Bolehkah saham Apple naik 30%? Taruhan AI Nvidia mungkin kuncinya

Saham Apple NASDAQ:AAPL berpotensi naik kira-kira 31% selepas Rothschild & Co Redburn menaik taraf saham itu kepada Beli daripada Tahan dan meningkatkan sasaran harganya kepada $400 daripada $260.

Rothschild & Co Redburn menaik taraf Apple kepada Beli daripada Tahan dan mengangkat sasaran harganya kepada $400 daripada $260.

Penganalisis yang diketuai oleh Timm Schulze-Melander berhujah bahawa Apple boleh mengukuhkan kedudukannya dalam AI dengan bergantung pada model terbuka, berpotensi termasuk teknologi daripada Nvidia.

Tiada perkongsian AI yang diumumkan antara Apple dan Nvidia. Redburn sedang menggariskan pilihan strategik, bukan menerangkan perjanjian yang sedia ada.

Skenario $400 Apple bermula dengan strategi AI yang berbeza

Teori Redburn bermula dengan penilaian yang kurang menggembirakan: Apple Intelligence mengecewakan, manakala model asas Apple masih ketinggalan berbanding peneraju industri.

Apple sudah pun berpaling kepada model Gemini Google untuk strateginya dalam AI. Redburn berhujah bahawa Apple boleh melangkah lebih jauh dengan mengamalkan apa yang dipanggilnya “Fast Follower 2.0”, menggunakan model pihak ketiga yang kukuh daripada membelanjakan berbilion cuba membina model terbaik industri.

Di situlah Nvidia masuk ke dalam gambar.

Menurut MarketWatch, Schulze-Melander menulis bahawa “perkongsian rapat dan menguntungkan memerlukan kedua-dua Apple dan Nvidia menginginkannya.”

Redburn menonjolkan model Nemotron Nvidia sebagai contoh teknologi terbuka yang boleh mengurangkan kebergantungan Apple pada Google sambil mengekalkan fleksibiliti strategik yang lebih besar.

Idea asasnya ialah kelebihan Apple mungkin terletak pada pengedaran.

Dengan berbilion peranti aktif, ia boleh menjadi pintu masuk yang membolehkan pengguna menggunakan model AI terkemuka walaupun model tersebut dibina di tempat lain.

Nvidia boleh menawarkan Apple jalan pintas kembali ke AI

Kelebihan laluan melalui Nvidia atau model terbuka jelas.

Google memberi Apple akses cepat kepada AI maju, tetapi ia juga meningkatkan kebergantungan pada sebuah syarikat yang bersaing dengan Apple dalam telefon pintar, sistem operasi dan perkhidmatan.

Model terbuka boleh membolehkan Apple mengekalkan kawalan lebih besar ke atas pengalaman pengguna sambil memilih antara teknologi luar.

HSBC telah mengemukakan hujah lebih luas yang serupa mengenai sikap berhemat Apple. Penganalisis Nicolas Cote-Colisson menaik taraf Apple kepada Beli pada bulan Julai dan menambah sasaran beliau kepada $366, berhujah bahawa perbelanjaan AI Apple yang agak sederhana boleh menjadi kelebihan apabila keupayaan dan saluran produk syarikat bertambah baik.

Ini merangka semula persepsi kelemahan Apple.

Daripada cuba menyaingi hyperscalers dari segi perbelanjaan, Apple boleh membelanjakan kurang untuk pembangunan model dan menumpukan pada pengintegrasian AI ke dalam peranti, perisian dan perkhidmatan.

Jika prestasi model semakin dianggap sebagai komoditi, memiliki hubungan dengan pengguna mungkin menjadi lebih bernilai daripada memiliki model asas itu sendiri.

Potensi kenaikan 30% masih membawa risiko besar

Sasaran $400 Redburn bukan semata-mata kerana Nvidia.

Firma itu juga menjangka iPhone boleh-lipat Apple yang dijangka memberikan dorongan besar, meramalkan 14 juta unit iPhone Ultra pada tahun fiskal 2027 pada harga dianggarkan $2,199. Redburn percaya peranti itu boleh meningkatkan purata harga jualan (ASP) iPhone secara ketara.

Andaian itu masih dipertikaikan. Penganalisis Jefferies, Edison Lee, menurunkan penarafan Apple kepada Underperform pada 10 Ogos dan menurunkan sasarannya kepada $263.66.

Jefferies menyatakan kebimbangan mengenai peta jalan peranti premium Apple dan kemajuan terhad dalam Apple Intelligence, sambil memberi amaran bahawa peranti boleh-lipat yang mahal mungkin kekal sebagai produk niche.

Kontras ini merangkum perdebatan mengenai Apple hari ini.

Redburn melihat peluang untuk Apple mengelakkan bahagian paling mahal perlumbaan AI dan sebaliknya menjadi lapisan pengedarannya. Jefferies melihat risiko pelaksanaan dalam kedua-dua AI dan perkakasan premium.