AppLovin stock forecast: Here’s why APP shares may crash soon

AppLovin stock price has gone parabolic since 2023, making it one of the best-performing companies in Wall Street. APP shares surged to $520 this week, a remarkable surge considering that it was trading at $9.75 in 2023. This surge has brought its market cap to over $150 billion. This article explains why the Applovin stock price may crash soon.

AppLovin business is thriving

Results released this week showed that Applovin’s business continued to do well in the fourth quarter, capping what has been its best year on record.

Its Q4 revenues jumped to $1.3 billion, a 44% annual increase. This growth brought its annual revenue to $4.7 billion, up by 43% from the previous year. 

Most of this revenue growth came from its advertising business, whose revenue jumped by 73% to near $1 billion. This is a notable figure since this business is a fairly new one in its ecosystem. Its original app development business continued its slowdown, with its revenue falling by 1% to $373 million.

AppLovin is een winstgevend bedrijf geworden, een trend die de komende maanden waarschijnlijk zal aanhouden. De nettowinst steeg in het laatste kwartaal met 248% tot bijna $ 600 miljoen. Hierdoor steeg de jaarlijkse winst tot $ 1,57 miljard, een jaarlijkse stijging van 343%. Dit betekent ook dat de winstmarge ongeveer 46% is.

AppLovin’s momentum will likely continue in the coming years as it attracts more demand. Some of its top customers so far are the likes of Spotify, OpenTable, Hotels.com, and Groupon. 

Still, there are two main reasons why the AppLovin stock price may suffer a harsh reversal in the next few months.

APP’s valuation is stretched

De eerste belangrijkste reden waarom de aandelenkoers van AppLovin binnenkort kan kelderen, is dat de waardering ervan te hoog is.

As mentioned, AppLovin’s annual revenue came in at $4.7 billion in 2024, and analysts expect it to get to $5.84 billion in 2025 and $7 billion in 2026. A $7 billion annual revenue for a company valued at over $150 billion is a big stretch, even as it experiences a double-digit growth rate. 

Deze cijfers betekenen dat het bedrijf zwaar overgewaardeerd is, aangezien de forward price-to-sales ratio hoger is dan 21. Dat is een grote waarderingsparameter, aangezien het 21 jaar zal duren om de investering terug te verdienen als het bedrijf tegen de huidige waardering privé wordt gemaakt en er geen groei wordt verwacht.

AppLovin has a forward PE ratio of 74, higher than the S&P 500 average of 22. Popular companies like Microsoft, NVIDIA, and Meta have a much lower valuation metric.

Wyckoff's theorie voorspelt een beurscrash van AppLovin

De Wyckoff-theorie, die meer dan 95 jaar geleden werd ontwikkeld, suggereert dat de aandelenkoers van AppLovin binnenkort zal kelderen, omdat slimme beleggers hun winst gaan nemen.

The chart above shows that the APP stock price remained in an accumulation phase in 2022 and 2023. This phase is usually followed by the markup, which started happening in 2024 as the Fear of Missing Out (FOMO) intensified. FOMO is characterized with bullish hype for an asset, including the ingoing calls to add it to the Magnificent 8 category. 

De aandelenkoers van AppLovin zal dan in de distributiefase terechtkomen, gevolgd door de korting, waarbij de activa in waarde dalen. Een crash zal waarschijnlijk paniek onder beleggers veroorzaken, waardoor de koers in de loop van de tijd verder zal dalen.

Dit soort arrangementen zijn eerder bij andere bedrijven voorgekomen. Enkele van de meest opmerkelijke voorbeelden zijn Celsius Holdings en Super Micro Computer. Allemaal deze aandelen stegen in 2023 en stortten in 2024 in.

Read more: AppLovin stock has surged: brace for mean reversion in 2025