Hang Seng- en Shanghai Composite-indexen stijgen na sterke Chinese bbp‑groei

Chinese stocks continued their uptrend on Wednesday after an encouraging GDP report by a top statistics agency. The Shanghai Composite Index jumped to CNY 4,637 its highest level since March 18, while the Hang Seng soared to HKD 26,185. The two have jumped by nearly 10% from the lowest level this year.

Het Chinese bbp schoot in het eerste kwartaal omhoog

De Chinese economie presteerde redelijk goed in het eerste kwartaal terwijl Amerikaanse functionarissen plannen voorbereidden om een oorlog tegen Iran te beginnen. 

Door het National Statistics Bureau (NSB) vrijgegeven gegevens toonden dat de economie in Q1 met 5% groeide, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van het voorgaande kwartaal (4.5%). Deze groei lag boven de gemiddelde raming van 4.8%. Het bbp groeide met 1.3% op kwartaalbasis. 

Meer gegevens toonden dat de investeringen in vaste activa van het land in maart met 1.7% stegen, terwijl de capaciteitsbenutting van de industrie steeg naar 73.6%. De exportgroei zette ook door nu de vraag naar zijn producten toenam.

Toch waren de werkloosheid en de woningmarkt de belangrijkste smet op het rapport. Gegevens lieten zien dat de huizenprijsindex in maart met 3.4% daalde, terwijl de werkloosheid steeg van 5.3% naar 5.4%.

Deze cijfers betekenen dat de Chinese economie het goed deed in het eerste kwartaal nu Peking werkt aan het behalen van een groeidoel van 5%. Aan de andere kant schat de FedNow-tool dat de Amerikaanse economie in het kwartaal tussen 0.5% en 2.6% groeide.

De Hang Seng- en Shanghai Composite-indexen stegen ook te midden van hoop dat de oorlog tussen de VS en Iran snel zal eindigen. In een verklaring op woensdag zei Trump dat hij hoopte dat de oorlog zou eindigen. De beide partijen overwegen hun wapenstilstand te verlengen terwijl ze aan een overeenkomst werken.

Deze hoop verklaart waarom Amerikaanse aandelenindices bleven stijgen, waarbij de blue-chip S&P 500 Index naar een recordhoogte steeg, zoals wij voorspelden. De Nasdaq 100 en Dow Jones naderen eveneens hun pieken.

Technische analyse van de Hang Seng Index

De blue-chip Hang Seng Index zakte in maart naar een laagte van H$24,210 toen de paniek over de oorlog met Iran zich verspreidde. Dat laagste punt dit jaar lag 14.6% onder het hoogste punt dit jaar. 

Net als andere wereldwijde indices markeerde deze daling een nieuwe bodem waarna hij begon te herstellen, en uiteindelijk vandaag een hoogtepunt van $26,155 bereikte. Hij is boven het 23.6% Fibonacci-retracementniveau en het 50-daags voortschrijdend gemiddelde uitgekomen.

Daarom is het meest waarschijnlijke dat de stijging doorzet nu stieren mikken op het jaar-tot-datum hoog van $27,960, wat ongeveer 7.40% boven het huidige niveau ligt. 

Het bullish vooruitzicht vervalt als het onder de steun bij H$24,225 zakt. Een dergelijke beweging wijst op meer neerwaartse druk, mogelijk tot het 50% retracementniveau bij H$23,645.

HSI chart | Source: TradingView

Analyse van de Shanghai Composite Index 

De veelgevolgde Shanghai Composite Index is ook hersteld nadat hij in april een dieptepunt van CNY 4,350 bereikte. Zijn prestatie weerspiegelde die van de Hang Seng en de meeste Chinese indices.

HSI Index chart | Source: TradingView

Het heeft recent het 50-daags voortschrijdend gemiddelde gepasseerd. Ook heeft het een gap gevuld die werd gevormd toen de oorlog begon. Daarom zal de index waarschijnlijk blijven herstellen nu beleggers mikken op het volgende belangrijke niveau bij CNY 4,800.