Hasil bon capai paras tertinggi sejak 2007: 5 saham yang perlu diperhatikan Wall Street hari ini

Hasil Perbendaharaan AS melonjak ke paras yang tidak dilihat sejak sebelum krisis kewangan pada hari Selasa, menyorot saham yang terdedah kepada sektor perumahan dan saham pertumbuhan jangka panjang yang mahal.

Hasil Perbendaharaan 30 tahun naik kepada 5.327%, paras tertinggi sejak 2007, manakala hasil 10 tahun mencapai 4.739%.

Minyak melepasi $90, kebimbangan fiskal dan pembiayaan menyumbang kepada kebimbangan inflasi dan pembiayaan.

Home Depot, D.R. Horton, Lennar, Tesla dan Palantir adalah lima saham yang patut diperhatikan ketika pelabur menguji bagaimana pasaran menyerap kos pembiayaan jangka panjang yang mahal.

Saham Home Depot diuji oleh kadar faedah dan keputusan keuntungan serentak

Home Depot mempunyai pemangkin paling segera, dengan keputusan suku kedua dijangka dikeluarkan sebelum pembukaan pasaran AS pada hari Selasa. Wall Street menjangkakan keuntungan $4.73 sesaham pada pendapatan $47.2 bilion.

Isu yang lebih besar ialah sektor perumahan. Kadar gadai janji yang tinggi terus menekan peralihan pemilikan dan projek pengubahsuaian, membatasi pemulihan permintaan yang dinanti-nantikan pelabur.

Penganalisis Oppenheimer, Brian Nagel, memberitahu Kiplinger bahawa Home Depot dan Lowe’s menguruskan keadaan latar yang sukar dengan berkesan, tetapi beliau melihat sedikit bukti bahawa keputusan suku kedua akan mendedahkan pemulihan pengubahsuaian rumah yang berterusan.

Laporan hari Selasa boleh menunjukkan sama ada hasil yang tinggi sudah mula menjejaskan perbelanjaan isi rumah.

Saham D.R. Horton memberikan ujian langsung terhadap kesan kadar perumahan

D.R. Horton lebih terdedah secara langsung kerana hasil Perbendaharaan yang lebih tinggi boleh diterjemahkan kepada kadar gadai janji yang lebih tinggi dan kemampuan membeli yang lebih lemah.

Pembina tersebut menurunkan unjuran pendapatannya pada bulan Julai kerana insentif pembeli dan kos yang lebih tinggi menekan margin.

Pasaran yang lebih luas kekal lemah: keyakinan pembina untuk Ogos berada pada 35, manakala kadar gadai janji terkini yang dipetik oleh Reuters ialah 6.77%.

Ketua ekonomi NAHB, Robert Dietz, memberitahu Reuters bahawa tinjauan terbarunya "terus menunjukkan tanda-tanda kelemahan dalam pasaran pembinaan rumah." Kira-kira 30% pembina menurunkan harga pada Ogos.

Saham Lennar: Kos mengekalkan minat pembeli

Lennar menggambarkan bagaimana tekanan kemampuan membeli boleh menjejaskan pembina walaupun mereka terus menjual rumah.

Harga jual purata suku kedua turun kepada $371,000 daripada $389,000 setahun sebelumnya, manakala pendapatan menurun kepada $7.94 bilion.

Syarikat itu bergantung pada insentif untuk menyokong permintaan dan membimbing penghantaran suku ketiga di bawah jangkaan Wall Street.

Jika hasil jangka panjang kekal tinggi, pembiayaan penurunan kadar gadai janji, diskaun dan insentif lain mungkin menjadi penting. Langkah-langkah itu boleh mempertahankan jumlah jualan, tetapi ia juga boleh menekan keuntungan.

Saham Tesla berdepan masalah penilaian, bukan masalah gadai janji

Pendedahan Tesla berbeza. Harga sahamnya bergantung kuat kepada jangkaan untuk perniagaan masa depan termasuk robotaksi, pemanduan autonomi, AI dan robotik.

Hasil tanpa risiko yang lebih tinggi menjadikan pendapatan jauh itu kurang bernilai pada nilai kini sambil menjadikan bon lebih kompetitif berbanding saham pertumbuhan.

Barron’s menyatakan pada 11 Ogos bahawa inflasi dan kos pinjaman yang lebih rendah akan menjadikan saham pertumbuhan seperti Tesla lebih menarik berbanding aset yang memberi faedah.

Hubungan songsang itu menjadikan Tesla satu saham yang perlu diperhatikan jika jualan bon pada hari Selasa bertambah dalam, walaupun permintaan kenderaan dan pelaksanaan AI kekal sebagai pemacu khusus syarikat yang lebih besar.

Premium AI Palantir menghadapi kadar halangan yang lebih tinggi

Palantir menggabungkan pertumbuhan AI yang luar biasa dengan penilaian yang menyebabkan pelabur membayar mahal untuk pengembangan masa depan.

Penganalisis Deutsche Bank, Brad Zelnick, berkata selepas keputusan terkininya bahawa Palantir "beroperasi beberapa langkah di hadapan perisian lain" dalam menukarkan permintaan AI kepada nilai pelanggan, menurut MarketWatch.

Asas yang kukuh tidak menghapuskan kepekaan terhadap kadar. Apabila hasil Perbendaharaan meningkat, pelabur boleh menuntut pulangan yang lebih tinggi untuk memiliki syarikat pertumbuhan yang dinilai mahal.

Kelima-lima saham itu dengan itu mewakili dua ujian berbeza. Home Depot, D.R. Horton dan Lennar menunjukkan sama ada kos pembiayaan yang mahal merosakkan sektor perumahan dan permintaan isi rumah.

Tesla dan Palantir menunjukkan sejauh mana pelabur sanggup membayar untuk pertumbuhan jauh apabila hasil hutang kerajaan jangka panjang melebihi 5%.

Hasil 30 tahun bukan isyarat jual automatik, tetapi ia mewujudkan halangan yang lebih sukar.