Nikkei 225 dicht bij record terwijl Aziatische markten stijgen op hoop rond Iran

Aziatische aandelen stegen woensdag nadat president Donald Trump zei dat Washington binnen de komende twee dagen mogelijk nieuwe gesprekken met Iran in Pakistan zou kunnen voeren, waarmee de hoop werd hernieuwd dat diplomatie het recente conflict nog kan bedwingen.

De verslechtering in toon hielp de druk op energiemarkten te verlichten, waarbij olie de eerdere verliezen voortzette en beleggers na een volatiele weekbegin weer naar risicovolle activa terugkeerden.

De opluchtingsbeweging was breed gedragen.

MSCI’s breedste index van aandelen in de Azië-Pacific buiten Japan steeg 1,5% naar het hoogste niveau in zes weken, terwijl de Japanse Nikkei 1,2% won en dichter naar zijn recente record piekte.

Chinese bluechips voegden 0,5% toe en de Hang Seng-index in Hongkong klom 1,2%, wat suggereert dat beleggers bereid waren verder te kijken dan de directe geopolitieke schok en zich in plaats daarvan te richten op de mogelijkheid van een onderhandelde uitkomst.

Hoop op diplomatie tilt het sentiment

Markten werden bemoedigd door tekenen dat gesprekken mogelijk toch doorgang kunnen vinden, zelfs nadat Washington in het weekend een blokkade van Iraanse havens oplegde in een verslechterend geschil over Teherans nucleaire programma.

Pakistaanse en Iraanse functionarissen gaven ook aan dat besprekingen nog steeds kunnen plaatsvinden, wat beleggers hielp om ten minste de mogelijkheid van de-escalatie in te prijzen na de scherpe verkoopdruk van maandag.

“Het lijkt erop dat diplomatie enige respijt heeft gekregen en dat is positief,” zei Gaurav Goyal, marktanalist bij IIFL Securities.

“Iran zou zich kunnen terugtrekken en de onderhandelingen kunnen worden heropend.”

Die opvatting ondersteunde winsten in de regio, met name in markten die eerder het hardst waren geraakt door de eerdere olieprijsstijging en het risico op een bredere confrontatie.

Japanse aandelen behoorden tot de sterkere prestaties, wat het verbeterde risicosentiment weerspiegelde nu de geopolitieke spanningen tekenen van verzachting vertoonden.

De beweging duwde de Tokyo benchmark dichter bij het record dat eerder dit jaar werd bereikt en onderstreepte hoe snel het sentiment kan verbeteren wanneer markten inschatten dat geopolitieke spanningen mogelijk geen diepere verstoring veroorzaken.

Olie daalt en inflatievrees neemt af

Olieprijzen, die eerder in de week waren opgelopen toen handelaars vreesden voor krapper aanbod en verstoorde scheepvaartroutes, daalden nu weer na het herstel van diplomatieke hoop.

Amerikaanse ruwe olie daalde 0,6% tot ongeveer $90,6 per vat, terwijl Brent 0,7% verloor tot $94,13.

De daling volgde op een bijna 5% verlies in de nacht ervoor, een teken dat handelaren een deel van de in de energiemarkten ingebouwde risicopremie aan het afbouwen waren.

Die terugval van de olieprijs hielp ook de zorgen over inflatie te kalmeren.

Beleggers hadden het grootste deel van de week geworsteld met de angst dat hogere brandstofkosten snel in bredere prijzen zouden doorwerken en het vooruitzicht voor centrale banken zouden bemoeilijken.

Een minder sterke dan verwachte producentenprijsmeting voor maart voegde toe aan dat gevoel van verlichting en suggereerde dat opwaartse doorlopende inflatiedruk mogelijk niet zo snel versnelt als gevreesd.

Tony Sycamore, marktanalist bij IG, zei dat de sterkte in risicovolle activa een groeiende bereidheid onder beleggers weerspiegelde om door de onmiddellijke volatiliteit rond het Midden-Oosten heen te kijken.

Zolang tekenen van hernieuwde diplomatie blijven opduiken, zei hij, zouden energieprijzen moeten afnemen en zou het meer constructieve marktsentiment kunnen doorzetten.

Obligaties en valuta’s blijven gedoseerd

Bewegingen in obligaties en valuta’s waren voorzichtiger.

De dollar stabiliseerde na zeven opeenvolgende sessies van verliezen en handelde rond 158,9 yen, terwijl de euro weinig veranderde op $1,1791 en nabij recente hoogtepunten bleef.

In de rente markten daalden de Amerikaanse staatsobligatierendementen iets, terwijl beleggers een deel van hun blootstelling aan veiligere activa behielden, ondanks de opmars van aandelen.

Het rendement op de 10-jarige Amerikaanse Treasury-note zakte licht naar ongeveer 4,24%, terwijl ook de langerlopende rendementen iets lager gingen.

Dat suggereerde dat er onder de oppervlakte enige terughoudendheid bleef, waarbij beleggers nog niet bereid waren volledig defensieve posities op te geven.

Risico’s blijven centraal staan

Ondanks de verbeterde sfeer zijn de risico’s niet verdwenen.

De confrontatie tussen Washington en Teheran blijft sleutelroutes voor olie-export bedreigen, terwijl de recente neerwaartse bijstelling van het IMF voor de wereldeconomie eraan herinnert dat het bredere economische beeld al kwetsbaar is.

Aziatische aandelen namen hun leidraad van lagere olieprijzen en hernieuwde diplomatiehopes, maar de duurzaamheid van de rally zal afhangen van of die signalen concreter worden.

Als de besprekingen doorgaan en de energieprijzen blijven teruglopen, kunnen markten hun herstel uitbreiden.

Zo niet, dan kan de recente stijging van de aandelen een kortstondige opluchting blijken in een al onrustig kwartaal.