De DAX-index heeft een stevige ommekeer doorgemaakt: tijd om te kopen?

De DAX-index daalde zeven dagen op rij, doordat de zorgen over het agressieve beleid van de Federal Reserve en de dreigementen van Donald Trump over tarieven aanhielden. De index, die de grootste bedrijven in Duitsland volgt, daalde tot € 19.780, het laagste niveau sinds 2 december. Hij is met 3,75% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau van dit jaar.

Duitse aandelen staan onder druk

De DAX-index is gedaald, omdat veel Duitse aandelen deze week te maken kregen met mogelijke risico's. In Duitsland zijn er politieke risico's, omdat de regering is gevallen nadat Olaf Scholz de minister van Financiën had ontslagen. Het land gaat nu in februari naar de stembus.

De Duitse regering is gevallen, omdat de problemen in de Duitse economie aanhouden. Uit gegevens blijkt dat de economie sinds de pandemie nauwelijks is gegroeid, terwijl het Amerikaanse bbp in dezelfde periode met 12% is gestegen. Als deze trend zich voortzet, betekent dit dat India de Duitse economie binnenkort zal inhalen.

Helaas verslechtert de economische situatie in het land, omdat sommige bedrijven nog steeds moeite hebben. Zo spreekt Volkswagen, een van de grootste fabrikanten, over kostenverlagingen en sluitingen van fabrieken.

De auto-industrie, die Duitsland al jarenlang ondersteunt, verkeert in een existentiële crisis door de toenemende Chinese concurrentie. Bedrijven als XPeng, BYD en Li Auto proberen allemaal marktaandeel te veroveren in het land.

De DAX-index stortte ook in na deagressieve houding van de Federal Reserve. De bank gaf aan dat er in 2025 slechts twee renteverlagingen zullen plaatsvinden, minder dan de voorgaande vier. Als gevolg hiervan zijn de meeste wereldwijde aandelenkoersen gedaald, omdat de Amerikaanse obligatieopbrengsten blijven stijgen. Duitse aandelen reageren over het algemeen sterker op acties van de Fed dan op die van de Europese Centrale Bank.

Ook de DAX-index daalde, omdat de zorgen over de invoerrechten toenamen. De Amerikaanse president Donald Trump waarschuwde dat hij invoerrechten zou heffen op Europese goederen als de EU niet meer Amerikaanse energie zou kopen.

Een handelsoorlog tussen Europa en de Verenigde Staten zou veel bedrijven in de DAX-index schaden, omdat ze afhankelijk zijn van de Amerikaanse markt. Bedrijven als Volkswagen, BMW, Adidas en Siemens genereren bijvoorbeeld het grootste deel van hun omzet in de VS.

Lees meer: Dit is waarom de DAX-index een recordhoogte heeft bereikt

Top Duitse aandelen in 2024

Veel Duitse bedrijven hebben dit jaar goed gepresteerd. Siemens Energy, dat in 2023 bijna failliet ging, is dit jaar met 312% gestegen nadat het bedrijf een door de overheid gesteunde reddingsoperatie kreeg.

Rheinmetall, een toonaangevende defensie-aannemer, is met 113% gestegen, mede dankzij de toenemende vraag naar militair materieel als gevolg van de toenemende geopolitieke spanningen.

De andere Duitse aandelen met de beste prestaties waren MTU Aero, Zalando, SAP, Commerzbank en Deutsche Bank. Het aandeel Commerzbank steeg in waarde toen Unicredit, een grote Italiaanse bank, het aandeel kocht.

Er waren een aantal opvallende achterblijvers in de DAX-index. Het aandeel Bayer daalde dit jaar met meer dan 44%, terwijl Deutsche Post, Porsche, BMW, RWE, Sartorius en Volkswagen met meer dan 20% daalden.

Analyse van de DAX-index

De dagelijkse grafiek laat zien dat de DAX 40-index eerder deze maand piekte op € 20.512 en vervolgens terugviel. De index is gedaald tot de belangrijke ondersteuning op € 19.676, een opmerkelijk niveau dat de hoogste schommeling in oktober was.

Het koppel is naar de 50- en 25-daagse voortschrijdende gemiddelden verplaatst, terwijl de twee lijnen van de MACD-indicator naar beneden zijn gekanteld. Ook de Relative Strength Index (RSI) wijst naar beneden.

De index zal waarschijnlijk weer herstellen nu er een break-and-retest-patroon is gevormd, een populair teken van voortzetting. Meer winst zal worden bevestigd als de index boven het hoogste punt van het jaar tot nu toe van € 20.500 uitkomt.