta mingguan menunjukkan harga saham MNDY telah mundur dengan ketara tahun ini. Selepas mencecah puncak $342 pada Februari tahun lalu, ia merosot ke paras rendah $58 pada April. 

Pemerhatian lebih dekat menunjukkan saham ini sering gap turun selepas pengumuman hasil. Ia kini berada pada tahap sokongan penting, yang bertindih dengan paras terendah pada 2022. 

Dari sisi positif, saham telah membentuk corak pembalikan pulau (island reversal), satu petanda ia mungkin pulih dalam jangka terdekat. Jika ini berlaku, tahap utama seterusnya untuk diperhatikan ialah $100. Kejatuhan di bawah paras terendah tahun ini $58 akan menunjukkan potensi penurunan lanjut.