VGLT, TLT hampir paras terendah rekod walau aliran masuk; hasil 30-tahun AS melonjak

Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT) dan iShares 20+ Year Bond ETF (TLT) meneruskan aliran menurun yang kuat. TLT jatuh kepada $81.35 dan semakin hampir ke paras terendah sepanjang masa $80.67. Ia telah turun lebih 55% dari paras tertingginya tahun ini. Begitu juga, ETF VGLT turun kepada $52, beberapa mata di atas paras terendah rekodnya $51.8.

VGLT dan TLT jatuh ketika hasil 30-tahun AS melonjak

Terdapat kebimbangan mengenai kenaikan hasil bon AS kerana hutang awam negara itu meroket. Data menunjukkan bahawa the hasil Treasury 30-tahun meningkat kepada 5.32% pada hari Selasa, paras tertinggi sejak Jun 2007, dan jauh lebih tinggi berbanding paras terendah 2010 iaitu 0.709. 

Ini bermakna kos yang dibayar AS kepada pemegang bonnya terus meningkat, satu trend yang mungkin berterusan kini apabila hutang awam AS meroket. Data yang disusun oleh Federal Reserve menunjukkan hutang tersebut meningkat melebihi $39 trilion pada suku pertama, dan anggaran ialah ia akan melangkaui paras $40 trilion dalam beberapa minggu akan datang.

Lebih membimbangkan, terdapat tanda-tanda krisis ini akan berterusan dalam masa terdekat kerana defisit belanjawan AS terus melebar, terutamanya jika Presiden Donald Trump mendapat apa yang dikehendakinya. Sebagai contoh, beliau mencadangkan meningkatkan rancangan perbelanjaan pertahanan tahunan kepada $1.5 trilion. Sebahagian daripada dana ini akan disalurkan kepada projek-projek 'vanity', termasuk kapal Trump Class baharu. 

Lebih buruk, terdapat tanda-tanda Jepun, pemegang hutang AS terbesar, terus mengurangkan pegangan mereka. Kini ia memegang $1.111 trilion dalam hutang, merosot dengan ketara daripada $1.22 trilion pada permulaan tahun. Jualan ini mungkin berterusan selagi yen Jepun terus melemah. 

Walaupun risiko berterusan, pelabur terus mengalirkan dana ke dalam ETF TLT dan VGLT. Data menunjukkan bahawa ETF VGLT mencatat lebih $233 juta aliran masuk dalam bulan lepas, membawa jumlah asetnya kepada $10.3 bilion. Secara keseluruhan, aliran masuk bersih tahun ini ialah $806 juta.

ETF TLT juga mencatatkan aliran masuk lebih $4.53 bilion dalam bulan lalu, dengan aliran masuk bersih tahun-ke-tarikh sebanyak $543 juta. Kini ia mempunyai lebih $45 bilion dalam aset. 

Hasil bon jangka panjang yang melonjak biasanya memberi kesan bearish kepada ETF TLT dan VGLT kerana harga bergerak songsang dengan hasil.

Analisis teknikal ETF TLT

Carta TLT | Sumber: TradingView

Carta mingguan menunjukkan ETF TLT mengalami jualan besar dalam beberapa bulan lalu. Ia baru sahaja menembusi tahap sokongan penting $81, bahagian bawah corak segitiga menurun. Selain itu, dana kekal di bawah purata bergerak 50-minggu, manakala Relative Strength Index (RSI) telah jatuh di bawah paras neutral 50.

Oleh itu, dana dijangka terus turun selagi hasil bon terus meningkat. Jika ini berlaku, tahap utama seterusnya untuk diperhatikan ialah sekitar $50.

Analisis teknikal ETF VGLT

Carta VGLT | Sumber: TradingView

Carta mingguan menunjukkan ETF VGLT berada dalam trend menurun yang kuat dan kini menghampiri paras terendah sepanjang masa. Ia telah pun turun di bawah tahap sokongan penting $53, bahagian bawah corak segitiga menurun. 

VGLT kekal di bawah awan Ichimoku, manakala indikator RSI terus menurun. Oleh itu, harga dijangka terus turun, berpotensi ke $45.