Saham Apple dinaikkan ke Beli, sasaran $400 berikutan iPhone boleh-lipat

Apple telah menerima kenaikan optimis daripada Rothschild & Co Redburn, dengan penganalisis menunjuk kepada perancangan syarikat untuk memasuki pasaran telefon pintar boleh-lipat dan kemungkinan perubahan dalam strategi kecerdasan buatannya.

Redburn menaikkan status Apple kepada Beli daripada Neutral dan menaikkan sasaran harganya kepada $400 daripada $260.

Sasaran baharu itu menunjukkan kenaikan 31% daripada harga penutupan Apple pada hari Jumaat iaitu $305.93.

Penganalisis yang diketuai oleh Timm Schulze-Melander menjangka Apple akan melancarkan iPhone boleh-lipat pada bulan September dan meramalkan jualan 14 juta unit iPhone Ultra dalam tahun kewangan 2027.

Daripada jumlah itu, hanya kira-kira 4 juta dijangka menggantikan jualan model iPhone sedia ada.

Broker menganggarkan peranti itu akan dijual pada harga $2,199, mewakili premium 83% berbanding iPhone 17 Pro Max.

Redburn percaya Apple mempunyai sejarah membentuk semula pasaran apabila ia memasuki kategori produk baharu.

Sebagai contoh, AirPods dan Apple Watch menguasai dianggarkan 65%-75% daripada pertumbuhan unit tambahan dalam pasaran masing-masing selepas pelancaran mereka.

Penganalisis menjangka iPhone boleh-lipat akan meningkatkan purata harga jualan (ASP) iPhone Apple sebanyak 11% menjelang Jun 2027.

Strategi AI boleh menjadi pemangkin lain

Usaha kecerdasan buatan Apple masih menjadi kebimbangan, bagaimanapun, dengan Redburn menggambarkan strategi Apple Intelligence setakat ini sebagai mengecewakan.

Syarikat itu bergantung kepada versi tersuai model Gemini Google untuk beberapa ciri AI, termasuk Siri yang diperbaharui.

Laporan menyatakan Apple membayar Google sekitar $1 bilion setahun untuk akses kepada model itu, manakala Google membayar Apple kira-kira $27.5 bilion setahun untuk penempatan carian di seluruh peranti Apple.

Redburn percaya Apple boleh mengurangkan kebergantungan kepada Google dengan mengguna pakai model AI sumber terbuka, berpotensi dengan kerjasama Nvidia. Penganalisis menggambarkan pendekatan berpotensi itu sebagai “Fast Follower 2.0”.

Model Nemotron Nvidia boleh menawarkan prestasi yang setanding dengan model tertutup terkemuka, menurut penganalisis, walaupun mereka mengakui bahawa hubungan antara Apple dan Nvidia secara sejarahnya tegang.

Pendekatan sumber terbuka boleh memberi Apple fleksibiliti lebih besar sambil mengurangkan kos dan risiko yang berkaitan dengan membangunkan model AI termaju secara dalaman.

Risiko kekal untuk hujah optimis

Redburn meramalkan pendapatan iPhone Apple akan 3%-14% lebih tinggi daripada anggaran konsensus antara tahun kewangan 2026 dan 2030.

Ramalan pendapatan keseluruhannya adalah 8%-18% melebihi konsensus menjelang tahun kewangan 2030.

Walau bagaimanapun, kelewatan iPhone boleh-lipat, masalah dengan keterlihatan kedutan pada paparan, dan persoalan mengenai ketahanan engsel boleh menjejaskan hujah pelaburan itu.

Permintaan pengguna merupakan satu lagi ketidakpastian.

Satu tinjauan CNET 2023 mendapati 64% responden tidak mahukan telefon boleh-lipat, walaupun tinjauan Forbes yang lebih baru mendapati 61% berkata kemasukan Apple akan segera meningkatkan keyakinan mereka terhadap kategori itu.

Penganalisis IDC menjangka jualan telefon pintar boleh-lipat global meningkat 19% jika Apple melancarkan iPhone boleh-lipatnya pada 2026, dengan syarikat itu berpotensi meraih kira-kira 24% pasaran global.