Koersanalyse van Dollar Tree vóór de winstcijfers: kopen of verkopen?

De aandelenkoers van Dollar Tree (DLTR) is ingestort en bevindt zich op het laagste niveau sinds mei 2020. De koers is met ongeveer 60% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau in 2022, waardoor de marktkapitalisatie is gedaald van ruim $ 47 miljard naar ongeveer $ 16 miljard.

Dollarwinkels zitten in de problemen

De ineenstorting van de Dollar Tree-aandelen gebeurde gelijktijdig met andere discountwinkels zoals Dollar General en Five Below. De aandelen van Dollar General zijn met ongeveer 70% gedaald ten opzichte van hun hoogste punt ooit, terwijl Five Below met 58% is gedaald ten opzichte van hun hoogste punt ooit.

Deze bedrijven zijn gecrasht vanwege de voortdurende rotatie van discountwinkels naar grotere namen als Amazon en Walmart. Een belangrijk voordeel van deze bedrijven is hun abonnementsservices zoals Amazon Prime en Walmart+.

De twee abonnementen geven klanten meer waarde. Walmart+ biedt gebruikers bijvoorbeeld gratis bezorging, videostreamingtoegang tot Paramount+ en Pluto TV en Burger King-besparingen. Amazon Prime biedt ook snelle en gratis bezorging en toegang tot Amazon Prime.

Walmart en Amazon bieden ook vrij goedkope producten aan, wat verklaart waarom hun detailhandelsverkopen de afgelopen maanden zo goed zijn geweest.

Dollar Tree, dat ook eigenaar is van Family Dollar, ziet ook een substantiële stijging in bedrijfskosten. Het bedrijf is gedwongen om de lonen te verhogen om aan het minimumloon te voldoen.

Daarom is de topline-groei sterk geweest, maar de bottom line heeft het moeilijk gehad. De jaarlijkse omzet is gestegen van meer dan $ 23 miljard in 2019 naar meer dan $ 30,5 miljard in het afgelopen boekjaar.

De nettowinst is echter gestegen van ruim $ 1,6 miljard in 2022 naar een verlies van $ 998 miljoen in 2023. Het nettoverlies steeg in de afgelopen twaalf maanden naar ruim $ 1 miljard.

Lees meer: Waarom gaan de aandelen van Dollar Tree en Dollar General achteruit?

DLTR-winsten vooruit

De aandelenkoers van Dollar Tree zal deze week in de schijnwerpers staan, aangezien het bedrijf woensdag zijn winstcijfers bekendmaakt. Deze resultaten zullen meer informatie geven over de voortgang en of het management nog steeds overweegt om de twee bedrijven te scheiden.

De meest recente resultaten lieten zien dat de Dollar Tree-business onder grote druk bleef staan, omdat het klantenverkeer bleef dalen. De netto-omzet in dezelfde winkel bij Dollar Tree was 1,3%, terwijl deze bij Family Dollar daalde tot 0,1%.

De omzet steeg met 0,7% tot $ 7,3 miljard, terwijl de brutowinst met 3,7% steeg tot $ 2,2 miljard. In totaal daalde het operationele inkomen met bijna 30%, terwijl de nettowinst daalde tot $ 132 miljoen.

Analisten verwachten dat de resultaten van Dollar Tree laten zien dat de omzet met 1,75% is gestegen tot $ 7,4 miljard. De prognose voor het volgende kwartaal is $ 8,2 miljard, een jaarlijkse daling van 4,6%. Voor het jaar wordt verwacht dat Dollar Tree $ 30,7 miljard zal verdienen.

Het grootste probleem van Dollar Tree is in grote mate niet de omzet, maar de kosten. Ook zijn er zorgen dat Family Dollar, dat het voor meer dan $9 miljard heeft overgenomen, niet aan de verwachtingen voldoet.

Analisten zijn grotendeels pessimistisch geworden over het Dollar Tree-aandeel. Keybanc heeft het aandeel onlangs verlaagd van overweight naar sector weight, terwijl Telsey Advisory Group het verlaagde van outperform naar market perform.

De gemiddelde verwachte koers van Dollar Tree-aandelen bedraagt $ 82,25, wat hoger is dan de huidige $ 72,81. Dit betekent een stijging van 15% ten opzichte van het huidige niveau.

Analyse van de aandelenkoers van Dollar Tree

DLTR-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de DLTR-aandelenkoers de afgelopen maanden een sterke neerwaartse trend heeft doorgemaakt. Deze is gedaald van $ 176,63 in april 2022 tot onder de $ 80 vandaag.

Het aandeel bewoog iets onder het belangrijkste weerstandsniveau van $ 102,85, de laagste schommeling op 25 september. Het is onder de voortschrijdende gemiddelden van 50 en 200 weken bewogen, wat een bearish crossoverpatroon vormde.

De MACD en de Relative Strength Index (RSI) zijn allemaal blijven dalen. Daarom kan het aandeel blijven dalen, aangezien verkopers mikken op de volgende belangrijke support op $60. Een beweging boven de belangrijkste resistance op $80 zal echter de bearish visie ongeldig maken.