JOBY versus Archer Aviation: Welke is een betere eVTOL-aandeel om te kopen?

Aandelen van elektrische verticale opstijg- en landingsvoertuigen (eVTOL’s) hebben het de afgelopen 12 maanden goed gedaan, omdat beleggers anticiperen op hun certificering en hun fondsenwerving bij topbedrijven toejuichen. De aandelenkoers van Archer Aviation is met 100% gestegen, terwijl Joby Aviation met ongeveer 20% is gestegen. Welke van de twee bedrijven is dus een betere investering?

Waarom de aandelen van Archer Aviation en Joby zo sterk zijn gestegen

Archer Aviation en Joby Aviation zijn de twee grootste bedrijven in de eVTOL-industrie, met een marktkapitalisatie van respectievelijk $5,8 miljard en $6 miljard.

Deze bedrijven bouwen vliegtuigen die voornamelijk in stedelijke centra en door het ministerie van Defensie zullen worden gebruikt.

Archer Aviation bouwt het Midnight-vliegtuig, dat luchttaxidiensten in grote steden zal aanbieden. Het biedt plaats aan maximaal vier passagiers en heeft een bereik van ongeveer 160 kilometer. De topsnelheid bedraagt ongeveer 240 kilometer per uur.

Joby Aviation bouwt het S4-vliegtuig met een bereik van ongeveer 240 kilometer en een snelheid van 320 km/u.

De aandelenkoersen van ACHR en JOBY zijn de afgelopen maanden sterk gestegen nadat ze aanzienlijke vooruitgang hebben geboekt met hun ontwikkeling en certificeringen. Joby Aviation heeft al talloze certificeringen ontvangen, waaronder het Repair Station Certificate, en heeft de eerste drie fasen van de FAA-certificering doorlopen.

Archer Aviation heeft ook enkele certificaten ontvangen. Beide bedrijven hopen later dit jaar de volledige certificering te ontvangen en vervolgens direct met de commercialisering te beginnen. Analisten geloven dat deze bedrijven in de beste positie verkeren voor een sector die naar verwachting een sterke vraag zal zien.

Lees meer: De aandelenkoers van Joby Aviation is enorm gestegen: is het te laat om te kopen?

Studies schatten de omvang van de markt voor eVTOL-vliegtuigen op $1,2 miljard in 2023, een bedrag dat in 2030 zal oplopen tot $23,4 miljard. Andere studies schatten de eVTOL-industrie nog groter in, waarbij één studie voorspelt dat deze in 2034 $170 miljard zal bereiken.

Als deze schattingen kloppen, betekent dit dat Joby en Archer de meest dominante spelers in de branche zullen zijn. Historisch gezien doen vroege toetreders het meestal beter dan degenen die achter de feiten aanlopen.

Het risico is echter dat de sector het misschien niet zo goed zal doen als analisten schatten, aangezien hun voorspellingen gebaseerd zijn op aannames.

Balansen van JOBY en ACHR

De aandelen van JOBY en ACHR zijn gestegen dankzij verbeteringen in hun balansen. Als bedrijven die nog geen omzet genereren, is de grootste zorg onder beleggers de verwatering, die optreedt wanneer een bedrijf geld ophaalt door aandelen te verkopen.

De twee bedrijven hebben een sterke verwatering van de aandelen veroorzaakt. Het aantal uitstaande aandelen van Archer Aviation steeg van 50 miljoen in 2020 naar 383 miljoen vandaag. Evenzo is het aantal uitstaande aandelen van Joby gestegen van 69 miljoen in 2021 naar 717 miljoen vandaag.

Archer Aviation werkte vorig jaar aan het verbeteren van zijn balans door kapitaal aan te trekken van Stellantis, het moederbedrijf van Jeep en Chrysler. Als onderdeel van de overeenkomst beloofde Stellantis de productie van Archer te financieren in ruil voor kwartaaluitkeringen in aandelen.

Joby Aviation ontving ook financiering van Toyota, een bedrijf dat bekend staat om zijn expertise in de productie.

JOBY versus Archer Aviation: Welk eVTOL-aandeel is een betere koop?

Op dit moment is het relatief moeilijk om een betere schatting te geven van welke van de twee bedrijven de betere koop is. In een verklaring aan Invezz zei een analist van Barclays:

“Archer Aviation en Joby Aviation zijn marktleiders in een branche met een onbekend potentieel. Ze hebben fors geïnvesteerd en hopen de eVTOL-industrie te domineren. Als ze succesvol zijn, kunnen de twee bedrijven grote spelers worden, net zoals Tesla in de EV-industrie. Het sleutelwoord hier is ‘als’. Er is ook een kans dat de branche het niet zo goed zal doen als analisten verwachten.”

De analist adviseert beleggers om een klein aandeel in beide bedrijven te kopen, aangezien ze nu moeilijk van elkaar te scheiden zijn. Deze beleggers zullen profiteren als de twee bedrijven de volgende Tesla worden. Ze zullen niet veel verliezen als ze falen.