Hier is een reden waarom de Hang Seng Index binnenkort weer kan stijgen

De Hang Seng-index bleef stabiel na een nieuw zwak economisch rapport uit China. De index, die de grootste bedrijven in Hongkong volgt, noteerde op H$ 19.755, 3,5% hoger dan het laagste niveau van deze maand.

Deflatie in China zet zich voort

De Hang Seng-index bleef onder druk staan nadat gegevens van het Chinese statistiekbureau lieten zien dat het land in november nog steeds in een deflatiefase zat.

De headline Consumer Price Index (CPI) daalde van 0,3% in oktober naar 0,2% in november, wat lager is dan de gemiddelde schatting van 0,5%. De CPI daalde met 0,6% ten opzichte van de vorige maand, wat ook lager is dan de geschatte daling van 0,4%.

Deze cijfers betekenen dat de Chinese economie nog steeds in een periode van deflatie verkeert, waarbij de prijzen voortdurend dalen. Hoewel klanten lagere prijzen prefereren, is deflatie meestal een teken dat de economie het niet goed doet.

Een ander opvallend teken dat de Chinese economie niet goed draait, is dat de lokale munteenheid de afgelopen weken hard is gedaald. Uit gegevens blijkt dat de wisselkoers USD/CNY is gestegen tot 7,30, het hoogste niveau sinds november vorig jaar. Het is met 4% gestegen ten opzichte van het laagste niveau in november van dit jaar.

Deze prijsbeweging is het gevolg van de mogelijke handelsoorlog tussen de Verenigde Staten en China. Trump heeft gedreigd met een tarief van 25% op Chinese import naar de Verenigde Staten. Hij heeft ook China-haatbewegers zoals Peter Navarro, Marco Rubio en Mike Waltz benoemd tot hoge functionarissen in zijn regering.

Deze acties kunnen grote gevolgen hebben voor de handelsstromen tussen twee van de belangrijkste handelspartners. Volgens het Brookings Institute heeft de laatste handelsoorlog tussen de twee landen meer pijn dan winst opgeleverd voor beide partijen.

Topbewegingen Hang Seng-index

Als we de Hang Seng-bedrijven nader bekijken, zien we dat financiële dienstverleners en vastgoedbedrijven maandag tot de grootste verliezers behoorden.

Het aandeel van Longfor Properties daalde maandag met meer dan 3%, waarmee de daling werd voortgezet die het bedrijf sinds 2021 al heeft zien dalen met ongeveer 75%.

Wharf Real Estate daalde ook met 1,4% en met meer dan 50% ten opzichte van het hoogste niveau van dit jaar. Andere vastgoedaandelen, zoals China Resources Land en Henderson Land, zetten hun sterke daling ook voort.

Ook financiële dienstverleners als HSBC, Hang Seng Bank, Ping An Insurance en AIA Group daalden maandag met meer dan 1%.

Aan de andere kant waren enkele van de best presterende bedrijven in de Hang Seng-index bedrijven als Orient Overseas, ENN Energy, BYD Electronic en WuXi AppTech. Het aandeel BYD steeg met meer dan 8% nadat het bedrijf aankondigde dat het zijn verkoopdoel voor het jaar had overtroffen. Dit jaar zal het meer voertuigen verkopen dan Ford en Honda.

Hang Seng index analyse

HSI-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Hang Seng-index de afgelopen weken sterk is gedaald. Hij is gedaald van het hoogste punt van het jaar tot nu toe, H$ 23.250, naar ongeveer H$ 19.710.

De index is gedaald onder de belangrijke ondersteuning op H$20.000, het 38,2% Fibonacci-terugvalniveau.

Het positieve is dat de index boven het 200-daagse exponentiële voortschrijdend gemiddelde (EMA) is gebleven. Ook heeft de index een dalend wigpatroon gevormd, dat bestaat uit twee dalende en convergerende trendlijnen.

Het dalende wigpatroon nadert nu zijn samenloopniveau, wat betekent dat een sterk herstel niet uitgesloten kan worden. Als dit gebeurt, zal de index waarschijnlijk stijgen naar het volgende punt op H$20.500. Een beweging boven dat niveau zal een herstel naar H$21.000 betekenen.

Het risico is echter dat de Hang Seng-index een klein stijgend wigpatroon heeft gevormd, wat kan leiden tot een sterke bearish uitbraak. Een daling onder de ondersteuning bij H$19.000 zal het bullish teken ongeldig maken.