USD/CAD voorspelling: signaal voorafgaand aan Canadese inflatiecijfers

De USD/CAD wisselkoers bleef dinsdagochtend binnen een smalle band liggen, terwijl handelaren reageerden op de aanstaande Canadese consumenteninflatiecijfers. De koers stond op 1,3960, een stijging van 1,50% ten opzichte van het dieptepunt van dit jaar.

Inflatiecijfers Canada volgen

De USD/CAD wisselkoers schommelde voor de aanstaande Canadese inflatiecijfers. Economen die door Reuters zijn ondervraagd verwachten dat de gegevens zullen laten zien dat de consumenteninflatie steeg van 0,3% in maart naar 0,5% in april.

Analisten verwachten positief gezien dat de consumentenprijsindex (CPI) in maart van 2,3% naar 1,6% is gedaald op jaarbasis. Als dit klopt, betekent dit dat de inflatie in Canada onder de doelstelling van 2,0% van de Bank of Canada (BoC) is gedaald.

De kern-CPI, die de wisselvallige voedsel- en energieprijzen uitsluit, zal naar verwachting op 0,2% maandelijks en 2,4% jaarlijks uitkomen.

Deze cijfers zullen de BoC waarschijnlijk ertoe aanzetten om tijdens de komende vergaderingen nog meer renteverlagingen door te voeren. De bank heeft de rente in deze cyclus al zeven keer verlaagd, van 5% in april vorig jaar naar 2,75%. De bank zal waarschijnlijk stoppen met verlagen wanneer de rente op 2,0% komt.

Lees meer: Bank of Canada houdt de rente vast op 2,75% te midden van onzekerheid over de wereldhandel.

De BoC heeft de rente verlaagd om de economie te ondersteunen door de kosten van leningen te verlagen. Deze verlagingen hebben de economie geholpen, zoals blijkt uit recente gegevens die een economische groei van 1,7% laten zien, mede dankzij hogere consumentenuitgaven aan diensten zoals telecommunicatie en huur.

Economen verwachten dat de Canadese economie door de tarieven van Donald Trump verder zal afzwakken. Hij voegde een tarief van 25% toe aan de meeste producten in een poging het Amerikaanse handelstekort te verkleinen en buitenlandse investeringen aan te trekken.

De huidige ruwe olieprijzen zullen ook de Canadese economie schaden. Brent ruwe olie daalde naar $65,5, terwijl West Texas Intermediate naar $62 is gedaald. Lagere olieprijzen schaden de Canadese economie omdat het het vierde grootste producent is.

Verlaging van de kredietrating van de VS

De USD/CAD wisselkoers reageert ook op de recente verlaging van de Amerikaanse kredietrating door Moody's. In een rapport op vrijdag verlaagde de rating van AAA naar AA1, met als reden de stijgende staatsschuld en de kosten voor het afbetalen van die schuld.

Hoewel een verlaging van de kredietrating altijd een serieuze zaak is, zijn er aanwijzingen dat de verlaging door Moody's geen grote impact zal hebben, aangezien de VS in 2011 al hun AAA-rating verloren toen S&P Global deze verlaagde.

Analisten verwachten dat de Federal Reserve de rente de komende twee vergaderingen niet zal verlagen, waardoor het koppel een goede carry trade is. Bij deze strategie lenen beleggers de Canadese dollar met de lage rente en investeren ze in de Canadese dollar met de hogere opbrengst.

Technische analyse USD/CAD

De daggrafiek laat zien dat de USD/CAD-koers dinsdag schommelde, terwijl handelaren wachtten op de Canadese inflatiecijfers en verklaringen van hoge functionarissen van de Fed, zoals Susan Collins en Raphael Bostic.

Het koppel handelde op 1,3957, een niveau waar het de afgelopen dagen vastzaten. Het koppel bleef onder de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA), een teken dat de bears voorlopig de overhand hebben.

Positief gezien heeft het USD/CAD-paar een klein bullish flag-patroon gevormd, een voortzettingsteken. Dit patroon bestaat uit een verticale lijn en enige consolidatie en is een van de meest bullish patronen in de technische analyse.

Daarom is de USD/CAD voorspelling neutraal, met de belangrijkste ondersteuning en weerstandsniveaus op 1,3900 en 1,4100. Een beweging onder de ondersteuning op 1,3900 wijst op verdere daling.