Mengapa saham Micron melonjak lagi 6% pada Khamis

Saham Micron Technology MU melanjutkan pemulihannya kepada sesi ketiga berturut-turut pada Khamis, naik 6% kepada $966.01 selepas meningkat sekitar 5% pada Rabu.

Saham itu kekal meningkat lebih daripada 200% tahun ini, walaupun masih turun 20% daripada kemuncaknya pada akhir Jun.

Kebimbangan mengenai keberlanjutan harga cip menyumbang kepada penurunan baru-baru ini, yang menyaksikan saham Micron jatuh 28% pada Julai.

The pemulihan terkini disokong oleh jangkaan baharu terhadap perbelanjaan kecerdasan buatan yang kukuh dan permintaan bagi cip memori.

Keputusan kukuh daripada Super Micro Computer, Nebius dan CoreWeave membantu mengukuhkan jangkaan tersebut.

Penganalisis kekal optimis terhadap Micron, dengan sasaran harga purata menunjukkan potensi kenaikan lebih daripada 65% dari paras semasa.

Bekalan memori yang ketat sehingga 2027 adalah faktor utama di sebalik sasaran-sasaran itu.

YMTC muncul sebagai ancaman persaingan berpotensi

Walaupun permintaan memori berkaitan AI kekal kukuh, penyelidikan baru menunjukkan ancaman persaingan yang meningkat dalam pasaran NAND.

Micron ketinggalan di belakang beberapa pesaing pada suku kedua dari segi penghantaran memori NAND, menurut laporan Rabu daripada Counterpoint Research.

NAND memory digunakan merentasi produk daripada telefon pintar hingga infrastruktur AI dan menyumbang sejumlah besar pendapatan Micron.

"AI telah menjadi pembolehubah penentu bagi permintaan NAND. Apabila paradigma AI beralih daripada latihan kepada inferens, permintaan telah melonjak," kata Counterpoint Research.

Samsung mengekalkan kedudukan teratas dengan bahagian penghantaran 25%, diikuti oleh SK Hynix pada 22%.

Yangtze Memory Technologies Co., atau YMTC, menduduki tempat ketiga dengan bahagian 14%, sedikit mengatasi Kioxia, manakala Micron ketinggalan.

Perkembangan itu meletakkan YMTC dalam senarai pemantauan pelabur sebagai pesaing China baru yang berpotensi kepada Micron.

YMTC telah berada dalam Senarai Entiti Jabatan Perdagangan AS sejak 2022 dan sedang bersedia untuk disenaraikan di China daratan, walaupun ia belum mendedahkan tarikh untuk penawaran awam permulaannya (IPO).

Micron mengekalkan kelebihan pendapatan

Micron masih memegang kelebihan berbanding YMTC dari segi pendapatan, menyorot perbezaan dalam campuran produk syarikat-syarikat itu.

"Jumlah penghantaran, bagaimanapun, tidak terus diterjemahkan kepada pendapatan. YMTC menduduki tempat ketiga dalam penghantaran suku ini tetapi menutup di tempat kelima dari segi pendapatan, di belakang Micron dan Kioxia, kerana campuran produknya masih tertumpu pada aplikasi pengguna dengan bahagian rendah eSSDs pusat data berharga tinggi," kata para penyelidik Counterpoint.

Para penyelidik berkata YMTC merancang untuk mengalihkan campuran produknya lebih ke arah pemacu keadaan pepejal perusahaan, atau eSSDs, pada separuh kedua tahun ini.

"Penjual China itu merancang untuk mengalihkan campurannya lebih ke arah eSSDs pada separuh kedua tahun ini untuk mengukuhkan kedudukannya sebagai tempat ketiga di peringkat global, disokong oleh saluran sokongan modal yang semakin berkembang," kata para penyelidik.

Keputusan kewangan September menjadi fokus

Bagi pelabur Micron, perangsang utama seterusnya ialah laporan keuntungan suku keempat fiskal syarikat, yang dijadualkan pada 29 September.

Wall Street menjangka pendapatan sesaham sebanyak $31.15, jauh di atas $3.03 yang dilaporkan setahun sebelumnya.

Pendapatan dijangka mencapai $50.43 bilion, mewakili pertumbuhan lebih daripada 300% tahun ke tahun.

Pengurusan Micron juga menunjukkan permintaan kukuh untuk cip memori jalur lebar tinggi, atau HBM. CEO Sanjay Mehrotra berkata pesanan HBM sebahagian besarnya telah ditempah sehingga 2027.

Prospek itu memberi Micron pendedahan kuat terhadap perbelanjaan AI yang berterusan, tetapi kenaikan saham lebih 200% tahun ini juga menyebabkan pelabur memantau pelaksanaan dan harga memori dengan teliti.

Harga memori boleh berubah dengan cepat jika bekalan meningkat atau permintaan melemah.