VYM, DGRO en SCHD ETF bereiden zich voor op drie cruciale gebeurtenissen

De Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), de Vanguard High Yield Dividend Yield Index Fund (VYM) en de iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) zijn de afgelopen weken gedaald, omdat de Amerikaanse obligatieopbrengsten bleven stijgen.

De SCHD ETF is gedaald met 7,3% ten opzichte van het hoogste niveau in 2024. Ook de DGRO en VYM ETF zijn gedaald met respectievelijk 5,85% en 5,15% ten opzichte van dezelfde periode. Deze ETF's, samen met andere die Amerikaanse aandelen volgen, bereiden zich voor op belangrijke gebeurtenissen die dit jaar hun trajecten zullen beïnvloeden.

Inflatiegegevens VS staan op komst

Het belangrijkste evenement dat van invloed zal zijn op belangrijke indices zoals de SCHD, VYM en DGRO ETF's, zijn de aankomende Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI)-gegevens.

Volgens economen die door Reuters zijn ondervraagd, zal de CPI in december zijn gestegen van 2,7% in november naar 2,9%. De kerninflatie, die de wisselvallige prijzen van voedsel en energie uitsluit, zal naar verwachting op 3,3% blijven.

Deze cijfers zijn belangrijk om in de gaten te houden, omdat ze van invloed zijn op de Federal Reserve, die heeft aangegeven dat het dit jaar een agressieve houding zal aannemen.

De belangrijkste zorg van de Federal Reserve is inflatie, die dit jaar mogelijk zal toenemen. Ten eerste zullen de aanhoudende bosbranden in Californië een directe impact hebben, omdat de prijzen van belangrijke goederen en diensten stijgen. Er zijn berichten dat de huren zijn gaan stijgen vanwege de aanhoudende vraag- en aanboddynamiek.

Ten tweede zullen de beleidsmaatregelen van Donald Trump, als ze worden uitgevoerd, een hoge inflatie veroorzaken. Hij heeft beloofd illegale immigranten te deporteren, de tarieven te verhogen en aanzienlijke belastingverlagingen door te voeren. Daarnaast heeft hij gesproken over het overnemen van het Panamakanaal, een belangrijke scheepvaartroute die maandelijks door duizenden schepen wordt gebruikt.

Het inflatiecijfer van woensdag zal een impact hebben op Amerikaanse staatsobligaties, waarvan de rendementen een sterke stijgende trend vertonen. Het 30-jarige rendement schommelt rond de 5%, terwijl het 10-jarige rendement is gestegen naar 4,80%.

Hogere inflatiecijfers dan verwacht betekenen dat de Fed dit jaar een meer agressieve toon zal aannemen. De Fed heeft aangegeven dat het dit jaar twee renteverlagingen zal doorvoeren, terwijl sommige analisten verwachten dat het helemaal geen renteverlagingen zal doorvoeren.

Dividend-ETF's zoals SCHD, VYM en DGRO presteren vaak slechter dan de markt wanneer de Fed een agressieve houding aanneemt.

Seizoen van de winstcijfers van bedrijven

Een ander belangrijk evenement dat van invloed zal zijn op deze ETF's is het aankomende winstseizoen, dat op woensdag begint. Enkele van de grootste bedrijven die hun resultaten bekendmaken zijn Goldman Sachs, JPMorgan, Blackrock en Wells Fargo.

Deze bedrijven geven de toon aan wat we kunnen verwachten in het winstseizoen. De basisverwachting is dat de winstgroei in het vierde kwartaal 11% zal bedragen, het hoogste niveau sinds 2021. Een hogere winstgroei zal dit jaar de ETF's aansturen.

Inauguratie van Donald Trump

Ondertussen zullen de ETF's SCHD, DGRO en VYM reageren op de inauguratie van Donald Trump volgende week.

Het beleid van Trump zal anders zijn dan dat van Joe Biden. De belangrijkste beleidsmaatregelen die van invloed kunnen zijn op aandelenkoersen zijn de tarieven, die hij kan invoeren via een presidentieel decreet. Positief is dat er berichten zijn dat hij deze tarieven geleidelijk zal invoeren.

De andere ambitieuze onderdelen van zijn beleid zullen moeilijker te implementeren zijn, omdat ze door het Congres moeten worden goedgekeurd. Hoewel de Republikeinen de Senaat en het Huis van Afgevaardigden controleren, zijn hun meerderheden klein en zal het moeilijk zijn om ambitieuze wetten te laten goedkeuren.

Sommige van Trumps beleidsplannen, zoals de deportaties, zullen miljarden dollars kosten. Die moeten door het Congres worden goedgekeurd. Hoewel de meeste Republikeinen voorstander zijn van deportaties, maken sommigen zich zorgen over de toenemende overheidsschuld.

Toch kunnen de aandelenkoersen stijgen, omdat beleggers zich herinneren hoe de koersen toen stegen toen hij in 2017 president werd.