Voor Meta- en Alphabet-cijfers handhaaft Wells Fargo 'overweight', verlaagt koersdoelen

Nu Meta Platforms en door Alphabet bezit Google een veelbesproken winstseizoen ingaan na een grote juridische tegenslag, zeggen analisten dat de resultaten de volgende katalysator voor de aandelen kunnen vormen.

Analisten bij Wells Fargo hebben hun 'overweight'-rating op beide bedrijven bevestigd, wat wijst op blijvend vertrouwen in hun langetermijnvooruitzichten, ook al hebben ze de koersdoelen verlaagd.

Aandelen van Meta en Alphabet hebben onder lichte druk gestaan na het vonnis, waarin beide bedrijven aansprakelijk werden bevonden voor het bijdragen aan schade veroorzaakt door hun platforms.

Een jury in Los Angeles kende $6 miljoen aan schadevergoeding toe, waarbij Meta 70% van de aansprakelijkheid draagt en Alphabet’s YouTube verantwoordelijk is voor de rest.

Beide bedrijven hebben gezegd dat ze tegen de uitspraak in beroep zullen gaan.

“De geestelijke gezondheid van tieners is buitengewoon complex en kan niet aan één enkele app worden gekoppeld,” zei een woordvoerder van Meta, terwijl Google betoogde dat de zaak “YouTube verkeerd begrijpt, dat een verantwoord gebouwd streamingplatform is en geen sociale-mediasite.”

Meta is in de afgelopen maand ongeveer 13% gedaald, terwijl Alphabet circa 4% lager staat.

Analisten lijken zich echter meer op de fundamenten te richten dan op juridische risico's, zeker nu de winstcijfers later deze maand worden verwacht.

Meta-vooruitzicht gesteund door sterke omzetgroei

Wells Fargo verwacht dat Meta in het eerste kwartaal een omzet van $55.9 billion zal rapporteren, een stijging van 32% ten opzichte van een jaar eerder en iets boven de consensusraming van $55.4 billion.

De broker anticipeert ook op een omzetguidance voor het tweede kwartaal van $58 miljard tot $61 miljard, grotendeels in lijn met de marktexpectaties.

Analist Ken Gawrelski merkte op dat de verwachtingen rond Meta's roadmap voor kunstmatige intelligentie meer gematigd zijn geworden, vooral na berichten dat het bedrijf de lancering van een nieuw AI-model naar mei had uitgesteld vanwege prestatiezorgen.

Deze matiging van de verwachtingen kan het risico-rendementsprofiel van het aandeel verbeteren, hoewel de analist waarschuwde dat geduld vereist zal zijn naarmate het bedrijf zijn AI-investeringen opschaalt.

Meta volgt een ambitieuze strategie en is van plan tot $600 billion te investeren in rekeninfrastructuur en talent tot 2028 om zijn positie in consumentgerichte AI-toepassingen te versterken.

Het verlaagde koersdoel van $765, beneden $856, weerspiegelt een lager waarderingsmultipel dat wordt toegepast op langetermijnwinstprognoses.

Groei van Alphabet Cloud in de schijnwerpers

Bij Alphabet zal de aandacht waarschijnlijk uitgaan naar de clouddivisie, die zich blijft ontwikkelen als een belangrijke groeimotor.

Wells Fargo voorspelt een cloudomzet van $19.7 billion voor het eerste kwartaal, wat een groei van 61% op jaarbasis impliceert en een duidelijke versnelling ten opzichte van 48% groei in het voorgaande kwartaal.

Dit ligt ook ruim boven de bredere marktexpectatie van circa 50% groei.

Wells Fargo heeft zijn koersdoel voor Alphabet verlaagd naar $361 van $397.

Het kantoor verwacht dat een verbeterende cloudprestaties analisten kunnen aanzetten tot het naar boven bijstellen van hun ramingen voor Alphabets omzet en operationele winst, vooral na een periode van druk op de free cashflowprojecties.

Hoewel Alphabet doorgaans geen gedetailleerde guidance voor het tweede kwartaal geeft, wordt van het management verwacht dat het de sterke vraag naar rekencapaciteit zal benadrukken, terwijl het behoudend blijft over de wereldwijde macro-economische omstandigheden.

Wells Fargo handhaaft zijn kapitaaluitgavenprognose van $175 billion tot $185 billion, wat duidt op voortgezet hoge investeringen in AI- en cloudinfrastructuur.

Waarderingen bijgesteld maar langetermijncase blijft staan

Zowel Meta als Alphabet hebben de afgelopen maanden enige compressie in waardering gezien.

Analisten stellen echter dat de langetermijn-investeringscase intact blijft, gesteund door uitbreidende adressable markets en de integratie van kunstmatige intelligentie over hun platforms.

Citizens heeft ook zijn positieve standpunt over Alphabet herbevestigd, met een koersdoel van $385 en wijst op de sterke positie in AI-gedreven zoekfunctie en clouddiensten.