Waarom Tesla-aandelen vandaag beter presteren dan de grote techbedrijven

De aandelen van Tesla stegen donderdag met ongeveer 1.3% tot $377.56, gesteund door een productiemijlpaal voor de langverwachte elektrische vrachtwagen, terwijl de bredere markten eveneens vooruitgingen.

De S&P 500 steeg 0.4%, terwijl de Dow Jones Industrial Average 1.3% steeg.

Die beweging stond in scherp contrast met de klappen die meerdere grootkapitaliseerde technologiebedrijven leden.

Nvidia daalde meer dan 3% toen de markten het risico wogen dat de custom-chipambities van Big Tech geleidelijk de vraag naar GPU's van derde partijen kunnen aantasten.

Meta kelderde scherp — bijna 10% — na de toelichting op de kwartaalcijfers, waarbij beleggers kennelijk niet overtuigd waren dat de uitgavenpiek zich op korte termijn in rendement zou vertalen.

Microsoft zakte eveneens ongeveer 5% na de resultaten, ondanks dat analisten hun koersdoelen verhoogden op basis van sterke omzetgroei in cloud en AI.

Tegen die achtergrond maakte de stijging van Tesla het tot een van de weinige opvallende namen in de technologie- en innovatiesector die de sessie in de plus afsloten

Productiemijlpaal voor de Semi

De beweging in Tesla’s aandeel volgde op de bevestiging dat de eerste Tesla Semi-truck woensdag van de productielijn voor hoge volumes rolde.

“Eerste Semi van de productielijn voor hoge volumes,” zei Tesla in een bericht op socialmediaplatform X.

De Semi, voor het eerst onthuld in 2017, is een volledig elektrische truck ontworpen voor langeafstandstransport.

Volgens Tesla kan de long-rangeversie ongeveer 500 mijl afleggen op één lading.

Het bedrijf heeft zich ertoe verbonden dit jaar de productie op te voeren, met de langetermijnambitie tot 50,000 eenheden per jaar te produceren.

Dat zou een aanzienlijk aandeel vertegenwoordigen van de ongeveer 500,000 semi-trucks die jaarlijks in de VS en Europa worden verkocht.

Economische factoren gekoppeld aan energieprijzen

De businesscase voor de Tesla Semi is nauw verbonden met brandstofkosten.

Benchmark ruwe olieprijzen lagen donderdagochtend rond $116 per vat, een aanzienlijke stijging ten opzichte van ongeveer $70 voorafgaand aan het begin van het conflict met Iran.

Hogere brandstofprijzen verhogen de operationele kosten voor traditionele dieseltrucks, wat de relatieve economische aantrekkelijkheid van elektrische alternatieven mogelijk verbetert.

De dieselkosten voor een conventionele truck kunnen jaarlijks oplopen tot ongeveer $100,000, terwijl elektriciteit die kosten met 40% tot 70% zou kunnen verlagen, afhankelijk van gebruik en infrastructuur.

De Semi wordt verwacht ongeveer $290,000 te kosten, een premie vergeleken met traditionele trucks, hoewel dit niet buiten het bereik ligt voor commerciële vlootbeheerders die rekening houden met langetermijnbesparingen.

De actieradius van het voertuig en de afhankelijkheid van laadinfrastructuur kunnen de toepasbaarheid op bepaalde routes en markten echter beperken.

Stijgende capex ter ondersteuning van groei

In januari zei Tesla dat het van plan was zijn kapitaaluitgaven dit jaar meer dan te verdubbelen tot meer dan $20 miljard.

De investeringen zijn gericht op het uitbreiden van capaciteit op verschillende terreinen, waaronder Semi-trucks, autonome voertuigen, humanoïde robots, batterijproductie en de lithiumvoorziening.

Deze investeringen weerspiegelen een verschuiving naar wat het bedrijf heeft omschreven als “physical AI”, inclusief autonoom rijden en robotica.

AI blijft centraal in de waardering

Ondanks de positieve reactie op de Semi-mijlpaal bleef Tesla’s aandeel de afgelopen maanden onder druk, ongeveer 14% lager year-to-date en meer dan 2% lager na de resultaten over het maartkwartaal.

De aandacht van beleggers is in toenemende mate verschoven naar de vooruitgang van het bedrijf op het gebied van kunstmatige intelligentie, met name de robotaxi-service en het humanoïde robotprogramma.

Tesla lanceerde in juni zijn robotaxi-service in Austin, Texas, maar de uitbreiding naar aanvullende steden is trager verlopen dan verwacht.

Dit heeft zorgen gewekt over de tijdlijn voor het opschalen van het bedrijf en het genereren van substantiële inkomsten.

Hoewel de Semi-mijlpaal een geleidelijke vooruitgang markeert in Tesla’s diversificatie buiten personenauto’s, blijft het bredere investeringsverhaal afhankelijk van het vermogen om zijn AI-ambities waar te maken.

Het vermogen van het bedrijf om zowel de productie van commerciële voertuigen als zijn autonome technologieplatforms op te schalen zal sleutelrol spelen bij het bepalen van het beleggerssentiment in de komende maanden.