Lucid: saham naik 20% selepas putera Arab Saudi 'beli dip' — apa seterusnya?

Saham Lucid meneruskan pemulihan baru-baru ini, mencapai paras tertinggi sejak 15 April selepas seorang putera Arab Saudi membeli pegangan besar dalam syarikat itu, walaupun terdapat risiko kebankrapan dan pembakaran tunai. LCID naik kepada $7.90, meningkat ketara daripada paras terendah bulan ini pada $2.40. 

Saham Lucid Group melonjak selepas Putera Alwaleed membeli pegangan

Saham LCID melonjak setelah Putera Alwaleed Talal mendedahkan bahawa beliau membeli pegangan 5% dalam syarikat itu apabila penilaiannya jatuh di bawah $2 bilion awal bulan ini. 

Pembelian ini menambah jumlah wang yang dilaburkan oleh Arab Saudi dalam syarikat itu. Data menunjukkan bahawa Public Investment Fund (PIF) memiliki 177 juta saham bernilai lebih $1.39 bilion, bersamaan 45% daripada syarikat itu. Pemegang besar lain termasuk syarikat seperti Uber, UBS, BlackRock dan Vanguard.

Alwaleed, yang memiliki Kingdom Securities dan merupakan ahli keluarga diraja, mempunyai kekayaan bersih $24 bilion. Beliau memperoleh kekayaannya daripada pelaburan dalam sektor seperti hotel, penerbangan dan hartanah. Pegangan penting beliau termasuk syarikat seperti Citigroup, JD.com, dan SpaceX. Pelaburan dalam Lucid adalah petanda bahawa beliau menjangkakan syarikat itu akan pulih dari semasa ke semasa. 

Lucid Group menghadapi beberapa risiko besar di hadapan

Namun, walaupun dengan pelaburan itu, Lucid Group menghadapi beberapa risiko besar ke hadapan, yang menerangkan mengapa short interestnya melonjak kepada 16.3%. Baru-baru ini, sebuah blog kenderaan elektrik popular menyatakan bahawa syarikat itu bersedia untuk memfailkan kebankrapan, kenyataan yang dinafikan oleh syarikat itu.

Dalam kenyataannya, Silvio Napoli, the CEO berkata bahawa syarikat itu tidak mempertimbangkan kebankrapan atau untuk menjadi syarikat swasta. Beliau menambah bahawa syarikat mempunyai kecairan yang mencukupi untuk membiayai operasinya sehingga ke tahun depan. Selain itu, beliau mengesahkan bahawa Lucid sedang bekerja dengan penasihat mengenai prestasi operasi dan pelaksanaan.

Cabaran utama Lucid ialah perniagaannya membakar tunai dengan intensiti tinggi, trend yang akan berterusan dalam beberapa tahun akan datang. Keputusan terkini menunjukkan syarikat mencatatkan hasil lebih $282 juta dan kerugian bersih lebih $1 bilion. Ia juga menamatkan suku dengan lebih $700 juta dalam tunai dan $1.4 bilion dalam inventori. 

Seperti yang dinyatakan pengurusan, syarikat mempunyai kecairan yang mencukupi untuk mengekalkannya sehingga tahun depan. Ini bermakna ia perlu mengumpul dana semula sama ada lewat tahun ini atau pada 2027.  Syarikat ini sentiasa mencairkan pemegang sahamnya, dengan saham beredar meningkat kepada 328 juta pada suku pertama tahun ini daripada 303 juta pada suku pertama tahun lalu. 

Pencetus utama seterusnya bagi saham LCID ialah laporan pendapatan yang akan datang, yang akan memberikan lebih banyak maklumat tentang perniagaannya. Dalam laporan terkini, syarikat berkata ia menghasilkan 4,774 kenderaan dan menyerahkan 3,953.

Data Yahoo Finance data menunjukkan bahawa anggaran purata ialah hasilnya meningkat 61% pada suku kedua kepada $419 juta. Untuk tahun ini, penganalisis menjangkakan hasil syarikat meningkat 44% kepada $1.95 bilion.

Anggaran purata ialah pendapatan sesaham merosot kepada $2.32 pada suku tersebut. Perlu diingat bahawa syarikat telah tersasar dari anggaran pendapatannya dalam empat suku berturut-turut.

Apa seterusnya untuk saham LCID?

Pasaran opsyen kekal bearish terhadap saham LCID. Untuk opsyen yang luput selepas laporan pendapatannya, syarikat mempunyai nisbah open interest put/call sebanyak 2.17, tanda bahawa terdapat lebih banyak put berbanding call. Dalam kebanyakan kes, nisbah ini bermaksud ramai pelabur menjangkakan saham itu akan mundur.

Pada masa yang sama, saham itu mempunyai volatiliti tersirat 146%, tanda bahawa pasaran menjangkakan pergerakan besar. 

Carta saham LCID | Sumber: TradingView

Secara teknikal, saham itu baru sahaja melintasi purata bergerak 50-hari, tanda bahawa sentimen kenaikan menguasai buat masa ini. Oleh itu, saham itu mungkin menyaksikan lebih banyak pembelian ketika jatuh dalam jangka pendek. Walau bagaimanapun, ini bukan petanda bahawa gelombang kenaikan baru bermula kerana syarikat akan sangat volatil.