Alibaba-aandelenprognose: is BABA nu een goede koop?

De aandelenkoers van Alibaba Group (BABA) heeft het goed gedaan, geholpen door de recente versoepeling van de regelgeving en het onlangs aangekondigde stimuleringspakket van de overheid en de centrale bank. Het steeg naar een hoogtepunt van $ 117,7 op 26 september, een stijging van meer dan 65% ten opzichte van het laagste punt dit jaar. Deze stijging heeft de marktkapitalisatie opgedreven tot meer dan $ 250 miljard.

De laatste tijd heeft het aandeel echter een deel van die winst weer teruggedraaid, omdat de hype rond de stimuleringsmaatregelen begon af te nemen.

Stimulans en regelgeving voor China

Aandelen van Alibaba, PDD Holdings en JD.com zijn de laatste tijd flink in waarde gestegen, mede dankzij een gewijzigde koers door Beijing en haar toezichthouders.

Afgelopen weekend gaf de minister van Financiën aan dat de regering bereid is meer stimuleringsmaatregelen te nemen, onder meer door het begrotingstekort te vergroten.

Ambtenaren gaven ook aan dat ze technologiebedrijven zouden blijven steunen, aangezien deze steeds meer concurreren met hun internationale concurrenten.

Bovendien heeft de People's Bank of China (PBoC) de rentetarieven verlaagd naar nul en de reserveratio's van banken verlaagd, een stap die miljarden dollars aan kapitaal vrijmaakt. Net als in Japan werken ambtenaren ook aan het stimuleren van de aandelenmarkt door aandeleninkopen te promoten.

Analisten van Goldman Sachs hebben daarom hun vooruitzichten voor de Chinese economie bijgewerkt. Ze verwachten nu dat de groei 4,9% zal zijn, hoger dan de vorige 4,7%. Analisten verwachten ook dat de economische groei het komende jaar zal blijven toenemen.

De aandelenkoers van Alibaba is ook omhooggeschoten nadat het bedrijf een driejarig rectificatieproces voor zijn monopolistische gedrag heeft afgerond. Dat heeft het gedaan onder toezicht van de State Administration for Market Regulation (SAMR).

Alibaba's bedrijf kampt met grote tegenwind

Ondanks alle vooruitgang staat het bedrijf voor grote uitdagingen, aangezien de belangrijkste bedrijfsonderdelen te maken hebben met sterke concurrentie en de meeste mensen in China prioriteit geven aan het terugdringen van hun schulden.

Net als Amazon heeft Alibaba geïnvesteerd in cloud computing en hoopt het bedrijf dat dit een belangrijk onderdeel van zijn activiteiten zal worden.

Amazon's AWS is de afgelopen jaren het belangrijkste merk geweest. Het heeft een sterke omzet- en winstgevendheidsgroei gehad, wat het heeft geholpen om de zwakte in zijn retailbedrijf met lage marges te compenseren.

Alibaba's cloud-business staat voor twee grote uitdagingen. Ten eerste concurreert het met andere hooggewaardeerde bedrijven zoals Tencent en Huawei.

Ten tweede is de cloud computing-activiteit van het bedrijf voornamelijk gericht op de Chinese markt, aangezien westerse merken de belangrijkste markten in Europa, Azië en Noord-Amerika domineren.

Daarom laten gegevens zien dat Alibaba Cloud de afgelopen jaren een marktaandeel van 4% heeft behouden. Het blijft onder Amazon AWS, Microsoft Azure en Google Cloud.

De groei van Alibaba is vertraagd

De meest recente financiële resultaten laten zien dat Alibaba's groei is gestagneerd. De omzet steeg met 4% tot $33,47 miljard in het kwartaal tot 30 juni. In dezelfde periode steeg de omzet van Amazon met 10% tot $148 miljard, geholpen door het AWS-segment, dat met 19% steeg tot $26 miljard. De omzet van Alibaba Cloud steeg met 6% tot $3,6 miljard.

De stijgende kosten hebben Alibaba's business ook minder winstgevend gemaakt. De nettowinst daalde met 27% tot $3,36 miljard, terwijl de nettowinst van Amazon steeg tot $13,5 miljard, van $6,7 miljard in dezelfde periode vorig jaar.

Daarom rekent het management erop dat de rentetarieven wereldwijd verder worden verlaagd om de groei te stimuleren.

Het hoopt ook dat de substantiële aandeleninkopen de groei op de lange termijn zullen stimuleren. In de VS werd het aantal uitstaande aandelen teruggebracht tot 19 miljard, een daling van 445 miljoen ten opzichte van maart.

Alibaba is nog steeds een van de goedkoopste merken in de VS. Het heeft een forward P/E ratio van 17,4, lager dan de mediaan van de sector van 18,7. Op een non-GAAP basis, bedraagt de trailing en forward P/E ratio 12.

De meeste analisten zijn optimistisch over de Alibaba-aandelenkoers. Gegevens van Yahoo Finance laten zien dat 47 van de 48 analisten die het bedrijf volgen een koopadvies hebben. De gemiddelde schatting is $ 117, hoger dan de huidige $ 107,8. De meest optimistische analisten zijn analisten van Barclays, Baird en JPMorgan, terwijl Macquarie het aandeel onlangs heeft opgewaardeerd van neutraal naar outperform.

Alibaba aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de BABA-aandelenprijs omhoog schoot en eerder deze maand een hoogtepunt bereikte van $ 117,10 en daarna terugviel naar $ 102,47. Deze rebound is in lijn met mijn laatste BABA-prognose, die u hier kunt lezen. en hier .

Het hoogste niveau deze maand was een belangrijke prijs omdat het samenviel met het hoogste punt in januari vorig jaar.

Het aandeel blijft boven de 50-daagse en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden. Het is ook boven het belangrijke supportniveau van $100 gebleven.

Ook heeft het een cup and handle patroon gevormd op de wekelijkse grafiek. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk op de lange termijn terugveren en het belangrijkste weerstandspunt op $125 opnieuw testen.