De Nifty 50-index zou dankzij deze katalysatoren een recordhoogte kunnen bereiken

Indiase aandelen bleven deze maand hoog klimmen, geholpen door de toenemende hoop op renteverlagingen van de Federal Reserve en een vrij sterke rupee. De blue-chip Nifty 50-index steeg maandag naar ₹24.540, een stijging ten opzichte van het dieptepunt van deze maand van ₹23.875.

Ook de nauwlettend in de gaten gehouden iShares India 50 ETF (INDY), met een vermogen van ruim $ 950 miljoen, steeg van $ 52,10 op 5 augustus naar $ 54,21.

Renteverlagingen door de Federal Reserve

De Nifty 50-index is vooral gestegen vanwege de aanhoudende opleving van wereldwijde aandelen. In de Verenigde Staten zijn de Nasdaq 100, Dow Jones en S&P 500-index allemaal teruggeveerd en naderen ze hun hoogste niveau ooit.

Dezelfde trend doet zich voor in andere landen in Azië en Europa. In Japan is de blue-chip Nikkei 225-index met meer dan 25% gestegen ten opzichte van het laagste punt deze maand. De Duitse DAX en de Franse CAC 40 zijn ook hersteld.

Deze prijsactie vindt plaats omdat beleggers hopen dat de recente zenuwachtigheid over het afbouwen van de Japanse carry trade is afgelopen. Bovendien is de Japanse yen met meer dan 2,5% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Het allerbelangrijkste is dat er steeds meer hoop is dat centrale banken de dag zullen redden. In de Verenigde Staten is er steeds meer optimisme dat de Federal Reserve de rentetarieven zal verlagen in haar komende vergadering in september.

Meerdere Fed-functionarissen hebben bevestigd dat de bank overweegt om later dit jaar de rente te verlagen. In een interview met de Financial Times zei Mary Daly, het hoofd van de San Francisco Fed, dat ze voorstander is van geleidelijke renteverlagingen. Ze gelooft dat de inflatie nu onder controle is.

Haar mening wordt gedeeld door andere Federal Reserve-functionarissen, waaronder de vaak agressieve Raphael Bostic. Daarom verwacht de markt een renteverlaging van 0,25% in de komende vergadering in september.

Jerome Powell zal hier waarschijnlijk meer over vertellen tijdens de komende bijeenkomst van het Jackson Hole Symposium in Wyoming deze week.

Bezuinigingen van de Reserve Bank of India

Ondertussen blijft de Reserve Bank of India (RBI) zich verzetten tegen renteverlagingen, maar de meeste analisten zijn ervan overtuigd dat de bank later dit jaar de rente zal gaan verlagen.

De grote zorg van RBI is dat de inflatie niet snel genoeg daalt. De meest recente gegevens lieten zien dat de headline CPI daalde van 4,8% naar 4,75%.

Aandelenindices zoals de Nifty 50 doen het goed wanneer de Federal Reserve en lokale centrale banken de rente verlagen. In de meeste gevallen gebeurt dit omdat obligatiebeleggers overstappen op aandelen wanneer de opbrengsten dalen.

Het meest recente voorbeeld hiervan is wat er gebeurde aan het begin van de Covid-19-pandemie in 2020. Destijds stortten de aandelenkoersen hard in, maar daarna herstelden ze zich weer toen de centrale banken hun rentetarieven bleven verlagen.

Indiase aandelen doen het goed

De Nifty 50 index-stijging vond ook plaats na de recente verkiezingen waarin Modi het presidentschap won, zij het met een lagere marge dan verwacht. Modi wordt gezien als een meer bedrijfsvriendelijke president die zich heeft gericht op het verbeteren van de infrastructuur van het land en het aantrekken van buitenlandse investeringen.

Deze trend heeft geholpen om de meeste aandelen in de Nifty-index dit jaar omhoog te duwen. Bharti Airtel-aandelen zijn dit jaar met meer dan 47% gestegen, aangezien het bedrijf marktaandeel bleef winnen. De rally zette zich voort nadat de oprichter en grootste aandeelhouder van het bedrijf een groot belang in BT Group verwierf vorige week.

De andere grote stijger in de Nifty 50-index dit jaar is Bharat Petroleum, een van de grootste spelers in de energiesector, waarvan de aandelen dit jaar met ruim 47% zijn gestegen.

Mahindra & Mahindra en Tata Motors aandelen zijn dit jaar met meer dan 64% en 41% gestegen. De twee zijn echter onlangs teruggevallen nadat er tekenen waren dat de auto-industrie een zwakke vraag zag. Recente gegevens tonen aan dat veel autodealers voorraden hebben van wel 72 dagen.

De andere topbedrijven in de Nifty 50-index dit jaar zijn namen als Adani Ports, Oil & Natural Gas, Power Grid en NTPC, die allemaal met meer dan 40% zijn gestegen.

Daarnaast richten traders zich op Trent, het moederbedrijf van Zudio, waarvan de aandelen dit jaar meer dan verdubbeld zijn. Analisten denken dat dit de volgende grote toevoeging aan de Nifty 50-index van dit jaar zou kunnen zijn.

Nifty 50 indexanalyse

Nifty 50 index grafiek door TradingView

De blue-chip Nifty 50-index is de afgelopen jaren in een sterke bull run geweest. De huidige fase van de rebound vond plaats nadat deze in maart 2020 een dieptepunt bereikte van ₹7.516, bij het begin van de Covid-19-pandemie.

Sindsdien is de index goed ondersteund door het 50-weken voortschrijdend gemiddelde, wat een positief teken is. De Relative Strength Index (RSI) is blijven stijgen en heeft een oplopend kanaal gevormd, weergegeven in het groen. Het bewoog naar het overbought-punt van 70.

Ook de Awesome Oscillator is boven het neutrale punt gebleven. Daarom zal de index waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien kopers mikken op de all-time high van ₹25.000, die eerder deze maand werd bereikt.