USD/ZAR: Zuid-Afrikaanse rand op cruciaal niveau na agressieve Fed

De Zuid-Afrikaanse rand is onder druk gebleven, omdat de valuta's van opkomende markten daalden na het agressieve rentebesluit van de Federal Reserve. De wisselkoers USD/ZAR steeg tot een hoogtepunt van 18,35, het hoogste niveau sinds november. Hij is met 7,3% gestegen ten opzichte van het laagste punt in oktober van dit jaar.

Haast agressieve Fed bekritiseert valuta's van opkomende markten

Het USD/ZAR-paar is de afgelopen weken hersteld nadat de relatief agressieve Federal Reserve de valuta's van opkomende markten had doen dalen. De Braziliaanse real bijvoorbeeld en de Indiase roepie zijn dit jaar allemaal gedaald tot een recordlaagtepunt.

Deze prestatie is het gevolg van het feit dat de Fed grotendeels een monetair beleid heeft omarmd dat langer dan verwacht hoog blijft. Tijdens de laatste vergadering van het jaar besloot de bank de rente met 0,25% te verlagen, zoals algemeen verwacht.

De bank gaf ook aan dat het minder renteverlagingen zou doorvoeren dan eerder werd aangekondigd. In plaats daarvan wezen functionarissen op slechts twee renteverlagingen in 2025, omdat ze nog steeds bezorgd zijn over de nieuwe regering.

Donald Trump heeft veel beleidsbeloftes gedaan, waarvan de meeste inflatie zullen veroorzaken. Hij heeft aangegeven dat hij de belastingen zal verlagen, miljoenen illegale migranten zal deporteren en tarieven zal invoeren om het grote handelsdeficit te verlagen.

Deze maatregelen zullen waarschijnlijk leiden tot hogere inflatie. De tarieven worden doorberekend aan de Amerikaanse consument, die nu veel meer zal moeten betalen voor producten. Dat komt omdat de VS veel hogere tarieven nodig heeft om bedrijven te stimuleren in het land te gaan produceren.

Het deporteren van illegale migranten zal in grote mate inflatie veroorzaken, omdat deze mensen in belangrijke sectoren als landbouw en bouw werken. Zonder voldoende werknemers zullen bedrijven de lonen en prijzen moeten verhogen.

Een agressievere Fed betekent dat opkomende markten zoals Zuid-Afrika, die meer blootgesteld zijn aan Amerikaanse dollarleningen, meer zullen betalen. Dat komt omdat de kosten voor lenen in de VS blijven stijgen. De 30-jarige en 10-jarige rentevoeten zijn gestegen tot boven de 4%.

Zuid-Afrikaanse rentetarieven

Het USD/ZAR-paar reageerde ook op de politieke problemen in Zuid-Afrika, waar het risico bestaat dat de politieke unie tussen de ANC en de Democratische Alliantie op de lange termijn niet zal werken.

De DA-partij waarschuwde Ramaphosa om zijn ministers niet te ontslaan. Deze onzekerheden hebben een impact op de economie. Uit gegevens die deze week werden vrijgegeven, bleek dat een graadmeter voor het vertrouwen in het overheidsbeleid op onzekerheid wees.

Uit een recent rapport bleek dat het economisch herstel nog steeds tijd kost. De economie krimpte in het derde kwartaal met 0,3% doordat de landbouwsector verslechterde. In de eerste negen maanden van het jaar groeide de economie met 0,4%, lager dan de verwachte 1,1%.

De Zuid-Afrikaanse Reserve Bank heeft de rente verlaagd om de economie te stimuleren. In de laatste vergadering in november werd de rente met 0,25% verlaagd, waardoor de basisrente op 11,25% kwam. Ook werd de basisrente met 0,25% verlaagd naar 7,75%.

Technische analyse USD/ZAR

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van de USD naar de ZAR de afgelopen weken is gestegen. Hij is gestegen van het laagste punt van het jaar tot nu toe, 17, naar de huidige 18,35. Het paar zweeft rond een belangrijke weerstand, aangezien deze prijs de hoogste schommeling was op 13 november.

Het is boven de 50-daagse en 25-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden gestegen. Het belangrijkste is dat het tekenen vertoont van een dubbele top, een populair bearish omkeersignaal waarvan de neklijn op 17,61 ligt.

De koers van het paar zal daarom waarschijnlijk stijgen. Het volgende punt om in de gaten te houden is 18,70, het hoogste punt van 2 augustus.