USD/RUB, GBP/RUB: waarom de Russische roebel eindelijk terug is

De Russische roebel is terug. Na een stijging naar het hoogste punt van het jaar op 102,01 is de wisselkoers van het paar USD/RUB gedaald naar 90,37, terwijl de GBP/RUB is gedaald van 129,21 naar 112,7. Op dezelfde manier is de wisselkoers van het paar EUR/RUB gedaald van 111,36 naar 98,18.

Het gaat goed met de Russische economie

De Russische roebel en de aandelenkoersen hebben zich de afgelopen maanden hersteld. Zo steeg de MOEX-index, die de grootste bedrijven in Rusland volgt, naar een hoogtepunt van RUB 212,36, het hoogste punt ooit gemeten. Het is met ruim 182% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar.

De prestaties van de Russische roebel en de MOEX-index weerspiegelen dat de economie het bescheiden goed doet in het nieuwe normaal van toegenomen westerse sancties. Het werkloosheidspercentage is gedaald tot 3%, terwijl de detailhandelsuitgaven de afgelopen maanden zijn gestegen.

Uit recente economische gegevens blijkt dat de economie van het land het dit jaar goed zal doen. In een recent rapport zei het Internationale Monetaire Fonds (IMF) dat de economie dit jaar met 2,2% zal groeien, vergeleken met de eerdere schatting van 1,5%.

De belangrijkste reden voor deze groei is dat Rusland zwaar investeert in zijn defensievermogen, waarbij de meeste fabrieken dag en nacht werken om de strijders in Oekraïne te ondersteunen.

Tegelijkertijd zijn de sancties van de westerse regeringen mislukt. Het prijsplafond voor ruwe olie heeft bijvoorbeeld niet gewerkt, omdat Rusland het grootste deel van zijn olie boven de richtprijs van $60 verkoopt. De Russische urals noteren nu boven de $70, wat leidt tot meer dan verwachte inkomsten voor het Kremlin.

Rusland heeft dit op verschillende manieren gedaan. Ten eerste verkoopt het het grootste deel van zijn olie aan landen in Azië, zoals India en China. Deze bedrijven zijn geen partij bij hun westerse tegenhangers. Tegelijkertijd gebruikt Rusland oude tankers die niet door westerse landen worden gevolgd om zijn olie te verkopen.

Bovendien heeft Rusland andere middelen kunnen gebruiken om toegang te krijgen tot westerse producten, waaronder halfgeleiders. Dat heeft het bedrijf gedaan door gebruik te maken van proxy's die ze in andere landen kopen en naar dat land verzenden.

Zwakkere Amerikaanse dollarindex

Het paar USD/RUB heeft zich ook teruggetrokken vanwege de algehele zwakkere US-dollarindex (DXY). De DXY-index heeft zich de afgelopen dagen scherp teruggetrokken als gevolg van de reactie van beleggers op de laatste Amerikaanse inflatiegegevens en de volgende acties van de Fed.

De meeste analisten verwachten dat de Fed de rente nu zal opschorten en vervolgens de komende maanden zal verlagen. Bovendien daalt de inflatie terwijl de arbeidsmarkt verzacht. In zo'n periode hebben beleggers de neiging een risicogevoel te omarmen.

Bovendien hebben de Russische autoriteiten talloze valutacontroles ingesteld om kapitaalvlucht in het land te voorkomen. Westerse bedrijven die Rusland verlaten, moeten dit nu bijvoorbeeld in roebels of in vreemde valuta doen. Degenen die voor het laatste kiezen, zullen te maken krijgen met een langer en mogelijk verliesgevend proces.

Alles bij elkaar genomen is Rusland zich langzaam aan het aanpassen aan het nieuwe normaal, waarbij het niet direct een relatie onderhoudt met de westerse landen. Onderweg heeft het samengewerkt met landen als China, India, Noord-Korea en Iran.

https://www.youtube.com/watch?v=rFhLfGgPp7Eu0026amp;pp=ygUMVVMgaW5mbGF0aW9u

Technische analyse USD/RUB

USD/RUB-grafiek door TradingView

Als we naar de daggrafiek kijken, zien we dat het paar USD/RUB dit jaar een dubbele toppatroon heeft gevormd op 102,015. In technische analyse is dit een van de meest populaire bearish patronen op de markt.

Het pair is nu onder de halslijn van de dubbele top gezakt op 91,57, het laagste punt in augustus. Het is ook onder de onderkant van het stijgende kanaal terechtgekomen, dat in rood is weergegeven. Bovendien daalde de koers onder de 50- en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden.

Daarom zijn de vooruitzichten voor het paar USD/RUB bearish, waarbij het volgende niveau om in de gaten te houden 88 is. Een beweging onder dat niveau zal ervoor zorgen dat het naar 80 crasht.