Wereldwijde beleggers verleggen hun focus van India naar China nu de uitstroom van aandelen $29 miljard bereikt.

Wereldwijde beleggers trekken in een ongekend tempo geld terug uit de Indiase aandelenmarkt en heroriënteren hun fondsen op Chinese aandelen, een significante verschuiving in beleggingstrends.

De afgelopen zes maanden hebben buitenlandse beleggers bijna 29 miljard dollar aan Indiase aandelen teruggetrokken, de hoogste uitstroom ooit in een vergelijkbare periode.

De exit volgt nadat de Indiase aandelenmarkt in september 2024 recordhoogtes bereikte.

De Nifty 50- index is sindsdien met 13% gedaald.

Ondertussen hebben de Chinese markten beleggers aangetrokken, gedreven door hernieuwd optimisme over de stimuleringsmaatregelen van de overheid en de belofte van groei in de sector van de kunstmatige intelligentie.

De Hang Seng Index van Hongkong is sinds eind september met 36% gestegen, waardoor kapitaal wordt aangetrokken dat voorheen naar India stroomde.

Vermogensbeheerders, waaronder Morgan Stanley en Fidelity International, hebben hun blootstelling aan Indiase aandelen teruggeschroefd en fondsen herverdeeld naar Chinese beleggingen.

Economische omstandigheden leiden tot een uitverkoop.

De Indiase aandelenmarkt had geprofiteerd van sterke bedrijfswinsten en economische groei, maar de vertraging in belangrijke sectoren heeft het beleggerssentiment beïnvloed.

De stijgende inflatie en hoge rente hebben de bedrijfswinsten onder druk gezet. Nifty 50-bedrijven noteerden in het decemberkwartaal slechts een winstgroei van 5% – het derde kwartaal op rij met een groei van minder dan 10%.

Voor deze vertraging hadden bedrijven twee jaar lang van dubbelcijferige winststijgingen geprofiteerd, waardoor de markt bijzonder gevoelig was voor elk teken van zwakte.

Als gevolg hiervan heeft de Indiase aandelenmarkt, die voorheen als een aantrekkelijke bestemming voor buitenlandse investeringen werd beschouwd, een scherpe correctie ondergaan.

De waarderingen waren uitzonderlijk hoog geweest, doordat wereldwijde investeerders zich haastten om te profiteren van het groeipotentieel van het land.

De zorgen over een tragere economische vooruitzichten hebben echter geleid tot een uitverkoop, waarbij sinds september meer dan 1 biljoen dollar aan marktwaarde is verdampt.

China trekt nieuwe instromen aan.

Terwijl beleggers hun blootstelling aan de Indiase markten verminderen, wint China weer aan populariteit dankzij zijn agressieve economische stimuleringsmaatregelen en het herstellende marktsentiment.

Peking heeft een reeks beleidsmaatregelen ingevoerd om de economie te stabiliseren, waaronder stimulansen voor technologiebedrijven en verhoogde investeringen in onderzoek naar kunstmatige intelligentie.

Een belangrijke aanjager van deze verschuiving is het succes van de Chinese startup DeepSeek, dat het optimisme in aandelen gerelateerd aan AI heeft aangewakkerd.

Nu de Hang Seng Index sterk herstelt, beschouwen institutionele beleggers China steeds meer als een aantrekkelijkere optie, vooral gezien de relatieve betaalbaarheid van Chinese aandelen in vergelijking met Indiase aandelen.

Voor het eerst in twee jaar weegt China nu zwaarder dan India in de portefeuille van Aubrey Capital Management, een verschuiving die de bredere marktsentimenten weerspiegelt.

Vermogensbeheerders verzilveren winsten uit de Indiase aandelenmarktboom en heralloceren kapitaal naar China en andere opkomende markten in Zuidoost-Azië.

Kunnen Indiase aandelen zich herstellen?

Ondanks de recente uitverkoop blijven sommige beleggingsfirma's optimistisch over de langetermijnvooruitzichten van India.

Hoewel bedrijven als Morgan Stanley en Fidelity International hun posities hebben verkleind, blijven ze een overwogen positie innemen ten aanzien van Indiase aandelen.

Sommige analisten geloven dat de marktcorrectie een kans biedt voor langetermijnbeleggers om tegen lagere waarderingen opnieuw in te stappen.

Er blijven echter nog steeds neerwaartse risico's. Als de economische groei van India verder afneemt of de bedrijfswinsten zwak blijven, kunnen er extra kapitaaluitstromen plaatsvinden.

Aan de andere kant, als de inflatie stabiliseert en de rente daalt, kan het vertrouwen van beleggers terugkeren, waardoor de uitstroomtrend van de afgelopen maanden mogelijk wordt omgekeerd.

Voorlopig houden wereldwijde investeerders de economische indicatoren in zowel India als China nauwlettend in de gaten om te bepalen waar hun kapitaal vervolgens naartoe zal stromen.