SMH en SMHX ETF's in de schijnwerpers; Broadcom-winsten volgen

De VanEck Semiconductor ETF (SMH) zal in de schijnwerpers staan als handelaren de impact van de winstcijfers van Nvidia van woensdag beoordelen. De ETF, die de grootste halfgeleiderbedrijven volgt, werd verhandeld voor $240, een daling van meer dan 14% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Op dezelfde manier daalde de nieuwe VanEck Fabless Semiconductor ETF (SMHX) op de eerste handelsdag op woensdag.

Sterke resultaten van Nvidia

De ETF's SMH en SMHX staan in de belangstelling nu beleggers de laatste winstcijfers van Nvidia en de impact daarvan op de markt beoordelen.

Nvidia zei dat de kwartaalomzet het afgelopen kwartaal meer dan verdubbelde en $ 30 miljard bereikte. Deze omzet was 15% hoger dan de $ 26 miljard die het in het eerste kwartaal verdiende en 122% hoger dan wat het in dezelfde periode in 2023 verdiende.

Deze resultaten betekenen dat het bedrijf nog steeds een ongekende vraag ziet van bedrijven die AI-datamodellen bouwen. De winstgevendheid is ook geëxplodeerd, aangezien de winst per aandeel van het bedrijf met 168% YoY steeg tot $ 0,67.

Het belangrijkste is dat het bedrijf zich nu richt op het teruggeven van fondsen aan aandeelhouders. Het heeft in de eerste helft van het jaar al $ 15,4 miljard teruggegeven aan aandeelhouders en had nog steeds $ 7,5 miljard in zijn autorisatie. Nvidia besloot een extra aandeleninkoopprogramma van $ 50 miljard te lanceren.

Het bedrijf gelooft dat het dit jaar meer ruimte heeft om te groeien, aangezien de omzet naar verwachting $ 32 miljard zal bedragen in het derde kwartaal. Analisten verwachten nu dat de jaarlijkse omzet van Nvidia zal stijgen tot meer dan $ 121 miljard, het hoogste punt ooit. Volgend jaar zal het dan stijgen tot meer dan $168 miljard.

Toch, ondanks de sterke cijfers, daalde de koers van Nvidia met bijna 7% in de verlengde uren. Deze terugval vond plaats om twee belangrijke redenen. Ten eerste geloven analisten nu dat de groei van Nvidia de komende jaren zal vertragen naarmate de AI-industrie volwassener wordt.

Ten tweede daalde de koers van Nvidia omdat de sterke resultaten door marktdeelnemers waren ingeprijsd. De meeste mensen verwachtten dat het bedrijf sterke financiële resultaten zou publiceren, zoals het in het verleden heeft gedaan.

Nvidia is een belangrijk onderdeel van de SMH en SMHX ETF's. Het is het grootste bestanddeel van de $22,8 miljard SMH-fonds, dat meer dan 39 miljoen aandelen bezit met een waarde van meer dan $ 5,1 miljard. Het is ook het grootste bestanddeel van de SMHX ETF, dat slechts 1.049 aandelen bezit met een waarde van $ 134.587.

De meeste halfgeleideraandelen daalden na de winstcijfers van Nvidia. Enkele van de grootste achterblijvers waren Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), AMD en Intel daalden met meer dan 3%.

Broadcom-inkomsten volgende

De meeste halfgeleiderbedrijven hebben de afgelopen weken hun financiële resultaten gepubliceerd. Intel, dat vroeger een dominante speler was in de halfgeleiderindustrie, rapporteerde zwakke financiële resultaten, aangezien de omzet met 1% daalde tot $ 12,8 miljard. Het bedrijf gaf ook een zwakke forward guidance uit, waarin de omzet tussen de $ 12,5 miljard en $ 13,5 miljard zal liggen.

AMD, dat algemeen wordt gezien als de partij met het grootste potentieel om Nvidia uit te dagen, is met meer dan 35% gedaald ten opzichte van het hoogste punt van dit jaar.

Bovendien zijn veel bedrijven die zich bezighielden met analoge chips, zoals Texas Instruments en Applied Materials, ook failliet gegaan doordat de sector in een recessie raakte.

Het op één na belangrijkste rapport verschijnt volgende week, wanneer Broadcom (AVGO) zijn kwartaalcijfers publiceert.

Lees meer: Broadcom-aandelen: 28 augustus en 5 september zijn belangrijke data voor AVGO

Broadcom is het derde grootste bedrijf in de SMH ETF, die 11,9 miljard aandelen bezit met een waarde van meer dan $ 1,9 miljard. Het is het tweede grootste bestanddeel van de SMHX ETF, die 534 aandelen bezit met een waarde van meer dan $ 86.000.

Broadcom is een toonaangevend bedrijf dat diverse oplossingen bouwt in de tech-industrie. Het is een toppartner van toonaangevende bedrijven zoals Apple, dat zijn netwerkchips gebruikt. In de loop der jaren is de marktkapitalisatie gestegen tot meer dan $ 751 miljard, en ik geloof dat het $ 1 biljoen kan bereiken in de komende jaren.

Het bedrijf heeft zijn activiteiten in het afgelopen decennium gediversifieerd. Naast een toonaangevend halfgeleiderbedrijf is het ook een groot softwarebedrijf vanwege zijn eigendom van bedrijven als VMware, CA Technologies en Symantec.

Analisten verwachten daarom dat de omzet van Broadcom op 12,96 miljard dollar zal uitkomen, wat hoger is dan de 12,49 miljard dollar die het bedrijf in het laatste kwartaal verdiende. Twintig van hen hebben hun winst per aandeel in de afgelopen 90 dagen naar boven bijgesteld.

SMH ETF-analyse

De wekelijkse grafiek laat zien dat de VanEck Semiconductor ETF is teruggevallen van de year-to-date high van $283 naar de huidige $240. Het meest opvallende is dat het aandeel vorige week een shooting star candlestick-patroon vormde. In de meeste gevallen is dit een van de meest bearish patronen in de markt.

Positief is dat het fonds boven het 50-weeks Exponential Moving Average (EMA) blijft, wat betekent dat de bulls de controle hebben. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk op korte termijn meer volatiliteit hebben en daarna de bullish trend hervatten.