Dit is de reden waarom SPY ETF in de problemen zit terwijl IVV en VOO in 2024 floreren

De S&P 500-index heeft het dit jaar goed gedaan, geholpen door de sterke prestaties van Amerikaanse technologiebedrijven. De index is dit jaar met meer dan 24% gestegen en analisten geloven dat de index in de toekomst nog meer upside heeft.

Het fonds heeft de afgelopen vijf jaar ook een totaalrendement van meer dan 112% behaald. Als gevolg hiervan is het een van de beste Sleep Well at Night (SWAN) activa in de industrie geworden. Het heeft zelfs de meeste recent gelanceerde actieve fondsen zoals JEPI, JEPQ en QYLD verslagen.

De beste manier om te investeren in de S&P 500 index is via de exchange-traded funds zoals de Vanguard S&P 500 (VOO), SPDR S&P 500 (SPY) en iShares S&P 500 (IVV) fondsen. Men kan ook investeren in gerelateerde beleggingsfondsen en het S&P Buill 3X fonds (SPXL).

SPY ETF heeft het moeilijk in 2024

SPY, VOO en IVV zijn vergelijkbare fondsen en hebben een gelijkwaardige prestatie omdat ze hetzelfde activum volgen.

Bij nadere beschouwing van de instroomgegevens blijkt echter dat de SPY ETF marktaandeel verliest aan VOO en IVV.

Gegevens van ETF.com laten zien dat het fonds dit jaar activa is blijven afstoten. Het heeft in 2022 meer dan $ 4,7 miljard aan activa verloren, waarmee het totale beheerde vermogen op meer dan $ 602 miljard is gekomen.

Aan de andere kant heeft de Vanguard S&P 500 ETF dit jaar meer dan $ 79 miljard binnengehaald, waarmee de activa op $ 528 miljard komen. De iShares S&P 500 ETF heeft $ 51,9 miljard aan activa toegevoegd, waarmee het meer dan $ 548 miljard aan activa heeft.

Deze prestatie is vooral te danken aan de kostenratio. Gegevens tonen aan dat de SPY ETF haar klanten een kostenratio van 0,09% rekent, wat betekent dat een investering van $ 10.000 slechts $ 9 per jaar kost.

IVV en VOO brengen hun klanten daarentegen slechts 0,03% aan kosten in rekening. Dat betekent dat u voor een vergelijkbaar bedrag slechts $ 3 per jaar betaalt.

Dit zijn kleine verschillen. Omdat het echter om vergelijkbare activa gaat, lijken de meeste investeerders te kiezen voor de goedkopere opties. Dit verklaart ook waarom de SPY ETF een viersterrenbeoordeling heeft in MorningStar, vergeleken met IVV en VOO, die een vijfsterrenbeoordeling hebben. Een analist van Morningstar legde de reden als volgt uit:

Katalysatoren voor de VOO-, IVV- en SPY-ETF's

Deze ETF's hebben het dit jaar goed gedaan en hebben nog talloze andere katalysatoren in het verschiet. De eerste katalysator is de geschiedenis van de S&P 500-index, die een lange geschiedenis van goede prestaties heeft. Het fonds werd opgericht in 1957 en handelt op $ 44, maar is vandaag de dag gestegen naar bijna $ 6.000.

In deze periode heeft het land alles meegemaakt wat je maar kunt bedenken, waaronder de Koude Oorlog, de dotcombubbel, de wereldwijde financiële crisis, Trumps handelsoorlog, de Russische inval in Oekraïne en de Covid-19-pandemie.

De index is historisch gezien gedaald in deze belangrijke gebeurtenissen en daarna hersteld. Daarom zal deze trend, tenzij er een grote black swan-gebeurtenis plaatsvindt, waarschijnlijk op de lange termijn aanhouden.

Bovendien wordt beleggen in de S&P 500-index gezien als een van de beste manieren om te wedden op de Verenigde Staten. Warren Buffett is ervan overtuigd dat dit de beste manier is om geld te verdienen.

Ten tweede zullen de IVV, VOO en SPY profiteren van de Federal Reserve en andere centrale banken die de rentetarieven de komende maanden blijven verlagen. Lage renteverlagingen zullen investeerders die geld in geldmarktfondsen hebben belegd, ertoe aanzetten om over te stappen naar de aandelenmarkt. Dit verklaart deels waarom de VOO- en IVV-fondsen dit jaar een robuuste instroom hebben gezien.

Analisten verwachten dat de Fed de rente met 0,25% zal verlagen in de laatste twee vergaderingen van het jaar. Andere centrale banken in Europa en Azië zijn begonnen met het verlagen van de rente.

Ten derde zijn de bedrijfswinsten de afgelopen maanden relatief sterk geweest. Gegevens van FactSet laten zien dat de S&P 500-bedrijven die hun winsten hebben gepubliceerd, het goed hebben gedaan. De gemengde winst tot nu toe is ongeveer 3%, het vijfde opeenvolgende kwartaal van winstgroei.

De meeste bedrijven zoals Goldman Sachs, Morgan Stanley, State Street en Kinder Morgan hebben sterke financiële resultaten gepubliceerd. Analisten verwachten dat de komende cijfers van bedrijven als Microsoft, Google, Amazon en Meta Platforms beter zullen zijn dan de schattingen.

Ten slotte zullen de drie ETF's waarschijnlijk profiteren van de komende algemene verkiezingen, ongeacht wie wint. In de meeste periodes neigen aandelen en andere activa ernaar om te stijgen na de Amerikaanse verkiezingen, aangezien investeerders een nieuw normaal voorspellen met de nieuwe regering.